Новости о регулировании криптовалют и блокчейна

BTC в среду вышел из многомесячного диапазона и поднялся на 8% примерно до $69 500 — это стало самым сильным ростом с марта и максимумом с начала июня. Рост поддержали ожидания более мягкого регулирования крипторынка в США, включая предложение SEC освободить часть эмитентов цифровых активов от требований по регистрации, а также меры Минфина США по расширению поддержки рынка гособлигаций. Аналитики связывают движение к $70 000 с закрытием коротких позиций и возвращением интереса покупателей, хотя перспективы роста к $75 000 пока остаются неопределенными. По данным Coinglass, скачок цены привел к ликвидациям более чем на $1 млрд за час, а общий объем ликвидаций за 24 часа достиг около $1,5 млрд.

На июльском заседании ФРС трое представителей выступили против сохранения ставки, указывая на базовую инфляцию на уровне 2,6% при цели в 2%. Однако августовские данные ослабили их позицию: базовый CPI в июле вырос на 2,5% в годовом выражении, это минимум с марта 2021 года, а рынок труда США за месяц потерял 23 000 рабочих мест. В Citi считают, что эти показатели вряд ли заметно повлияют на и без того слабые ожидания рынка по повышению ставок, а в JPMorgan Chase ждут, что протоколы покажут глубину разногласий в ФРС по поводу инфляции и дальнейшей политики.

Главный экономист SGH Macro Advisors по США Тим Дуй заявил, что в последние несколько лет разногласия среди чиновников ФРС по решениям о процентных ставках участились, особенно в периоды экономического давления и политической неопределенности. По его словам, перед публикацией протоколов заседания рынок сосредоточен на том, насколько широко в ФРС распространены опасения по поводу инфляции, которая на тот момент заметно превышала целевой уровень. При этом рынок труда стабилизировался, и часть чиновников считает, что ставки нужно повысить, чтобы сдержать инфляцию, поэтому инвесторы будут оценивать, насколько эта позиция стала общей для руководства регулятора.

CFTC запросила общественные комментарии по поводу возможного листинга деривативных контрактов, связанных с хешрейтом и электроэнергией для майнинга, чтобы улучшить регулирование этого рынка в США. Глава CFTC Майкл С. Селиг заявил, что развитие надежного рынка таких инструментов важно для конкуренции страны в сфере искусственного интеллекта, а запрос стал первым шагом к формированию более четких правил. Комиссия также изучит ликвидность спотового рынка, риски манипуляций, защиту потребителей и бессрочные фьючерсы, а комментарии будут принимать в течение 60 дней после публикации уведомления в Федеральном реестре.

Глава OCC на конференции SALT в Вайоминге сообщил, что по сравнению с периодом администрации Байдена активность, связанная с цифровыми активами, выросла в 8 раз. По его словам, OCC планирует завершить разработку правил по закону GENIUS к ноябрю и скорректировать их с учетом отзывов участников крипторынка.

Сегодня в 14:30 по восточному времени в Белом доме пройдет встреча лидеров технологического сектора с участием президента США Дональда Трампа, главы SEC Пола Аткинса и главы CFTC Селига. На мероприятие также приглашены руководители Coinbase, Ripple, Kraken, Gemini, Chainlink, Blockchain com, BitGo, ICE и Nasdaq, а также представители Digital Chamber, Blockchain Association и Crypto Council for Innovation. Ожидается, что стороны обсудят вопросы регулирования криптоиндустрии и взаимодействия с финансовым сектором.

Binance объявила, что конференция Binance Blockchain Week пройдет 28–29 ноября 2026 года в Национальном конференц-центре имени королевы Сирикит в Бангкоке, Таиланд. На мероприятии под лозунгом EVOLVE обсудят сближение традиционных финансов и криптоиндустрии, включая институциональное принятие BTC, платежи в стейблкоинах, DeFi, токенизацию реальных активов, трансграничные платежи, ИИ и регулирование. По словам руководства Binance, Азия станет ключевым рынком для следующего этапа роста и массового внедрения криптоактивов.

Ансем заявил, что институциональные фонды все чаще позитивно оценивают рынок криптовалют: в качестве примеров он привел покупку акций HYPE Стэнли Дракенмиллером, запуск собственной L2 компанией Robinhood и рост запасов BTC у Пола Тюдора Джонса. По его словам, регуляторная среда для криптоиндустрии заметно улучшается, тогда как ранние участники рынка по-прежнему настроены пессимистично. Он считает, что сочетание оптимизма со стороны крупных фондов, улучшения регулирования и общего негативного настроя на рынке может указывать на формирование дна.

Платформа SafeBets представила формат прогнозов без использования реальных денег: пользователям выдают 100 виртуальных токенов, каждый прогноз стоит 1 токен, а за точные ответы начисляются токены Unicoin. В компании заявляют, что такая модель относится к маркетинговым исследованиям и должна снизить регуляторные риски, с которыми сталкиваются Polymarket и Kalshi. При этом SafeBets полностью принадлежит главе Unicoin Алексу Конаныхину, а система вознаграждений напрямую связана с токенами компании. Ранее SEC подала иск к Unicoin и ряду ее руководителей, обвинив их в введении инвесторов в заблуждение и нарушениях в регистрационных документах, однако компания отвергла эти претензии.

На фоне слабых экономических данных США трейдеры на рынке процентных опционов снижают ставки на повышение ставки ФРС в сентябре и декабре и все чаще готовятся к ее снижению к середине 2027 года. В июле инфляция и потребительский спрос в США замедлились, занятость вне сельского хозяйства сократилась на 23 000 рабочих мест, а розничные продажи показали самое сильное падение за последний год. Рынок свопов сейчас закладывает лишь около 9 базисных пунктов возможного повышения ставки в сентябре против 68% вероятности две недели назад, тогда как к июню 2027 года ожидается около 40 базисных пунктов ужесточения. Площадки прогнозов Polymarket, Kalshi и Myriad оценивают вероятность сохранения ставки в сентябре на уровне 74–75%.

Мировые фондовые и долговые рынки резко снизились: в Южной Корее индекс KOSPI потерял 5,8%, Nikkei 225 — 3,16%, а в США индекс Philadelphia Semiconductor Index упал почти на 5%. Сильнее всего пострадали полупроводниковые и ИИ-компании, включая SK Hynix, Samsung Electronics, Micron Technology, Western Digital, SanDisk, Marvell, AMD, Intel, Coherent и Credo. Одной из главных причин распродажи стал рост доходности 30-летних казначейских облигаций США до 5,33% — максимума с 2007 года, на фоне чего инвесторы пересматривают оценки технологического сектора и затратных ИИ-проектов. Дополнительное давление оказало сокращение объема американского долга у иностранных инвесторов в июне до $9,299 трлн, а теперь рынок ждет размещения 20-летних казначейских облигаций США на $16 млрд.

Штат Флорида подал иск против OpenAI и ее главы Сэма Альтмана, обвинив ChatGPT в нарушении общественного порядка. Власти считают, что продукты компании на базе ИИ могут вредить психическому здоровью, давать непроверенные советы и создавать риски для общественной безопасности. Флорида также заявляет о вводящих в заблуждение практиках OpenAI, требует судебного запрета и возмещения материального ущерба.

SEC представила проект правил Regulation Crypto Assets, который вводит более гибкий порядок выпуска цифровых активов и предусматривает исключения из требований регистрации для части криптопроектов. Документ предлагает освободить на 4 года от регистрации проекты с привлечением до $5 миллионов, а также на 1 год выпуски на сумму до $75 миллионов; кроме того, при выполнении ряда условий актив в будущем может перестать считаться ценной бумагой. Обсуждение инициативы продлится 60 дней, сообщили в SEC.

Hyperliquid Policy Center и trade.xyz направили в SEC письмо с предложением запустить бессрочные контракты до IPO, которые позволят открывать длинные и короткие позиции на акции компаний за несколько недель до выхода на биржу без передачи прав собственности или голосования. По словам сторон, trade.xyz уже запускала 5 таких рынков на Hyperliquid, а цены IPO в США оказывались на 10,8–38,4% ниже цены контрактов за день до размещения, при этом сами рынки точно отражали цену открытия акций после листинга. Компании также призвали SEC изучить вопросы регулирования, раскрытия информации, требований к листингу, целостности рынка и доступа американских инвесторов к таким продуктам.

BTC остается в боковике на фоне резкого роста доходности облигаций по всему миру, и аналитики предупреждают о возможной сильной волатильности в ближайшие месяцы. По оценке Fundstrat, после периодов аномально низкой волатильности медианное абсолютное движение цены BTC в следующие 60 дней составляет около 30%. Доходность 30-летних гособлигаций США поднялась до максимума с 2002 года, 20-летних — с 2006 года, а 10-летних — с 2007 года; рынок связывает это с ростом дефицита бюджета США, расходами на инфраструктуру ИИ, дорогой нефтью и неопределенностью в политике ФРС. Глава Koinly Робин Сингх не исключил нового снижения BTC — вплоть до середины диапазона $50 000, если рынок столкнется с новой волной распродаж.

Опрос Bank of America показал, что доля акций в портфелях управляющих фондами выросла до максимума почти за пять лет: чистый перевес в акциях достиг 56%, а уровень наличных снизился до рекордных 3,5%. На этом фоне стратег банка Майкл Хартнетт считает, что рынок слишком единодушен в ожиданиях отсутствия рецессии, повышения ставки ФРС и сокращения расходов на ИИ. Аналитик BTIG Джонатан Крински отметил, что период с 18 августа по 11 октября традиционно считается одним из самых сложных для американского рынка в годы промежуточных выборов. По его данным, с 1990 года, кроме 2006 года, индекс S&P 500 в такие периоды каждый раз снижался как минимум на 7%, при том что в этом году он уже прибавил более 13%, а доходность 10-летних и 30-летних гособлигаций США выросла до 4,7% и выше 5,2%.

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга поддержала решение китайского регулятора активнее допустить страховые компании материкового Китая к инвестициям в ETF на Гонконгской бирже через Shanghai-Hong Kong Stock Connect и Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. В SFC заявили, что эта мера расширит для страховщиков возможности размещения зарубежных активов через Гонконг и укрепит финансовые связи между материковым Китаем и Гонконгом. Председатель SFC Келвин Вонг отметил, что политика также поддержит развитие рынка капитала Гонконга и сотрудничество двух рынков.

Комиссия по стандартам связи Кореи решила заблокировать доступ к сайту Polymarket, посчитав платформу организатором незаконных азартных игр в Южной Корее. Регулятор указал, что сервис принимает ставки на политические события, спорт, выборы и погоду по модели «победитель получает все», а также получает комиссию за сделки с виртуальными активами. Власти отметили, что ссылки Polymarket на децентрализованные технологии и торговлю без хранения средств пользователей не отменяют действия южнокорейского законодательства.

Шанхайский суд опубликовал типовое дело о телеком-мошенничестве с использованием виртуальной валюты и указал, что участники, помогавшие переводить и выводить средства, в зависимости от обстоятельств могут проходить как соучастники мошенничества или по делу о незаконном использовании информационной сети. По материалам суда, с февраля 2022 года по апрель 2023 года обвиняемый помогал мошеннической группе привлекать жертв, в результате чего 30 человек потеряли более 2,34 млн юаней, а деньги поступали на его счета через криптовалюту.

HSBC Hong Kong разослал части действующих инвестклиентов из материкового Китая уведомления с требованием до 12 сентября подать через приложение декларацию об источнике средств и обновить контактные данные. Банк просит подтвердить, что деньги поступили из законных источников за пределами материкового Китая, и предупреждает: при неподаче декларации до 20 августа инвестиционные услуги могут приостановить, а после 12 сентября — прекратить. Представитель HSBC 18 августа заявил, что требование касается только клиентов, использующих инвестиционные услуги, и связано с соблюдением регуляторных норм.

ЕС в рамках 21-го пакета санкций против России расширил ограничения для криптоотрасли и получил право в будущем запрещать операции с платформами из третьих стран, если через них помогают обходить санкции. Под новые меры также попали сеть рублевых стейблкоинов A7, связанные с ней структуры и 14 криптосервисных платформ из Грузии, Панамы, ОАЭ, Маршалловых Островов, Кыргызстана и Беларуси. С 25 августа гражданам России и Беларуси запретят владеть, контролировать и управлять криптокомпаниями в ЕС, подпадающими под MiCA, включая сервисы по консультациям, управлению портфелем и переводу активов клиентов.

Citadel Securities заявила, что политика ФРС после периода высокой инфляции продолжает поддерживать доходность долгосрочных казначейских облигаций США у многолетних максимумов, усиливая риски для рынка. Доходность 30-летних облигаций США в понедельник превысила 5,28% и обновила 19-летний максимум, при этом, несмотря на снижение ставки на 175 базисных пунктов от пика, рынок сократил ожидания по ее снижению в сентябре. Представитель компании Ношад Шах отметил, что недавнее замедление инфляции и ослабление спроса пока не стоит воспринимать как сигнал к скорому смягчению политики ФРС, поскольку цены на более чем 55% ключевых сырьевых товаров продолжают расти. По его словам, в сфере ИИ инвестиционный фокус смещается от разработки моделей к облачной инфраструктуре, и Microsoft с Google выглядят лучше подготовленными к коммерциализации технологий, чем OpenAI и Anthropic.

В понедельник доходность казначейских облигаций США выросла по всей кривой: показатель 30-летних бумаг прибавил более 4 базисных пунктов и достиг 5,311% — это максимум с июня 2007 года. Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,724%, а 2-летних — до 4,182%, при этом рынок также отреагировал на истечение 60-дневного срока мирного соглашения между США и Ираном и рост цен на нефть. Инвесторы ждут публикации протоколов заседания ФРС в конце недели, чтобы оценить дальнейшую траекторию ставок. На заседании 29 июля регулятор 9 голосами против 3 сохранил ставку в диапазоне 3,50%–3,75%, а Харкер, Кашкари и Логан выступили за повышение на 25 базисных пунктов.

Доходность 30-летних казначейских облигаций США поднялась до 5,29%, что стало максимумом с 2007 года и отражает рост тревоги рынка из-за инфляции, высоких ставок ФРС и увеличения госдолга. Аналитики Castle Securities, Bank of America и Bianco Research предупреждают, что рост стоимости долгосрочных заимствований усиливает давление на акции и экономику, а приближение долга США к $40 трлн и выплаты процентов на уровне $1,4 трлн становятся ключевыми рисками для рынка. Макростратег Джим Бьянко считает, что расхождение между ожиданиями инвесторов и действиями ФРС само по себе уже указывает на нарастающее напряжение.

Главный инвестиционный стратег Bank of America Майкл Хартнетт заявил, что госдолг США приближается к $40 трлн, а выплаты процентов за последние 12 месяцев достигли $1,4 трлн. По его словам, на этом фоне лучшей ставкой остается длинная позиция по золоту, тогда как неожиданной идеей для рынка могут стать короткие позиции по облигациям компаний, связанных с ИИ. Хартнетт также отметил, что 30-летние казначейские облигации США на прошлой неделе были размещены с рекордной доходностью 5,126%, а если доходность 5-летних бумаг не опустится ниже 3,25%, давление на долговой рынок сохранится. Дополнительным фактором он назвал резкий рост выпуска облигаций, связанных с ИИ и дата-центрами: с начала года объем достиг $269 млрд, что примерно в 12 раз выше среднегодового уровня за 2015–2024 годы.

Минфин США запросил общественные комментарии по проекту правил для внедрения закона GENIUS, который регулирует платежи со стейблкоинами. С 18 января 2027 года выпускать стейблкоины в США смогут только компании с федеральной или штатной лицензией, а иностранные эмитенты получат доступ к рынку лишь при соблюдении требований законодательства США и условий взаимности. С 18 июля 2028 года любой стейблкоин, предлагаемый или продаваемый частным лицам в США, должен выпускаться лицензированным эмитентом, а комментарии по документу принимаются в течение 60 дней после публикации в Федеральном реестре.

Hyperliquid Policy Center и Douro Labs поддержали предложение SEC отменить ключевые положения Rule 611 Reg NMS, заявив, что исполнение сделок должно определяться конкуренцией и требованиями по наилучшему исполнению, а не устаревшими правилами для централизованных площадок. В обращении к SEC компании отметили, что такие механизмы, как AMM и ончейн-книги ордеров, не укладываются в модель NBBO, и призвали разработать отдельные понятные правила для рынков на блокчейне. Авторы письма также попросили SEC подтвердить, что токенизированные акции в рамках NMS сохранят защиту инвесторов независимо от того, в каком реестре проходят расчеты. По их мнению, при отсутствии NBBO или если она не отражает условия в блокчейне, можно использовать независимую справочную цену с прозрачной и устойчивой к манипуляциям методикой.

Bitfinex сообщил, что BTC продолжает торговаться в узком диапазоне: волатильность, торговая активность и ликвидность опустились к многолетним минимумам, а цена держится рядом с медианной реализованной ценой в $63 200 при ключевом сопротивлении на уровне $67 176. При этом спрос ослабевает: за прошлую неделю из американских спотовых ETF на биткоин вывели около $385 млн, объем спотовой торговли обновил многолетние минимумы, а скорость переводов BTC упала до минимума за 7 лет. На этом фоне макроэкономическая ситуация выглядит более благоприятной: замедление CPI и PPI снизило ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС, доходность краткосрочных гособлигаций США снизилась, а S&P 500 обновил исторический максимум. Однако в Bitfinex отмечают, что для уверенного роста крипторынку пока не хватает реального притока капитала, и возвращение ликвидности может спровоцировать резкое движение цены.

На этой неделе инвесторы следят за протоколами июльского заседания ФРС, августовскими данными PMI и отчетами Walmart, Target и Home Depot, чтобы оценить перспективы ставок и устойчивость потребительского спроса в США. После слабых данных по CPI, PPI и розничным продажам вероятность повышения ставки ФРС в сентябре снизилась примерно до 27%, однако жесткие сигналы в протоколах могут изменить ожидания рынка. Дополнительным фактором остаются перебои в судоходстве и напряженность в Ормузском проливе: прогресс в переговорах Ирана и Омана пока не привел к полному восстановлению перевозок, а дальнейшие сбои могут вновь подтолкнуть цены на нефть вверх. На этом фоне рынок оценивает, смогут ли сильные корпоративные результаты поддержать американские акции при высоких ценах на энергоносители и признаках замедления потребления.

Goldman Sachs Group заявила, что рынок по-прежнему слишком жестко оценивает перспективы повышения ставки ФРС на фоне замедления инфляции в США. Главный экономист банка Ян Хатциус отметил, что слабые данные по розничным продажам, слабый рынок труда и дальнейшее снижение инфляции делают вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании крайне низкой. По данным банка, рынок уже перенес ожидания следующего повышения ставки на 25 базисных пунктов с декабря на январь следующего года, но в Goldman Sachs считают, что эти ожидания могут снизиться еще сильнее.

Duquesne Family Office раскрыл в отчете 13F для SEC за второй квартал 2026 года новую инвестицию на $23 млн в Hyperliquid Strategies Inc (Nasdaq: pURR) по состоянию на 30 июня. Ранее сообщалось, что нынешний председатель ФРС Уош работал в Duquesne Family Office, а до вступления в должность его активы под управлением превышали $100 млн, включая две связанные с офисом инвестиции более чем на $50 млн каждая.

Платформа прогнозов на спортивные события Novig подала иск в федеральный суд Западного округа Висконсина против генпрокурора штата Джоша Каула. Компания заявила, что ее спортивные контракты относятся к деривативам по Закону о товарных биржах и должны регулироваться исключительно CFTC, тогда как власти штата ранее уже подали иски против Kalshi, Polymarket, Robinhood, Crypto com и Coinbase за предполагаемое нарушение местных законов.