Криптовалютные хедж-фонды не успевают за ростом курса биткоина и теряют доверие инвесторов

200

2 мин

26.05.2025

Bitcoin
ETF
Альткоины
стратегии
10x Research
Арбитраж
Хедж-фонды

Bitcoin (BTC) поднялся в цене на 565% с конца 2017 года. Средний показатель доходности топ-100 криптохедж-фондов составил всего 272%. Разница между показателями увеличивается каждый год. По данным экспертов, они не только не догнали темпы роста цифрового актива, но и потеряли свои позиции. Это говорит о серьезных проблемах в их стратегиях.

Высокая корреляция между результатами фондов составляет около 89%. По словам аналитиков 10x Research, это значит, что почти все они двигаются в одном направлении. Никакого реального диверсифицированного подхода не наблюдается. Риск снижается слабо, а защита от просадок практически отсутствует. Такая модель не привлекает профессиональных инвесторов.

«Стратегии на основе волатильности перестали работать эффективно. Альткоины не обеспечивают прироста, как раньше. Арбитраж на фьючерсных рынках тоже потерял свою привлекательность. Многие фонды продолжают использовать старые методики. Они не соответствуют текущему этапу развития», — заявили исследователи.

Ритейл-инвесторы активно переходят в Bitcoin ETF. Доля этих продуктов в общих притоках капитала растет с каждым месяцем. Туда поступают средства, которые ранее могли бы пойти в хедж-фонды. Вместо этого «они остаются на месте с высокими издержками и низкой отдачей». По мнению специалистов, их структура становится менее конкурентоспособной.

Некоторые управляющие, однако, надеются на рост альткоинов. Однако рынок показывает, что ожидания пока не оправдываются. Меньше стало возможностей для внутреннего арбитража и спредов. Криптобиржи стали более прозрачными и эффективными. Это делает привычные тактики бесполезными.

Эксперты предлагают менять подход к управлению капиталом. Вместо постоянного удержания позиций стоит переходить на тактические решения. Нужно чаще менять направления в зависимости от конкретной ситуации. Также, по мнению аналитиков, важно учитывать внешние факторы, включая регулирование и новые продукты. Те фонды, которые начнут адаптироваться, получат шанс остаться на плаву.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

В Гонконге запустили первый спотовый ETF на Solana с объемом 21,29 млн HKD

Huaxia Solana ETF стал третьим криптовалютным спотовым ETF, одобренным в Гонконге после Bitcoin и Ethereum. В первый день торгов объем составил 11,39 млн HKD, а общая стоимость активов достигла 21,29 млн HKD, что примерно равно 13 461 SOL. ETF поддерживает мультивалютную торговлю и комиссию за управление 0,99%.

Запуск альткоиновых ETF может состояться уже на этой неделе

Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас сообщил, что Canary Capital подала документы на запуск ETF по LTC и HBAR, а Bitwise — по SOL. Несмотря на закрытие правительства, слухи указывают на возможный старт этих фондов, включая конверсию Grayscale Solana Trust, в ближайшие дни. Подготовка к запуску продвинулась, и ситуация остается под пристальным вниманием рынка.

Публичная продажа MegaETH привлекла $255 млн за 1,5 часа с пятой переподпиской

Публичная продажа токена MegaETH собрала $255 млн всего за 1,5 часа, что в пять раз превысило установленный лимит в $50 млн. Полная разводненная оценка проекта достигла $5,1 млрд.

DBR вырос на 15% после анонса листинга на Coinbase

Криптовалюта DBR подскочила на 15% после включения в дорожную карту листинга Coinbase и сейчас торгуется по $0,0279, что на 4,55% выше цены на момент объявления. Этот краткосрочный рост отражает интерес инвесторов к новому листингу.

Спотовое золото упало более чем на $100 за день

27 октября спотовая цена на золото снизилась более чем на $100 и опустилась ниже $4010 за унцию, потеряв 2,55% за день.