Доверительное управление криптовалютами

В эпоху технологий финансы становятся все более взаимосвязанными, поэтому цифровые активы заняли видное место в портфелях частных и институциональных инвесторов. Если пользователь не понимает, как работает рынок виртуальных монет и токенов, он может положиться на доверительное управление криптовалютой. Это поможет снизить риски и повысить доходность портфеля.

Что такое доверительное управление криптовалютой

Под этим понятием подразумевается вид профессиональной финансовой деятельности, при которой инвестор предоставляет свои цифровые активы (фиатные деньги для их покупки) трейдерам или фондам. Цель передачи — приумножить средства за счет торговли на рынке.

Лучшие криптобиржи

Рейтинг

Отзывы

Цена

Объем за 24 ч

BitMart

5.0

65

$ 69 725,01

47 548,23 BTC $ 3,34 млрд

$ 69 725,01

Купить

Bitget

4.9

393

$ 69 607,18

- -

$ 69 607,18

Купить

Bybit

4.9

1020

$ 69 617,18

16 570,79 BTC $ 1,16 млрд

$ 69 617,18

Купить

CoinEx

4.8

201

$ 69 719,99

268,43 BTC $ 18,88 млн

$ 69 719,99

Купить

BYDFi

4.8

5

$ 97 016,02

1265,33 BTC $ 122,76 млн

$ 97 016,02

Купить

все биржи

Профессиональные управляющие, получившие чужие деньги, выставляют на бирже ордера на куплю-продажу криптоактивов, получают прибыль от этих сделок, часть которой отдают клиентам. Оставшиеся после расчетов с инвесторами средства трейдеры забирают себе. Есть и другие стратегии приумножения капитала с помощью криптовалют.

Доверительное управление (ДУ) — сервис со своей спецификой. Нужно понимать его особенности, чтобы не отдать деньги мошенникам или не потерять капитал из-за дилетантской торговли.

Особенности ДУ

Инвесторы стали чаще искать способы добавления цифровых активов в свои портфели. Выделяют разные подходы к доверительному управлению криптовалютой:

• ETF. Это фонды, которые отслеживают стоимость биткоинов. Торгуют на традиционных рыночных биржах, а не на криптовалютных. Они позволяют инвестировать в BTC без хлопот, связанных с обменом цифровых активов, обеспечивая кредитное плечо для его цены.
  После долгих сопротивлений Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила первый биткоин-ETF, который начал торговаться на рынке с 19 октября 2021 года под тикером BITO. Bitcoin Strategy ETF от фонда ProShares основан на фьючерсах Чикагской товарной биржи (CME Group). А 28 октября в Нью-Йорке (NYSE) заявили о выходе на рынок ETF на основе биткоин от компании Volt Equity.
• Bitcoin-трасты. Позволяют приобретать доступ к цифровой валюте через брокерские или пенсионные счета. При этом вкладчикам не нужно создавать кошельки, ключи или регистрироваться на биржах. Доступ к биткоинам предоставляется за счет вложений в акции компаний, которая оказывает услуги, связанные с криптовалютой, или сами держат монеты.
  Биткоин-траст работает иначе, чем паевой инвестиционный фонд или ETF. Эти компании периодически продают ограниченное количество акций аккредитованным вкладчикам, которые соответствуют строгим требованиям по доходу, чистой стоимости и опыту. Позже эти инвесторы вправе продавать свои доли на открытых рынках. Но есть вероятность, что цены базового актива и биткоин-траста не совпадут. Например, если кто-то покупает долю на 1 доллар, на нее может приходиться 70 центов или наоборот 1,1 в BTC. Это зависит от спроса на актив. Среди недостатков выделяются высокие комиссии по сравнению с ETF.
• Хедж-фонды. Это компании, которые объединяют деньги инвесторов и используют более рискованные стратегии для получения высокой прибыли. Они покупают и продают цифровые валюты на основе собственных моделей аналитики, чтобы получить доход. Эти компании инвестируют в крипту или добавляют виртуальные монеты как дополнительный класс активов к существующему портфелю.
• Трейдеры. Наиболее рискованный вид доверительного управления криптоактивами, когда человек передает свои цифровые монеты или фиатные деньги не компании, а частному лицу для торговли на рынке.
• Роботы. Это криптовалютные программы для автоматизации купли-продажи активов от имени инвестора.

5 мифов о криптовалюте

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

Пройти опрос

Для кого подходит услуга

Владелец цифровых валют предоставляет их в распоряжение профессионального трейдера или фонда. Задача последних — обеспечить клиенту прибыль от капитала. Для этого они покупают криптомонеты по низкой цене и продают по высокой. В результате этих сделок трейдер получает прибыль, 15-25% от которой забирает себе. Остальные деньги выплачиваются инвестору.

Доверительное управление криптовалютами пришло с фондового рынка. Этот способ инвестирования подходит тем, кто:

• Хочет заработать на криптовалютах, но не знает, как правильно это делать.
• Не разбирается в трейдинге или не имеет достаточно времени.

Рынок цифровых активов очень волатильный, поэтому участники вынуждены постоянно следить за изменениями курсов валют, чтобы успевать открывать и закрывать сделки. Человек, который занимается другой работой, не сможет своевременно реагировать на движения рынка. Стоп-лоссы способны оградить трейдера от серьезных потерь и позволяют вовремя фиксировать прибыль, но знания фундаментального и технического анализов крайне необходимы.

Основные риски

Все инвестиции, особенно криптовалюты, сопряжены с шансом очень быстро заработать много денег или риском потерять капитал.

Вложения в цифровые активы более агрессивны, чем вклады в другие рынки через фонды. Поэтому нужно осознавать все риски:

• Хранение. В традиционном пространстве управление активами предполагает, что фонды держат акции и валюты у посредников: от лицензированных депозитариев до брокеров. Однако в цифровом мире совершенно иные условия. Менеджерам криптофондов приходится использовать разные инструменты для обеспечения безопасности активов инвесторов. Среди них: кошельки с несколькими подписями, горячие и холодные хранилища, другие инновационные способы защиты закрытых ключей. В доверительном управлении важно обеспечить безопасность большому количеству активов инвесторов. Для этого нужно иметь опыт разработки и мониторинга современных систем хранения монет.
  Фонды также оставляют часть активов на биржах, поскольку торгуют ими непрерывно. Однако для этих компаний четко определенная и обязательная политика управления рисками, вероятно, будет более важной, чем наличие надежного хранилища.
• Посредники. Фонды в значительной степени полагаются на хранителей для выполнения сделок. В случае традиционных активов депозитарии участвуют на всех этапах инвестиционного цикла: от торговли до ликвидации. Для криптовалютных фондов посредники несут значительные риски, например, при взаимодействии с регулирующими органами, требующими обязательной аккредитации всех участников рынка.
• Законы. Нормативные неопределенности, связанные с технологиями блокчейна и реестра, не исчезают. Поскольку глобальные и национальные стандарты еще не установлены, управляющие фондами сталкиваются с трудностями при взаимодействии с регулирующими органами. Хотя защита инвесторов в этом контексте, вероятно, усилится в будущем, сейчас организации не станут возмещать убытки вкладчикам.
• Мировые проблемы регулирования. Могут прямо и косвенно влиять на инвестиционные портфели фондов и трейдеров, опирающихся на базу клиентов в одной стране. Криптообменные платформы, хранители, контрагенты и (для централизованных обменов) эмитенты токенов редко находятся в пределах одной юрисдикции.

Прибыльность

Согласно данным отчета аудиторской компании PwC, средняя доходность криптовалютных хедж-фондов в 2020 году составила более 128% в сравнении с 30% в 2019-м (ресурс — 3rd Annual Global Crypto Hedge Fund Report 2021). А поставщик данных Crypto Fund Research зафиксировал ежемесячную прибыль 80 организаций на отметке 98,5% в первом квартале 2021-го (отчет CFR Crypto Fund Index).

Выбор исполнителя

Если спросить доверительных управляющих, как инвестировать в криптовалюту, каждый из них даст собственный ответ. Любая стратегия стремится достичь цели, взяв на себя определенный уровень риска. Из общего у всех — степень контроля над тем, какие решения принимаются, и понимание потенциальной прибыли (или убытков).

Образ успешного трейдера

Результаты доверительного управления криптовалютами во многом зависят от опыта менеджера. Инвестор передает ему свои активы (деньги), рассчитывая получить доход. Репутация трейдера, заимевшего средства в распоряжение, зависит от успешности его сделок. Если управляющий обеспечивает инвесторам прибыль, он получает положительные отзывы и влияние. Его рекомендуют в сообществе, поэтому клиентская база растет, становятся выше объемы привлеченного капитала и ежемесячный доход.

Необходимые договоренности

Перед передачей криптоактивов в доверительное управление важно обсудить:

• Потенциальные риски.
• Величину допустимой просадки.
• Максимально используемое кредитное плечо (человек что-то понимает в трейдинге).

Также обсуждаются процент вознаграждения управляющего и регулярность отчетных периодов (месяц, квартал или год).

Где искать

За помощью в управлении криптовалютами лучше всего обращаться к трейдерам по рекомендации знакомых или искать через профессиональные чаты инвесторов. Часто фонды предлагают клиентам партнерское вознаграждение за продвижение компании, поэтому человек, который рекомендует услуги, скорее всего пользуется ими сам. Можно запросить информацию, подтверждающую успешность деятельности управляющего. Если ни один из названных вариантов не подходит, рекомендуется просмотреть обзоры трейдеров в интернете, выбрать топ-5 тех, кто внушает доверие, и начать переговоры с ними.

Доверительное управление через API биржи

Этот вариант торговли криптовалютами от имени держателя активов чаще осуществляется через роботов или трейдеров. Процесс прост:

1. Инвестор вносит средства на собственный биржевой счет.
2. Генерирует ключи API (набор правил, по которым программы общаются между собой и обмениваются данными).
3. Проводится передача API трейдеру с последующим подключением.
4. Осуществляются торговые операции.

Боты легко автоматизируют анализ и интерпретацию рыночной статистики. Они могут собирать данные, объяснять их, рассчитывать потенциальные риски и осуществлять покупку-продажу криптовалют. Подобно роботу трейдер также способен торговать активами инвестора на своем ПО через API биржи.

Читайте также

Вся правда о криптовалюте и Биткоин (BTC)

Рынок цифровых активов привлекает все больше начинающих трейдеров и инвесторов. Одним удается...

Арбитраж криптовалют на биржах

Криптовалютные трейдеры с опытом пользуются разницей в котировках для заработка. Такой процесс...

Что такое криптовалюта простыми словами, и как она работает

В мае 2021 года общая цифровых активов достигла $2,6 трлн. Это вызвало высокий интерес начинающих...

Преимущества и недостатки доверительного управления

Передача активов в руки профессионалов имеет свои плюсы и минусы:

Советы и рекомендации для инвесторов

Если человек хочет доверить свой капитал управляющему, следует убедиться, что он вкладывает деньги, которые может позволить себе потерять. Также важно узнать все о потенциальных рисках.

Александр Пересичан, CEO

TEHNOBIT

Так как одно из фундаментальных преимуществ криптовалют — это сохранение контроля над ними в руках владельца, копитрейдинг выглядит как инструмент, более соответствующий ключевым идеям криптовалют. Копитрейдинг предлагает более прозрачный механизм для определения подходящего лид-трейдера. Как правило, лид-трейдеров выбирают на криптобирже, которая поддерживает такую услугу, и там представлены сотни, если не тысячи лид-трейдеров, специализирующихся на различных стратегиях и криптоактивах. В случае доверительного управления предполагается передача контроля над собственными криптоактивами третьей стороне. Это несет повышенные риски в отношении возможных ошибок в договоре на ДУ и подразумевает меньше гибкости — в частности, инвестор может столкнуться с невозможностью быстро вернуть себе контроль над активами. В случае с копитрейдингом отключиться от лид-трейдера можно практически 24/7.

Крипта — высокодоходный инвестиционный инструмент, но еще слишком рано говорить, выдержит ли она силу фиатной валюты или рухнет после кучи шумихи.

Часто задаваемые вопросы

Заместитель главного редактора

Евгений Лукин