Разрыв в доходностях DeFi и TradFi планомерно снижается

399

2 мин

Криптовалютные инструменты пока значительно уступают по масштабам продуктам из сферы традиционных финансов. Однако новые направления, такие как ликвидные стейкинговые токены (LST) и токенизированные реальные активы (RWA), постепенно сокращают этот разрыв. Информация об этом была представлена в совместном отчете RedStone Oracles, Gauntlet, Stablewatch и Коалиции токенизированных активов.

По данным исследования, лишь 8-11% криптоактивов приносят пассивный доход, тогда как в секторе TradFi этот показатель достигает 55-65%. Аналитики отметили, что внедрение новых регулируемых инструментов и рост интереса к стейблкоинам меняют ситуацию.

Принятый в США в июле Закон о регулировании для стейблкоинов (GENIUS) стал важным этапом для рынка. Нормативный документ определил требования к обеспечению токенов и обязал эмитентов соблюдать нормы борьбы с отмыванием денег. Это позитивно отразилось на спросе, поскольку капитализация стейблкоинов за год выросла на 300%, а новые протоколы с доходностью начали появляться чаще.

RWA становятся источником стабильного дохода, поскольку финансовые институты начинают использовать ончейн-инфраструктуру для расчетов. Быстрое развитие наблюдается и в сфере ликвидных стейкинговых токенов.

В экосистеме Ethereum объем ETH LST за два года вырос с 6 млн до 16 млн токенов, а их суммарная капитализация увеличилась на $34 млрд. Наибольшую долю рынка занимает stETH, позволяющий использовать заблокированные активы в других DeFi-протоколах.

Похожие тенденции отмечаются в сети Solana, в которой объем LST вырос с 20 млн до 40 млн токенов, а 67% всех активов заблокированы. Средняя доходность таких инструментов составляет около 4% годовых, что, безусловно, привлекает институциональных инвесторов.

Автор

Андрей Александров

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

CME Group анонсировала расчетные фьючерсы на волатильность BTC под тикером BVI

CME Group планирует запустить 30-дневные фьючерсы на волатильность BTC с расчетами в долларах США; листинг намечен на 1 июня при одобрении регуляторов. Контракт позволит трейдерам напрямую торговать и хеджировать волатильность без ставки на направление цены, а номинал составит $500, умноженные на значение индекса BVX, рассчитанного на основе цен опционов на биткоин. CF Benchmarks запустила BVX в 2024 году и развивает линейку индексов волатильности совместно с CME.

Артур Хэйес: 99% альткоинов со временем обнулятся, и это нормально для рынка

Сооснователь BitMEX Артур Хэйес в интервью CoinDesk заявил, что около 99% альткоинов в итоге полностью обесценятся, сравнив это с динамикой фондового рынка США, где с 1929 года примерно 98% компаний из истории S&P 500 исчезли или потеряли ценность. На этом фоне участники рынка спорят о роли спекуляций и «быстрых денег», а представители Litecoin (LTC) призвали оценивать монеты по реальному использованию. Дополнительные вопросы вызвали мемкоины: по словам ведущего xSpaces DBCrypto, 8% из топ-100 криптовалют — проекты без выручки и продуктов, при этом их суммарная капитализация превысила $30 млрд.

Ark Invest: капитализация BTC может вырасти до $16 трлн к 2030 году

Аналитики Ark Invest в отчете, на который ссылается Forbes, прогнозируют рост капитализации биткоина с $1,6 трлн до $16 трлн к 2030 году при среднегодовом росте около 63% и доле 70% на крипторынке объемом $28 трлн. В компании считают, что BTC способен оттянуть до 40% рыночной стоимости золота, а CEO Cathie Wood ранее называла возможный диапазон цены от $300 000 до $1,5 млн, связывая спрос с защитой от обесценивания фиата и развитием ИИ. На этом фоне, по данным CoinMarketCap, за последний месяц биткоин восстановился на 20% после снижения к $60 000, но все еще ниже максимума 2025 года на уровне $126 000. На платформе Gemini Prediction рост выше $90 000 в мае оценивают в 31%, а выше $87 500 — в 49%.

Приток средств в крипто-ETP идет пятую неделю, но темпы резко упали

С 25 апреля по 1 мая приток в биржевые продукты на базе цифровых активов составил $117,8 млн против $1,2 млрд неделей ранее, сообщает CoinShares. В течение недели фиксировался отток, к пятнице он достиг $619 млн, но приток $737 млн в тот же день полностью его перекрыл, а объем активов под управлением вырос с $155,3 млрд до $155,5 млрд при рекорде $263 млрд на 1 октября 2025 года. Фонды на базе BTC привлекли $192,1 млн, шорт-продукты на BTC — $6 млн, тогда как из ETP на ETH вывели $81,6 млн, из SOL — $11,1 млн, а продукты на XRP получили $3 млн.

DTCC в июле начнет пилот по торговле токенизированными ценными бумагами с участием более 50 компаний

Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), хранящая ценные бумаги на $114 трлн, в июле запустит пилот по торговле токенизированными активами, а в октябре планирует перейти к полноценному развертыванию. В проекте участвуют более 50 компаний из DeFi и TradFi, включая BlackRock, Circle, BitGo и Fireblocks, а SEC ранее выдала DTCC разрешение на работу с предварительно одобренными блокчейнами на три года. На этапе пилота протестируют ограниченные объемы сделок, а затем намерены токенизировать набор самых ликвидных инструментов, включая ETF на базе Russell 1000, казначейские векселя, облигации и ноты США. По данным RWA xyz, TVL токенизированных акций за год вырос с $375,4 млн до $1,25 млрд, лидируют Ondo с $724,6 млн и xStocks от Kraken с $361,7 млн.