На рынке биткоинов отмечена рекордная волатильность на фоне принудительных продаж институциональных инвесторов

540

2 мин

На крипторынке зафиксирован резкий рост волатильности Bitcoin (BTC). По мнению исследователей, это отражает усиление нестабильности и давление со стороны институциональных участников. По данным аналитика Джеффа Парка, имплицитная волатильность BTC достигла уровня около 75%, что стало максимальным значением с момента запуска спотовых ETF в 2024 году.

Одновременно этот показатель впервые превысил уровень волатильности золота. По словам Парка, текущая фаза сопровождается высокой болезненностью для рынка, однако является частью процесса формирования новых ценовых максимумов. Он отметил, что последующий рост может быть быстрым после завершения текущего этапа распродаж.

Джефф Парк связал значительную часть текущих продаж с деятельностью мультистратегических хедж-фондов, использующих дельта-хеджирование и арбитражные стратегии. В условиях роста волатильности и ужесточения маржинальных требований такие фонды могут быть вынуждены сокращать позиции.

По его оценкам, около 33% активов Bitcoin-ETF принадлежит институциональным инвесторам, при этом примерно 50% доли могут занимать хедж-фонды. Это создает значительный объем так называемого «быстрого капитала», который способен быстро покидать рынок при ухудшении условий финансирования или росте рисков.

Дополнительным сигналом стал резкий рост торгового оборота акций Strategy Inc. (MSTR), который в отдельные дни достигал одних из самых высоких уровней за всю историю компании. По мнению Парка, текущая распродажа носит преимущественно технический и вынужденный характер. Она связана с закрытием позиций, управлением рисками и действиями менеджеров, а не с пересмотром фундаментальных взглядов на криптовалюту.

Основатель TexasWest Capital Кристофер Инкс поддержал точку зрения Парка, заявив, что текущая ситуация больше напоминает «балансовый сброс» позиций, чем крах инвестиционной идеи биткоина. По его словам, всплеск волатильности указывает на принудительные действия участников, а не на добровольный выход из рынка.

Инкс подчеркнул, что в подобных случаях после завершения продаж часто следует резкое восстановление цены BTC. При этом взлет котировок обычно опережает темпы роста доверия инвесторов, что приводит к быстрым отскокам на фоне сохраняющейся осторожности.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Grayscale подала заявку на сплит 3:1 для ETF на Zcash

Grayscale подала в SEC заявку на форвардный сплит акций ETF на Zcash под тикером ZCSH в соотношении 3:1. По итогам торгов 28 сентября акционеры получат по две дополнительные акции на каждую имеющуюся, а цена одной бумаги должна снизиться при пропорциональном росте числа акций в обращении. Компания рассчитывает, что сплит сделает фонд более доступным для инвесторов на фоне роста ZEC примерно на 2 800% за последний год. Ранее ZEC также прибавил около 20% за 24 часа после сообщения о покупке токена фирмой Paradigm, а затем цена поднималась до $1 521.

REX и Tuttle запустили ETF с плечом 2x на акции биткоин-компании Strive

REX Shares и Tuttle Capital Management вывели на биржу Cboe фонд T-REX 2X Long ASST Daily Target под тикером ASSX, который дает 200% от ежедневного изменения цены акций Strive до вычета комиссий и расходов. Фонд не покупает BTC и не повторяет цену биткоина, а дает трейдерам доступ с плечом к акциям Strive, при этом результат за срок больше одного торгового дня может заметно отличаться от двукратной доходности. Сейчас Strive владеет 25 000 BTC и занимает 5-е место среди публичных компаний по объему биткоин-резервов; последнюю покупку 469 BTC компания профинансировала за счет продажи SATA, своих бессрочных привилегированных акций. В пятницу бумаги Strive выросли на 6,4% и закрылись на уровне $30,09, что немного выше средней 12-месячной целевой цены $29,40 по данным аналитиков S&P Global.

Dtcpay привлекла SBI Group в раунд серии A и увеличила его до $25 млн

Сингапурская платежная компания dtcpay завершила раунд серии A на $25 млн: к инвесторам, ранее возглавленным Vertex Ventures Southeast Asia & India, присоединилась японская SBI Group, а также Genedant Capital и Kwee Liong Tek. Компания развивает платежи в стейблкоинах, а карта dtcpay Visa позволяет оплачивать покупки фиатными валютами и стейблкоинами более чем в 150 млн торговых точек по всему миру. Ранее dtcpay запустила оплату в магазинах и онлайн с использованием фиатных валют и криптовалют, а в 2024 году перешла на операции только со стейблкоинами. Компания лицензирована в Сингапуре и Люксембурге, а также имеет лицензии и регистрации в Гонконге, Австралии, США и Канаде.

Ethereum Institutional поддержала ускорение Ethereum за счет сокращения времени блоков

Ethereum Institutional поддержала предложение Ethlabs сократить время формирования блоков Ethereum с 12 до 10 секунд. В организации заявили в Х, что ускорение сети необходимо на фоне роста институциональной активности и усиления конкуренции со стороны других блокчейнов. Инициативу EIP-8198, также известную как Quick Slots, поддержали 20 основателей DeFi-проектов. Предложение разработали в марте, а его возможное включение в обновление Hegotá обсуждалось на встрече ключевых разработчиков Ethereum 6 августа; внедрение Hegotá может начаться в конце 2026 года после обновления Glamsterdam.

Аналитик: BTC вряд ли вернется к медвежьему рынку при новом повышении ставок

Аналитик Мерфи считает, что возможное повышение ставки ФРС само по себе не означает возвращение BTC к медвежьему рынку: важнее темпы ужесточения политики и текущее состояние рынка. Он напомнил, что в 2022 году после роста ставки на 425 базисных пунктов BTC упал с $41 000 до $15 800, потеряв 65%, тогда как в 2023 году после четырех повышений по 25 базисных пунктов курс вырос с $16 500 до $42 000. По его оценке, нынешняя структура рынка больше похожа на 2023 год, поэтому при повышениях по 25 базисных пунктов BTC, скорее всего, лишь замедлит рост цикла, а не вернется к устойчивому падению.