Эксперты из Presto Research подтвердили сезонность криптовалютного рынка

1171

2 мин

10.04.2025

Новое аналитическое исследование Presto Research показало, что сезонные колебания в сегменте цифровых монет действительно существуют, хотя они и не поддаются простым схемам. Отчет охватывает более 8 лет данных по BTC, ETH, альткоинам и макроэкономическим индикаторам. Эксперты выявили устойчивые календарные закономерности, но подчеркнули, что настоящая сезонность скрыта в асимметрии доходности, смещениях и экономическом контексте.

Согласно данным, апрель и ноябрь — самые благоприятные месяцы для биткоина. В апреле средняя доходность за все годы составила +32,8% при 64% положительных месяцев и сильной положительной асимметрии (+3,44%). Ноябрь оказался еще прибыльнее (+39,1%), но сопровождался более высокой волатильностью и просадками, что делает его подходящим для опциональных стратегий. Сентябрь, напротив, остается слабейшим месяцем с убытком в среднем -4,3% и Sharpe-коэффициентом -0,31.

Эфир (ETH) показывает иную сезонную картину. Лучшие — февраль (+29,2% при 80% положительных месяцев) и май (+34,3% при высокой дисперсии результатов). Лето, с июня по август, оказалось наименее эффективным — нулевая доходность либо убытки. Это свидетельствует о слабости интереса к ETH в указанный период и повышенной осторожности со стороны инвесторов.

Аналитики также наложили прибыльность криптовалют на макроэкономические индикаторы: индекс S&P 500, доллара и доходность 10-летних облигаций США. Выяснилось, что июль и ноябрь демонстрируют наилучшее соответствие по позитивной динамике сразу для BTC, ETH и фондового рынка. Первый квартал в целом успешен, в то время как май и июнь слабы не только для криптовалют, но и для традиционных активов.

Любопытно, что курс BTC стал сильнее коррелировать с S&P 500 после пандемии, а отрицательная связь с USD остается менее выраженной. Корреляция BTC и ETH усиливается во время медвежьих рынков и ослабевает в бычьих фазах.

Биткоин также демонстрирует склонность к разворотам в феврале и июле — более чем в 60% случаев происходит смена рыночного направления. ETH, наоборот, показывает устойчивый тренд в марте. Необходимо помнить, что основные рыночные просадки (к примеру, во время краха FTX или 3AC) имеют скорее нарративную природу, чем календарную закономерность.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.

CryptoRank: только 7,1% новых криптотокенов с 2024 года торгуются выше стартовой цены

Эксперты CryptoRank проанализировали 113 криптопроектов с капитализацией на старте выше $100 млн и выяснили, что только 8 токенов торгуются выше цены первичного распределения, а 105 — ниже. Медианная доходность по выборке составила -95,7%, при этом в числе лидеров оказались Hyperliquid с ростом на 1519%, Ondo Finance — на 101,4%, EverValue Coin — на 20,32% и Midnight Network — на 16,5%. На фоне спада в сегменте новых токенов ухудшаются и показатели DeFi: объем средств в протоколах снизился с $115 млрд в январе до $70 млрд в конце июня, что означает падение на 39%. С начала 2025 года также зафиксирован 121 взлом, а общий ущерб платформам составил около $942 млн.

CoinShares запустила в Европе ETF на майнинг BTC

CoinShares запустила в Европе свой первый фонд CoinShares Bitcoin Mining UCITS ETF, который дает институциональным инвесторам доступ к акциям майнинговых компаний через торги на Deutsche Börse Xetra. Фонд был запущен 16 июля 2026 года, а публичные торги стартовали 21 июля. В компании заявили, что формат UCITS упрощает доступ к продукту для пенсионных фондов, страховых компаний и частных банков, а также ускоряет запуск новых инвестиционных стратегий в Европе. По данным CoinShares, средневзвешенная доля криптовалют в портфелях 26 крупных инвесторов с активами под управлением в $1,3 трлн составляет 0,1%, тогда как медианный показатель достигает 1%.

Glassnode: следующим сопротивлением для BTC может стать $69 000

Glassnode сообщил, что BTC остается ниже уровня $69 000, который соответствует средней цене входа краткосрочных инвесторов и может стать ближайшим сопротивлением. Аналитики отмечают признаки истощения продавцов и формирования дна, однако для подтверждения разворота рынку по-прежнему нужны устойчивые спотовые покупки и приток средств в BTC-ETF. По оценке компании, данные по умеренной инфляции поддержали биткоин сильнее других крупных активов, а связь BTC с американскими акциями ослабла, при этом обратная зависимость от доллара усилилась. Если цена уверенно закрепится выше $69 000, это откроет путь к росту, а отказ от этого уровня сохранит текущий торговый диапазон.