Рынок облигаций становится ключевым триггером для акций и криптовалют

340

2 мин

По данным эксперта под псевдонимом WimarX, текущая динамика на рынке государственных облигаций все чаще указывает на нарастающее напряжение в глобальной финансовой системе. Доходность 10-летних бумаг Японии находится около отметки 2,18%, что стало максимальным уровнем с 1999 года. В США аналогичный показатель для 10-летних трежерис держится в районе 4,23%, а в Китае составляет около 1,84%. По словам аналитика, такие уровни одновременно в 3-х крупнейших экономиках выглядят аномально и требуют повышенного внимания.

Ключевой момент заключается в том, что рынок облигаций традиционно выступает ранним индикатором системных изменений. За последние 2 недели доходности казначейских облигаций США незаметно, но последовательно выросли. Так, 9 января 10-летние бумаги торговались на отметках около 4,18%, а к 16 января показатель приблизился к 4,24%. Эксперт подчеркнул, что рост не сопровождался громкими заголовками или паникой, однако именно такая «тихая» динамика часто предшествует более резким движениям на других рынках.

«Параллельно усиливается геополитический и торговый фон. Вновь появляются заголовки о противостоянии между США и ЕС. Согласно текущим сигналам, тарифы могут стартовать с уровня около 10% уже в феврале и вырасти до 25% к июню. Исторически именно рынок облигаций первым реагирует на подобные риски, закладывая ожидания по инфляции, росту ставок и сжатию ликвидности», — пояснил специалист.

Для американской администрации устойчивый рост доходностей — крайне нежелательный сценарий. Последствия — удорожание кредитования, давление на бюджет и сокращение доступной ликвидности. «Отдельного внимания заслуживает международный контекст. Япония владеет примерно $1,2 трлн в казначейских облигациях США, а Китай — около $680 млрд, при этом Пекин продолжает постепенно сокращать свою позицию. На этом фоне совокупные иностранные вложения в трежерис достигли исторического максимума. Значительная часть мира сосредоточила резервы в одном и том же активе, что усиливает системные риски», — заявил аналитик.

Основная угроза заключается в потенциальной репатриации капитала. Если японские инвесторы начнут возвращать средства на внутренний рынок, это неизбежно приведет к продаже американских облигаций. Массовые сделки усилят рост доходностей, что еще сильнее ужесточит финансовые условия. В такой цепочке событий рынок долговых ценных бумаг становится источником давления на всю глобальную ликвидность. Затем реагируют фондовые рынки. И уже после этого криптовалюты столкнутся с наиболее резкими и волатильными движениями.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Уоллер предупредил о рисках для финансового рынка из-за возможной коррекции в секторе ИИ

Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что если пузырь на рынке активов, связанных с искусственным интеллектом, лопнет или начнется резкая коррекция, финансовую систему ждут серьезные изменения. По его словам, ФРС не должна слишком рано повышать процентные ставки, чтобы не спровоцировать спад, но и не может повторить ошибку 2021 года с запоздалой реакцией на инфляцию. Уоллер добавил, что рынок труда остается устойчивым, инфляция может продолжить снижаться без дополнительного ужесточения политики, однако ФРС не стоит слишком долго полагаться только на ожидания рынка.

Mizuho: одобрение OCC поддержало Circle, но риски для USDC сохраняются

Mizuho считает окончательное одобрение Circle со стороны OCC на создание First National Digital Currency Bank позитивным сигналом, но этого недостаточно для решения текущих проблем компании. Банк сохранил нейтральный рейтинг по Circle и отметил, что капитализация USDC в обращении с марта сократилась примерно на $7 млрд до около $74 млрд, что может указывать на замедление роста и давление на доходы. Также в Mizuho указали на усиление конкуренции со стороны Open USD (OUSD), который запустила коалиция из более чем 140 финансовых и технологических компаний, включая Mastercard, Stripe и Coinbase. По оценке банка, появление новых стейблкоинов на базе крупных альянсов может усложнить Circle сохранение конкурентных позиций на рынке.

Уолл-стрит ждет данные по инфляции в США: ФРС допускает скорое повышение ставок

Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что публикация индекса потребительских цен CPI во вторник станет ключевой для дальнейших решений регулятора. По его словам, если инфляция по-прежнему будет заметно выше целевого уровня в 2%, ФРС может рассмотреть повышение процентных ставок в ближайшей перспективе. Уоллер отметил, что последние данные указывают на расширение ценового давления по всей экономике, а не только на влияние пошлин и роста цен на энергоносители. Он добавил, что для уверенности в замедлении инфляции потребуются несколько месяцев стабильно более слабых показателей.

Уоллер: высокая базовая инфляция может подтолкнуть ФРС к повышению ставки

Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что если данные по базовой инфляции на этой неделе останутся высокими, регулятору, возможно, придется в ближайшее время рассмотреть повышение процентных ставок. По его словам, давление на цены усиливают тарифы, рост стоимости энергоносителей и высокий спрос на инвестиции в ИИ, хотя общая инфляция может начать замедляться уже на этой неделе. Уоллер добавил, что при дальнейшем снижении базовой инфляции сохранение ставки на текущем уровне останется разумным вариантом. Он также отметил, что рынок труда США остается сильным, а потребительские расходы и инвестиции бизнеса, включая вложения в ИИ, продолжают расти при цели ФРС вернуть инфляцию к 2%.

Спотовая цена золота впервые с 1 июля опустилась ниже $4 000 за унцию

По данным Bitget, спотовая цена золота впервые с 1 июля опустилась ниже $4 000 за унцию. Сейчас она составляет $3 994,37, что на 2,99% ниже дневного максимума.