Эксперт подробно объяснил инцидент с фантомными BTC на бирже Bithumb

Независимый аналитик и автор исследований в области финансов и геополитики Шанака Анслем Перера прокомментировал резонансный инцидент на южнокорейской бирже Bithumb. На короткое время пользователям были зачислены сотни тысяч несуществующих биткоинов (BTC). По его словам, рынок делает неверные выводы, сравнивая произошедшее с крахом FTX. Событие длилось около 20 минут и было связано не с мошенничеством, а с грубой операционной ошибкой в промоскрипте. Тем не менее, этот случай высветил фундаментальную уязвимость всей модели централизованных криптобирж.

Эксперт пояснил: ошибка произошла во время маркетинговой акции, когда сотрудник биржи ввел BTC вместо KRW. В результате 695 пользователей получили по 2000 BTC каждый, а в системе появилось около 620 000 фантомных биткоинов, что эквивалентно почти 3% от максимального предложения BTC. При этом реальные резервы Bithumb составляли около 175 BTC на собственных счетах и примерно 42,6 тыс. BTC клиентских средств. При этом движок биржи принял эти несуществующие активы как реальные и допустил их к торгам.

Часть пользователей успела продать фантомные монеты, в результате чего в стакан было сброшено около 1786 BTC. Локальная цена на Bithumb обвалилась примерно на 17%, до 81,1 млн KRW, в то время как на других биржах котировки оставались стабильными. Аномалия была выявлена в течение 20 минут, после чего операции остановили. По словам Переры, около 99,7% ошибочных зачислений были аннулированы в тот же день, а оставшиеся 0,3% биржа покрыла за счет корпоративных средств с обещанием компенсации в размере 110%.

Аналитик подчеркнул, что в отличие от FTX, на которой имело место сознательное присвоение средств и системная неплатежеспособность на сумму около $8 млрд, в случае Bithumb не было ни вывода активов, ни движения монет в блокчейне. Данные CryptoQuant подтверждают, что ончейн-балансы оставались стабильными на уровне около 42,3 тыс. BTC. Это был сбой внутреннего учета, не затронувший сеть Bitcoin и не приведший к «внешнему заражению» рынка.

Перера напомнил, что Южная Корея уже сталкивалась с похожим инцидентом в 2018 году, когда в Samsung Securities по ошибке были выпущены миллиарды фантомных акций. Тогда эти ценные бумаги попали в расчетную систему фондовой биржи, что привело к долгосрочному ущербу и падению стоимости компании. В случае Bithumb принципиальное отличие заключалось в том, что фантомные BTC не покинули внутренний реестр торговой площадки и не были выведены в блокчейн, что позволило изолировать проблему.

Ключевой вывод, по мнению эксперта, заключается в устройстве централизованных бирж. Балансы пользователей представляют собой записи во внутренней базе данных и становятся реальными биткоинами только в момент вывода средств в ончейн. В системе Bithumb отсутствовали базовые проверки, которые бы сопоставляли зачисляемые балансы с фактическими резервами. Это позволило несуществующим активам участвовать в реальной торговле и взаимодействовать с настоящими деньгами других пользователей. Перера подчеркнул, что такая архитектура характерна не только для Bithumb, а для всех централизованных бирж без исключения.

Автор

Петр Иванов