Криптовалютные хедж-фонды не успевают за ростом курса биткоина и теряют доверие инвесторов

332

2 мин

26.05.2025

Bitcoin
ETF
Альткоины
стратегии
10x Research
Арбитраж
Хедж-фонды

Bitcoin (BTC) поднялся в цене на 565% с конца 2017 года. Средний показатель доходности топ-100 криптохедж-фондов составил всего 272%. Разница между показателями увеличивается каждый год. По данным экспертов, они не только не догнали темпы роста цифрового актива, но и потеряли свои позиции. Это говорит о серьезных проблемах в их стратегиях.

Высокая корреляция между результатами фондов составляет около 89%. По словам аналитиков 10x Research, это значит, что почти все они двигаются в одном направлении. Никакого реального диверсифицированного подхода не наблюдается. Риск снижается слабо, а защита от просадок практически отсутствует. Такая модель не привлекает профессиональных инвесторов.

«Стратегии на основе волатильности перестали работать эффективно. Альткоины не обеспечивают прироста, как раньше. Арбитраж на фьючерсных рынках тоже потерял свою привлекательность. Многие фонды продолжают использовать старые методики. Они не соответствуют текущему этапу развития», — заявили исследователи.

Ритейл-инвесторы активно переходят в Bitcoin ETF. Доля этих продуктов в общих притоках капитала растет с каждым месяцем. Туда поступают средства, которые ранее могли бы пойти в хедж-фонды. Вместо этого «они остаются на месте с высокими издержками и низкой отдачей». По мнению специалистов, их структура становится менее конкурентоспособной.

Некоторые управляющие, однако, надеются на рост альткоинов. Однако рынок показывает, что ожидания пока не оправдываются. Меньше стало возможностей для внутреннего арбитража и спредов. Криптобиржи стали более прозрачными и эффективными. Это делает привычные тактики бесполезными.

Эксперты предлагают менять подход к управлению капиталом. Вместо постоянного удержания позиций стоит переходить на тактические решения. Нужно чаще менять направления в зависимости от конкретной ситуации. Также, по мнению аналитиков, важно учитывать внешние факторы, включая регулирование и новые продукты. Те фонды, которые начнут адаптироваться, получат шанс остаться на плаву.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Глава Goldman Sachs рассказал о небольших вложениях в BTC и интересе к крипторынку

Генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон на World Liberty Forum сообщил, что владеет «очень небольшим количеством» BTC и продолжает следить за его развитием, пытаясь лучше понять причины волатильности. По его словам, традиционные финансы и криптоиндустрия постепенно сближаются, а токенизация может стать важной частью будущей рыночной инфраструктуры. Соломон отметил, что Goldman Sachs пока ограниченно работает с криптоактивами из-за жёсткого регулирования и предупредил, что избыточные ограничения могут спровоцировать отток капитала.

Токен WLFI поднялся выше $0,12 и прибавил 22,39% за сутки

По данным рынка HTX, WLFI превысил отметку $0,12 и торгуется по $0,1251. За последние 24 часа токен вырос на 22,39%.

BTC поднялся выше $68 000, ETH превысил $2000

По данным рынка HTX, BTC преодолел отметку $68 000, прибавив 1,34% за последние 24 часа. ETH поднялся выше $2000 и вырос на 2,24% за последние 24 часа.

Kraken купила платформу хранения токенов Magna в рамках подготовки к IPO

Криптобиржа Kraken объявила о покупке платформы хранения токенов Magna на фоне подготовки к IPO, сообщает Fortune. Сумму сделки компания не раскрыла, закрытие прошло в прошлую пятницу. Это шестое приобретение Kraken за последний год после покупки американской фьючерсной платформы NinjaTrader за $1,5 миллиарда в марте этого года.

Спотовое золото снова поднялось выше $5000 за унцию

Спотовая цена на золото превысила $5000 за унцию, прибавив 2,53% за день, следует из данных Bitget.