Аналитики из 10x Research: «правило 3%» определяет рынок и криптоиндустрию

Исследовательская компания 10x Research опубликовала обзор, согласно которому, только 3% организаций создают всю чистую прибыль на фондовом рынке США с 1926 года. Остальные 97% совокупно не внесли вклад в долгосрочное создание богатства, а многие даже уступили по доходности казначейским облигациям.

В отчете заявлено, что почти век экономических циклов (включая кризисы, технологические всплески и инновации) показал жесткую закономерность. Только ограниченное число компаний, таких как Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet и NVIDIA, сформировали доходность, определившую направление рынка. Остальные участники либо стагнировали, либо обесценились.

Сотрудники 10x Research отметили, что криптовалютный сектор следует аналогичной модели. Тысячи токенов появляются ежегодно, но лишь единицы способны пережить несколько циклов. Основную ценность продолжают концентрировать Bitcoin и Ethereum. Это происходит благодаря институциональной поддержке, сетевым эффектам и устойчивости.

Аналитики заверили: это не результат скорости роста, а следствие способности проектов выдерживать время. «Правило 3%» на рынке цифровых активов проявляется так же, как и на фондовом: большинство токенов исчезает и обесценивается, когда интерес и ликвидность иссякают, а лидеры закрепляют свое доминирование.

Главные инвестиционные выводы исследования сводятся к простым принципам. Выживаемость важнее новизны, а долгосрочная убежденность приносит больше, чем спекуляции на повышенном интересе. Диверсификация имеет пределы: владение множеством слабых активов размывает потенциал роста.

Эксперты из 10x Research подытожили, что в условиях, когда 97% проектов не создают ценности, главными преимуществами становятся дисциплина, избирательность и терпение. На рынках, подчиненных «закону степенной зависимости», именно немногие активы формируют будущее. Долгосрочное владение ими оказывается основным источником доходности.

Автор

Петр Иванов