Половина поставщиков ликвидности Uniswap v3 терпит убытки

1143

2 мин

22.11.2021

Topaz Blue и Bancor Protocol в среду опубликовали отчет о проведенном исследовании Uniswap v3. В нем сказано, что 49,5% поставщиков активов регулярно терпят убытки из-за непостоянных потерь (IL). Это возникает из-за высокой волатильности цены криптовалют внутри торговых пар.

Документ составлен после изучения пулов, на которые пришлось 43% всей ликвидности Uniswap v3. За отчетный период с 5 мая по 20 сентября 2021 года они сгенерировали $108,5 млрд торгового оборота и $199 млн комиссий.

Непостоянные убытки за тот же период составили $260 млн, причем они преобладали в 17 исследованных пулах. В некоторых, как в паре MKR/ETH, IL затронул до 74% участников. Лишь 3 валютные пары (WBTC/USDC, AXS/WETH и FTM/WETH) обеспечили чистую положительную прибыль.

Единственной группой, не пострадавшей от непостоянного убытка, были поставщики мгновенной ликвидности. Показатель IL также был ниже у тех, кто размещал активы более чем на 1 месяц. Остальным инвесторам было выгодно просто удерживать криптовалюту в холодном хранилище или на бирже.

Эксперты подчеркнули, что непостоянные убытки формируются из-за регулярного изменения спотовых цен на активы. На практике это выглядит так: если стоимость какой-либо монеты внутри одной пары пошла в рост, она станет популярней у трейдеров, занимающихся арбитражем криптовалют. Следовательно, ее будут активнее выкупать из пула для открытия позиций на бирже.

Это приведет к непостоянным потерям и снизит доход владельца активов в долларовом эквиваленте. Поэтому тем, кто планирует стать поставщиком ликвидности на Uniswap V3, не стоит забывать о повышенных рисках подобных инвестиций. Эксперты также советуют участвовать в пулах цифровых валют с наименьшей волатильностью.

Заместитель главного редактора

Евгений Лукин

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

REX и Tuttle запустили ETF с плечом 2x на акции биткоин-компании Strive

REX Shares и Tuttle Capital Management вывели на биржу Cboe фонд T-REX 2X Long ASST Daily Target под тикером ASSX, который дает 200% от ежедневного изменения цены акций Strive до вычета комиссий и расходов. Фонд не покупает BTC и не повторяет цену биткоина, а дает трейдерам доступ с плечом к акциям Strive, при этом результат за срок больше одного торгового дня может заметно отличаться от двукратной доходности. Сейчас Strive владеет 25 000 BTC и занимает 5-е место среди публичных компаний по объему биткоин-резервов; последнюю покупку 469 BTC компания профинансировала за счет продажи SATA, своих бессрочных привилегированных акций. В пятницу бумаги Strive выросли на 6,4% и закрылись на уровне $30,09, что немного выше средней 12-месячной целевой цены $29,40 по данным аналитиков S&P Global.

Dtcpay привлекла SBI Group в раунд серии A и увеличила его до $25 млн

Сингапурская платежная компания dtcpay завершила раунд серии A на $25 млн: к инвесторам, ранее возглавленным Vertex Ventures Southeast Asia & India, присоединилась японская SBI Group, а также Genedant Capital и Kwee Liong Tek. Компания развивает платежи в стейблкоинах, а карта dtcpay Visa позволяет оплачивать покупки фиатными валютами и стейблкоинами более чем в 150 млн торговых точек по всему миру. Ранее dtcpay запустила оплату в магазинах и онлайн с использованием фиатных валют и криптовалют, а в 2024 году перешла на операции только со стейблкоинами. Компания лицензирована в Сингапуре и Люксембурге, а также имеет лицензии и регистрации в Гонконге, Австралии, США и Канаде.

Ethereum Institutional поддержала ускорение Ethereum за счет сокращения времени блоков

Ethereum Institutional поддержала предложение Ethlabs сократить время формирования блоков Ethereum с 12 до 10 секунд. В организации заявили в Х, что ускорение сети необходимо на фоне роста институциональной активности и усиления конкуренции со стороны других блокчейнов. Инициативу EIP-8198, также известную как Quick Slots, поддержали 20 основателей DeFi-проектов. Предложение разработали в марте, а его возможное включение в обновление Hegotá обсуждалось на встрече ключевых разработчиков Ethereum 6 августа; внедрение Hegotá может начаться в конце 2026 года после обновления Glamsterdam.

Аналитик: BTC вряд ли вернется к медвежьему рынку при новом повышении ставок

Аналитик Мерфи считает, что возможное повышение ставки ФРС само по себе не означает возвращение BTC к медвежьему рынку: важнее темпы ужесточения политики и текущее состояние рынка. Он напомнил, что в 2022 году после роста ставки на 425 базисных пунктов BTC упал с $41 000 до $15 800, потеряв 65%, тогда как в 2023 году после четырех повышений по 25 базисных пунктов курс вырос с $16 500 до $42 000. По его оценке, нынешняя структура рынка больше похожа на 2023 год, поэтому при повышениях по 25 базисных пунктов BTC, скорее всего, лишь замедлит рост цикла, а не вернется к устойчивому падению.

Крупный держатель UNI впервые зафиксировал прибыль в $1,502 млн

Крупный инвестор в UNI, торговавший по стратегии UNI diamond, с августа 2025 года по февраль этого года накопил 1 миллион UNI на $5,59 млн, снижая среднюю цену покупки с $9,23 до $3,19 при итоговой средней себестоимости около $5,59. За последние 4 часа адрес 0xa03…17687 впервые продал 500 000 UNI, зафиксировал прибыль в $1,502 млн и сохранил 50% позиции.