Deribit Insights: Опционные рынки Биткоина сигнализируют о смещении рисков

436

2 мин

22.05.2025

На фоне очередного понижения кредитного рейтинга США агентством Moody’s реакция традиционных рынков оказалась неожиданно спокойной. Об этом завили исследователи Deribit. Фондовые индексы удержались, а Биткоин, наоборот, уверенно преодолел отметку $107 000 и поднялся выше $111 000. Рост был поддержан притоком средств в ETF и покупкой BTC на сумму $104 млн японской компанией Metaplanet. Даже кратковременная просадка на азиатской сессии быстро была выкуплена.

Эксперты отметили, что речь не о панике, а о сдвиге в доверии. По мере того как традиционные финансовые институты теряют устойчивость, криптовалюты, прежде всего Биткоин, начинают восприниматься как альтернатива, а не просто инструмент хеджирования. Между тем, акции Coinbase (COIN) вошли в индекс S&P 500, а все больше публичных компаний включают BTC в свои балансы не только ради доходности, но и как стратегический актив.

«Реализованная волатильность BTC держится на уровне 37, у ETH — 81, что на 10 пунктов ниже прошлых значений. Передний край implied volatility остаётся стабильным для BTC и немного растёт для ETH. Дифференциал карри стал положительным по BTC (+5 волов), у ETH остаётся в минусе (-8 волов). Графики движения цены в формате OHLC демонстрируют консолидацию — BTC сужает диапазон, ETH продолжает тестировать границы», — подчеркнули эксперты.

На фоне низкой волатильности усиливается интерес к опционам. Аналитики отметили, что смещения в skew указывают на рост бычьих настроений. Пара ETH/BTC остается в нисходящем тренде и торгуется около 0,024, что соответствует минимумам с середины 2024 года. Однако волатильностные спреды между ETH и BTC растут. По мнению исследователей, в целом, текущая структура опционного рынка указывает на нарастающее бычье давление при относительном спокойствии на споте.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Аналитики назвали причины медвежьего рынка BTC и допустили рост до $100 000 к концу года

Аналитики считают, что BTC остается в медвежьем рынке из-за четырехлетнего цикла, инфляции и массового закрытия позиций с кредитным плечом. По их оценкам, краткосрочно цена может опуститься до $58 000, однако при улучшении ситуации с процентными ставками к концу года BTC способен восстановиться до $100 000. Среди факторов давления также называют высокую инфляцию в США на уровне 4,1% при цели ФРС в 2% и слабость связанных с биткоином компаний, включая Strategy, чьи акции с октября снизились примерно на 75%. Некоторые эксперты ожидают, что рынок достигнет дна летом, после чего BTC может перейти к восстановлению.

Инвестиции в ИИ обеспечили более 25% роста ВВП США и достигли рекорда

Экономика США все сильнее зависит от вложений в искусственный интеллект: сейчас они обеспечивают более 25% роста ВВП страны, что стало историческим максимумом. Речь идет о расходах на программное обеспечение, ИТ-оборудование, исследования и разработки, а также строительство дата-центров; их общий объем вырос примерно до 8% ВВП США. Для сравнения, на пике пузыря доткомов в 2000 году доля расходов на ИТ-оборудование, программное обеспечение и исследования составляла около 6,5% ВВП.

Инвесторы переключили внимание на монетизацию ИИ, HBM и регулирование стейблкоинов

На этой неделе в США рост рынка продолжился, но не стал всеобщим: S&P 500 прибавил 1,2%, Nasdaq — 1,7%, тогда как индекс Доу-Джонса немного снизился. В центре внимания инвесторов оказались Meta с новыми ИИ-моделями и платными API, дебют ADR SK Hynix на фоне ажиотажа вокруг HBM, а также Circle, получившая одобрение на создание национального трастового банка в США, что усилило дискуссию о регулировании стейблкоинов. Дополнительный интерес вызвал выпуск облигаций Amazon объемом не менее $250 млрд для расширения ИИ-инфраструктуры, что вновь подняло вопрос о расходах крупных технологических компаний и сроках окупаемости таких вложений. Среди заметных движений недели: акции Meta выросли на 14,81%, SK Hynix — на 13,08%, Circle — на 8,90%, Amazon — на 2,17%, тогда как ETF на DRAM снизился на 1,70%.

Empery Digital продала 1 400 BTC ради инвестиций в ИИ-дата-центры, акции EMPD выросли более чем на 4%

Empery Digital сообщила, что за последние два месяца продала 1 400 BTC по средней цене $62 200 за BTC и получила около $87,1 млн, направив средства на инвестиции в проект дата-центра для искусственного интеллекта и погашение долга. Компания приобрела 25-процентную долю в этом проекте, а еще $10 млн направила на выплаты по задолженности. После сделки биткоин-резервы Empery Digital сократились на 48% до 1 514 BTC, их текущая стоимость оценивается примерно в $97 млн. На фоне новости акции EMPD на открытии выросли на 4,2%, а по итогам торгов прибавили 1,58%.

CME FedWatch: вероятность сохранения ставки ФРС в июле оценивается в 65,8%

По данным CME FedWatch, вероятность того, что ФРС сохранит процентную ставку без изменений в июле, составляет 65,8%. Шансы на повышение ставки на 25 базисных пунктов оцениваются в 34,2%.