Ключевой ончейн-индикатор указывает на возможное дно котировок биткоина

380

2 мин

Ончейн-метрики вновь привлекли внимание инвесторов на фоне масштабной коррекции курса биткоина (BTC). Аналитики отметили показатель BTC supply in profit versus loss. Он отражает баланс между монетами, находящимися в нереализованной прибыли и в убытке. Исторически именно выравнивание этих значений совпадало с формированием рыночного дна. Данный сигнал неоднократно подтверждался в прошлых циклах.

Суть метрики заключается в анализе цен приобретения монет BTC. Если текущая рыночная стоимость выше среднего значения покупки, такие активы считаются находящимися в прибыли. Если ниже — в убытке. Когда доли этих групп становятся сопоставимыми, рынок, как правило, приближается к фазе капитуляции. Это состояние часто открывает возможности для долгосрочного накопления.

По данным Glassnode, в настоящее время около 11,1 млн BTC находятся в прибыли. Еще примерно 8,9 млн монет удерживаются с нереализованным убытком. Разрыв между показателями сокращается. Это указывает на рост давления на держателей и повышение общего уровня стресса на рынке. Подобная динамика наблюдалась перед предыдущими циклами разворота.

Исторические примеры подтверждают значимость индикатора. В ноябре 2022 года конвергенция показателей пришлась на отметку $15 000 после краха биржи FTX. В марте 2020 года аналогичная ситуация возникла во время обвала из-за пандемии COVID-19 — ниже $3000. Похожие сигналы фиксировались в январе 2019 года около $3300 и в 2015 году вблизи $200. Во всех случаях рынок находился около своего долгосрочного минимума.

По словам экспертов, график Glassnode продемонстрировал миграцию монет между двумя кластерами. Они пояснили, что по мере движения цены BTC выше или ниже совокупной себестоимости, монеты переходят из зоны прибыли в убыток и обратно. Это позволяет оценивать поведение инвесторов и степень их готовности к продаже. Чем выше доля монет в убытке, тем выше вероятность капитуляции. Конвергенция служит индикатором истощения продавцов.

Аналитики подчеркнули, что данный сигнал не указывает на точную дату разворота. Он скорее отражает зону повышенной вероятности формирования дна. Рынок может оставаться в этом диапазоне продолжительное время. Тем не менее давление со стороны продавцов обычно ослабевает. Это снижает риски дальнейшего резкого падения.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Meanwhile привлекла $37,5 млн на фоне роста спроса на страхование жизни в BTC

Страховщик жизни Meanwhile, работающий только с BTC и поддерживаемый Сэмом Альтманом, привлек $37,5 млн от действующих инвесторов, включая Bain Capital Crypto, Haun Ventures, Framework Ventures, Pantera Capital, Apollo, Northwestern Mutual Future Ventures и Morgan Creek Digital. Компания с Бермуд, уже привлекшая более $180 млн, сообщила о росте международного спроса на полисы, особенно в Азии, Европе и на Ближнем Востоке, на фоне макроэкономической нестабильности. В начале 2026 года Meanwhile запустила продукт BTC Life 1-Pay для состоятельных клиентов за пределами США, а чистый долгосрочный доход от страховой деятельности уже превысил прошлогодний уровень и, как ожидается, более чем удвоится в 2026 году.

Финансовый комитет Франции одобрил налог на обмен криптоактивов в стейблкоины

Финансовый комитет Национального собрания Франции поддержал поправки к бюджету на 2027 год, которые вводят налог на обмен криптоактивов в стейблкоины, привязанные к фиатным валютам, с 1 января 2027 года. Также одобрена мера, по которой нереализованная прибыль от криптоактивов будет облагаться налогом при переезде за границу, если стоимость таких активов в составе имущества домохозяйства превышает €800 000 ($895 000). Отдельно комитет поддержал перенос убытков от криптоактивов на следующие 10 лет. Полное Национальное собрание начнет рассматривать законопроект о бюджете на 2027 год во вторник, 13 октября.

Таиланд утвердил правила для запуска ETF на BTC и ETH

Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда окончательно утвердила правила, которые с 16 октября 2026 года разрешат листинг криптовалютных ETF на Фондовой бирже Таиланда, пока только для BTC и ETH. На первом этапе запрет сохраняется для продуктов, связанных с зарубежными крипто-ETF, а тайским брокерам по-прежнему нельзя помогать розничным инвесторам вкладываться в иностранные крипто-ETF, кроме институциональных инвесторов и состоятельных клиентов. Новые правила также разрешают взаимным и частным фондам инвестировать в созданные в Таиланде крипто-ETF, запрещают маржинальные займы для их покупки и обязывают хранить активы у лицензированных хранителей. При этом ETF должны следовать за ценой криптоактива как пассивный инструмент, а средняя чистая экспозиция к одной криптовалюте в течение отчетного года должна составлять не менее 80% чистой стоимости активов.

ESMA потребовала от криптокомпаний ЕС за три месяца свернуть услуги с не соответствующими MiCA стейблкоинами

ESMA призвала криптокомпании в ЕС прекратить услуги, связанные со стейблкоинами, не соответствующими MiCA, а национальным регуляторам дала срок до 8 января 2027 года для снижения связанных с ними рисков. Ограничения затронут торговые платформы, обмен, исполнение ордеров, хранение, переводы, инвестиционные консультации и управление портфелями. Регулятор также потребовал ввести технические и организационные меры, чтобы клиенты из ЕС не могли покупать неавторизованные стейблкоины или увеличивать вложения в них. При этом для закрытия уже открытых позиций могут временно сохранить отдельные операции, включая конвертацию, вывод средств, переводы и хранение, но только под строгим надзором.

Греция готовит 10%-ный налог на доход от криптовалют

Греция опубликовала законопроект о введении 10%-ного налога на прирост капитала от криптовалют, что может стать первой в стране системой налогообложения цифровых активов. Документ предусматривает освобождение от налога на ежегодный доход до €500 ($559,95).