Ключевой ончейн-индикатор указывает на возможное дно котировок биткоина

256

2 мин

Ончейн-метрики вновь привлекли внимание инвесторов на фоне масштабной коррекции курса биткоина (BTC). Аналитики отметили показатель BTC supply in profit versus loss. Он отражает баланс между монетами, находящимися в нереализованной прибыли и в убытке. Исторически именно выравнивание этих значений совпадало с формированием рыночного дна. Данный сигнал неоднократно подтверждался в прошлых циклах.

Суть метрики заключается в анализе цен приобретения монет BTC. Если текущая рыночная стоимость выше среднего значения покупки, такие активы считаются находящимися в прибыли. Если ниже — в убытке. Когда доли этих групп становятся сопоставимыми, рынок, как правило, приближается к фазе капитуляции. Это состояние часто открывает возможности для долгосрочного накопления.

По данным Glassnode, в настоящее время около 11,1 млн BTC находятся в прибыли. Еще примерно 8,9 млн монет удерживаются с нереализованным убытком. Разрыв между показателями сокращается. Это указывает на рост давления на держателей и повышение общего уровня стресса на рынке. Подобная динамика наблюдалась перед предыдущими циклами разворота.

Исторические примеры подтверждают значимость индикатора. В ноябре 2022 года конвергенция показателей пришлась на отметку $15 000 после краха биржи FTX. В марте 2020 года аналогичная ситуация возникла во время обвала из-за пандемии COVID-19 — ниже $3000. Похожие сигналы фиксировались в январе 2019 года около $3300 и в 2015 году вблизи $200. Во всех случаях рынок находился около своего долгосрочного минимума.

По словам экспертов, график Glassnode продемонстрировал миграцию монет между двумя кластерами. Они пояснили, что по мере движения цены BTC выше или ниже совокупной себестоимости, монеты переходят из зоны прибыли в убыток и обратно. Это позволяет оценивать поведение инвесторов и степень их готовности к продаже. Чем выше доля монет в убытке, тем выше вероятность капитуляции. Конвергенция служит индикатором истощения продавцов.

Аналитики подчеркнули, что данный сигнал не указывает на точную дату разворота. Он скорее отражает зону повышенной вероятности формирования дна. Рынок может оставаться в этом диапазоне продолжительное время. Тем не менее давление со стороны продавцов обычно ослабевает. Это снижает риски дальнейшего резкого падения.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Bitwise: закон GENIUS ускорил приток институциональных денег в стейблкоины, следующим драйвером может стать CLARITY

Директор по инвестициям Bitwise Мэтт Хоуган сообщил, что Arc от Circle, Canton Network и Tempo при поддержке Stripe вместе привлекли более $1 миллиарда на фоне спроса институциональных инвесторов на блокчейны с конфиденциальными транзакциями. По его словам, принятый в июле 2025 года в США закон GENIUS снял часть регуляторных барьеров и ускорил инвестиции в стейблкоины и токенизацию, а закон CLARITY может стать следующим важным катализатором. Он добавил, что в рынок активнее заходят финансовые и технологические компании, включая Goldman Sachs, Citadel, DTCC, Nasdaq, Visa и OpenAI, и это усилит конкуренцию и приток капитала, не вытесняя криптоэкосистему.

Jane Street в 1 квартале 2026 года резко сократила позиции в Bitcoin-ETF и MSTR

Jane Street в отчете 13F для SEC сообщила, что в 1 квартале 2026 года уменьшила долю в Bitcoin-ETF IBIT на 71% до 5 872 212 акций на сумму около $225,6 млн. Позиция в FBTC снизилась на 60% до 1 954 174 акций примерно на $115 млн, а вложения в MSTR сократились на 78% до 209 833 акций на $26,18 млн.

QCP: BTC может застрять ниже $84 000 без новых драйверов

QCP сообщает, что BTC остается в слабой консолидации: несмотря на отток средств из ETF и CPI США чуть выше ожиданий, цена держится выше $80 000 и колеблется около $82 000, а уровень $84 000 сохраняет роль ключевого сопротивления. В апреле базовый CPI вырос на 2,8% г/г против прогноза 2,7%, кратковременно подняв доходность 10-летних казначейских облигаций США до 4,46%, при этом сильнее всего на инфляцию давило жилье, а «супербазовая» инфляция в услугах продолжила ускоряться. По оценке QCP, внимание рынка смещено на PPI, встречу лидеров США и Китая и продвижение CLARITY Act, а без новых катализаторов BTC может продолжить консолидацию ниже $84 000 при низкой волатильности.

Morgan Stanley повысил прогноз по S&P 500 на конец 2026 года до 8 000 пунктов

Morgan Stanley поднял целевой уровень индекса S&P 500 на конец 2026 года до 8 000 пунктов против прежних 7 800.

Эксклюзив: новые пути для российских инвесторов на зарубежные рынки

Российские инвесторы меняют пути выхода на зарубежные рынки с 2022 года. Ранее массовый доступ к зарубежным акциям обеспечивался через брокеров России и СПБ Биржу. Инвестору было...