Эксперты Delphi Digital: рынки предсказаний выходят на новый этап развития

255

2 мин

Рынки предсказаний перестали быть нишевым продуктом и превратились в самостоятельный сегмент с объемом более $600 млн. К категории начинают активно подключаться крупные участники традиционного финансового рынка и криптоиндустрии. CME Group планирует запуск спортивных рынков, Coinbase объявила о запуске собственной платформы, а Robinhood приобрела MIAXdx для создания внутренних рынков. На этом фоне Polymarket и Kalshi усилили конкуренцию и агрессивно борются за долю рынка, переходя к следующей фазе развития отрасли.

Специалисты Delphi Digital пояснили: стратегия Polymarket строится на объединении криптоориентированной базы пользователей с легитимностью CFTC для максимального наращивания ликвидности. Компания готовится к перезапуску в США через приобретенную биржу QCX с лицензией регулятора. Параллельно Polymarket расширяет присутствие в секторе Web2, заключая партнерства с UFC, NFL и Yahoo Finance, что открывает доступ к массовой аудитории. Дополнительным защитным барьером становится ончейн-инфраструктура, включая потенциальный аирдроп и интеграции с кошельками Rabby и Metamask, направленные на повышение удержания пользователей.

Эксперты подчеркнули, что Kalshi при этом делает ставку на регуляторные преимущества и глубину книги ордеров, используя это для выхода на глобальные и ончейн-рынки. После привлечения $300 млн компания начала экспансию в 140 стран, стремясь нивелировать международное преимущество Polymarket. Вместо прямой конкуренции Kalshi интегрируется в ончейн-экосистему, предоставляя ликвидность таким продуктам, как Jupiter, а также через Phantom, что позволяет привлекать дополнительный торговый объем через высоконагруженные ончейн-хабы.

По мнению аналитиков, одним из ключевых направлений развития может стать так называемая «перпетуализация» опционов. Аналогично тому, как бессрочные фьючерсы упростили рынок деривативов, рынки предсказаний способны применить эту модель к опционам, устранив фиксированные даты экспирации. Это может сделать инструменты хеджирования более доступными и ликвидными для широкого круга участников.

Еще одним важным вектором становятся ончейн-ориентированные рынки риска. Prediction markets могут превратиться в базовую инфраструктуру для нативного страхования в DeFi, закрывая дефицит инструментов хеджирования протокольных и рыночных рисков. Отдельный потенциал связан с разборкой технологического стека и созданием продуктов под разные типы пользователей. В перспективе ключевыми участниками таких рынков могут стать не люди, а AI-агенты и управляемые алгоритмами фонды. В результате рынки предсказаний постепенно трансформируются из инструмента спекуляций в инфраструктуру для опционов, страхования и механизмов управления.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Glassnode: диапазон $65 000–70 000 может стать поддержкой, пока BTC не закрепится выше $79 000

Аналитики Glassnode отмечают, что давление продавцов на спотовом рынке BTC ослабевает и растёт активность институционалов, но спроса пока не хватает для устойчивого прорыва. По их оценке, рост сдерживают уровни True Market Mean около $78 000 и средняя цена покупок краткосрочных держателей на $79 000, а поддержкой может выступить кластер $65 000–70 000 с ориентиром $68 000. Glassnode также указали, что при подходе к $80 000 краткосрочные инвесторы ускорили фиксацию прибыли до $4 млн/час, что спровоцировало откат, а в деривативах рекордный чистый шорт сохраняет шанс на шорт-сквиз при резком усилении спотового спроса.

Bitmine нарастила резервы до более чем 5 млн ETH после покупки 101 901 ETH

Bitmine Immersion Technologies за неделю докупила 101 901 ETH и довела резервы до более чем 5 млн ETH, что соответствует 4,21% от предложения в 120,7 млн ETH; при курсе около $2300 стоимость этих активов составляет основную часть капитала компании в $13,3 млрд. Акции Bitmine под тикером BMNR торгуются на NYSE с 9 апреля, а среднедневной объем торгов достигает $845 млн, опережая по этому показателю Nike. Компания развивает стейкинг-платформу MAVAN и держит в стейкинге ~3,701 млн ETH (около $8,8 млрд) — примерно 73% своих запасов при годовой доходности 3,033%, тогда как Ethereum Foundation 25 апреля вывела из стейкинга 17 035 ETH примерно на $40 млн. Глава Fundstrat Том Ли предупредил о риске резкого снижения: по его данным, 10 из 13 новых глав ФРС США сопровождались падением рынка более чем на 10,5% в первый год, а S&P 500 может сначала подняться к 7300 пунктам, после чего откатиться.

Bernstein: минимум по BTC на $60 000 уже позади, рынок ждет затяжной рост на институциональном спросе

Аналитики Bernstein считают, что падение BTC к $60 000 стало дном цикла, и ждут более продолжительного роста благодаря притоку денег от крупных управляющих и брокеров, включая продукты Morgan Stanley и запуск прямой торговли BTC и ETH на платформе Charles Schwab. Отдельно они выделяют Strategy: после покупки еще 3273 BTC на балансе компании 818 334 BTC, а привлечь новых инвесторов помогает выпуск бессрочных привилегированных акций. На рынке при этом сохраняется осторожность перед заседанием ФРС: по FedWatch от CME вероятность сохранения ставки в диапазоне 3,5-3,75% составляет 100%, на этом фоне BTC опускался ниже $77 000, а ETH — ниже $2300.

Bitwise: покупки Strategy стали главным драйвером роста BTC до $79 500

В Bitwise считают, что притоки в ETF и покупки крупных инвесторов повлияли на восстановление BTC меньше, чем сделки Strategy: за последние восемь недель компания увеличила биткоин-резерв на $7,2 млрд, привлекая деньги через размещение привилегированных акций STRC. Сейчас Strategy держит 818 344 BTC, опередив BlackRock и его фонд IBIT с 812 276 BTC. Аналитики ожидают, что спрос на STRC с доходностью 11,5% позволит Strategy привлечь еще миллиарды и продолжить покупки; в Galaxy Digital также подсчитали, что при текущих темпах компания может обойти Сатоши Накамото по запасам BTC в течение двух лет.

Эрик Трамп раскритиковал Forbes за публикацию об American Bitcoin

Директор по стратегии American Bitcoin Эрик Трамп назвал материал Forbes о компании «позором журналистики» и политически мотивированной пропагандой, заявив о предвзятости издания и призвав учитывать источники информации. Он подчеркнул, что за 7 месяцев и 25 дней American Bitcoin получила листинг на Nasdaq и достигла показателей 28 EH/s, 90 000 установок и 7000 BTC на балансе. В Forbes при этом усомнились в прибыльности бизнеса, указали на разрыв между капитализацией в $13,2 млрд и криптоактивами на $270 млн, падение акций на 92% и рост состояния Эрика Трампа с $190 млн до $280 млн, а также заявили, что около 70% BTC компания купила на рынке, а 30% добыла.