Рынок стейкинга Ethereum охладевает на фоне диверсификации и растущей конкуренции

2468

2 мин

28.10.2024

Рынок стейкинга Ethereum (ETH) в 2024 году значительно замедлился после бурного роста, наблюдавшегося в прошлом году. Очередь на запуск ETH-валидаторов в среднем не превышает 1 дня, лишь изредка достигая 4 дней, что значительно меньше по сравнению с пиковыми 45 сутками в июне 2023 года. Одновременно с этим вознаграждения за ставки ETH также опустились, уступая доходности на других крупных блокчейнах 1-го уровня, таких как Cosmos, Polkadot, Celestia и Solana, где доходность варьируется от 7% до 21%.

Тем не менее, стейкинг Ethereum по-прежнему остается эталоном доходности в мире децентрализованных финансов (DeFi), напоминая по своей значимости федеральную ставку США в традиционной экономике. Эфир (ETH) стабильно используется для оценки и сравнения. Изменения в доходности могут оказывать влияние на другие протоколы и DeFi-проекты.

Замедление притока средств также заметно по крупнейшему участнику рынка стейкинга Ethereum, проекту Lido. Объем замороженных эфиров (stETH) остается примерно на уровне 9,6 млн ETH. Общий объем ETH, депонированного в контракте Beacon Chain, увеличился на 5,7 млн ETH в 2024 году, что значительно ниже прошлогоднего роста.

Удельный вес stETH от Lido, который составляет около 28% общего рынка ставок ETH, увеличился всего на 5% с начала года, что заметно контрастирует с ростом на 90% в 2023 году. Несмотря на скромные показатели роста, stETH по-прежнему активно используется в качестве обеспечения в протоколах DeFi, а Lido остается крупнейшим DeFi-протоколом по общему объему заблокированных средств (TVL).

Однако усиливающаяся конкуренция со стороны новых игроков, таких как Spark и Morpho, а также растущий интерес к альтернативным методам стейкинга, включая EtherFi, привели к снижению доли stETH в крупных кредитных протоколах. К примеру, на Aave доля (w)stETH от общего объема поставок stETH упала с 20% в 2023 году до 13% в текущем году, и эта тенденция сохраняется.

Конкуренция усиливается и внутри самих DeFi-протоколов, где растет количество вариантов токенов, которые могут использоваться в качестве обеспечения. Доля (w)stETH на Aave опустилась с 46% в начале года до 27% на прошлой неделе, что отражает переориентацию рынка на более выгодные и гибкие варианты для инвесторов.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

ARP Digital получила лицензию VARA на обмен цифровых активов в Дубае

ARP Digital получила лицензию брокера-дилера от VARA в Дубае, которая позволяет компании предлагать регулируемый обмен цифровых активов и стейблкоинов на дирхамы ОАЭ для зарегистрированных в стране компаний, участников рынков капитала и квалифицированных инвесторов. Базирующаяся в Бахрейне компания сообщила, что в 2025 году обработала операции на сумму более $3,5 млрд для свыше 450 институциональных и корпоративных клиентов, что в четыре раза больше, чем годом ранее. Дубай стал для ARP Digital вторым регулируемым рынком в странах Персидского залива после Бахрейна, где у компании уже есть лицензия Центрального банка. На фоне расширения регулируемого крипторынка в эмирате VARA в июле выдало 50-ю лицензию поставщика услуг виртуальных активов, а Flowdesk также получила полную лицензию брокера-дилера.

Flowdesk получила в Дубае полную лицензию брокера-дилера

Поддерживаемая Coinbase Ventures и BlackRock компания Flowdesk получила от регулятора VARA полную лицензию брокера-дилера в Дубае для местного юрлица Flowdesk Omega FZE. Это позволит компании оказывать регулируемые брокерские услуги квалифицированным и институциональным инвесторам в эмирате и продолжить расширение после получения разрешения MiCA во Франции. На этом фоне криптокомпании усиливают присутствие на ключевых рынках: ранее Wintermute запустила в США подразделение брокера-дилера, а BitGo и OTC Markets в июле объявили о планах предоставить торговую и кастодиальную инфраструктуру более чем 150 брокерам-дилерам через OTS Link ATS.

EToro купит TradeZero после снижения криптовалютной выручки на 30%

EToro объявила о покупке американского онлайн-брокера TradeZero, чтобы усилить позиции в США, на фоне падения выручки от криптоактивов примерно на 30% по сравнению со II кварталом 2025 года. Во II квартале общая выручка компании составила $1,59 млрд против $2 млрд годом ранее, из них на криптоактивы пришлось $1,34 млрд, а чистая прибыль от них — $19,7 млн при общей чистой прибыли $53,4 млн. За 12 месяцев, завершившихся 30 июня 2026 года, TradeZero получила около $80 млн выручки при валовой марже 81%, а eToro рассчитывает, что сделка повысит скорректированную прибыль на акцию уже в первый год после закрытия. Акции eToro под тикером ETOR на Nasdaq на премаркете во вторник снижались более чем на 5%, а в июле число сделок с криптовалютами на платформе упало до 1,4 млн, что на 73% меньше год к году.

EToro купит TradeZero на фоне снижения криптовалютной выручки на 30%

EToro объявила о покупке американского онлайн-брокера TradeZero, чтобы усилить позиции в США, на фоне снижения криптовалютной выручки примерно на 30% по сравнению со II кварталом 2025 года. Во II квартале общая выручка компании составила $1,59 млрд против $2 млрд годом ранее, из них $1,34 млрд пришлось на криптоактивы, а чистая прибыль — $53,4 млн. За 12 месяцев по 30 июня 2026 года выручка TradeZero составила около $80 млн при валовой марже 81%, а закрытие сделки запланировано на первую половину 2026 года. На этом фоне акции eToro под тикером ETOR на Nasdaq во вторник снижались более чем на 5% на премаркете.

Банк России предложил допустить BTC, ETH и USDT к биржевым торгам

Банк России предложил разрешить торги BTC, ETH и USDT на регулируемых биржах после вступления в силу закона, который 4 августа подписал президент Владимир Путин. Неквалифицированные инвесторы смогут покупать криптовалюту на сумму до 300 000 российских рублей ($3650) в год у каждого посредника, а для квалифицированных инвесторов лимитов не предусмотрено. Регулятор пояснил, что в список вошли активы, соответствующие критериям по капитализации, среднедневному объему торгов и наличию как минимум пятилетней истории цен на зарубежных рынках. Перед сделками инвесторы должны будут пройти тестирование и ознакомиться с рисками, а замечания к инициативе Банк России принимает до 24 августа.