Аналитики из 10x Research: рынок опционов на BTC и ETH меняет баланс рисков

507

2 мин

03.10.2025

На этой неделе аналитики из 10x Research опубликовали свежий отчет о рынке опционов на биткоин и эфир. В документе подробно описаны изменения в структуре срочных контрактов и смещение ожиданий трейдеров по всей кривой. Исследование показывает, что участники начали иначе оценивать баланс рисков и доходности. Сентимент, который еще недавно определялся преобладанием страха, сменился на более взвешенный и спокойный.

Отдельное внимание уделено изменениям в Skew и Risk Reversals. Эти индикаторы наглядно показывают, как изменилась структура спроса на опционы и каким образом инвесторы перестраивают свои стратегии. В последние недели страх уступил место более нейтральным оценкам. Трейдеры предпочитают распределять позиции так, чтобы сохранять пространство для роста, минимизируя риски при падении.

В отчете отмечается расширение спреда между подразумеваемой и реализованной волатильностью. Это указывает на то, что опционы могут быть переоценены или, наоборот, оставаться относительно дешевыми в зависимости от горизонта торговли. Подобные расхождения становятся основой для стратегий арбитража и позволяют опытным трейдерам находить новые возможности.

Потоки опционов на BTC и ETH показывают концентрацию продаж и покупок на определенных уровнях. Эти данные помогают понять, какие ценовые отметки инвесторы считают наиболее значимыми в ближайшее время. Кроме того, отчет демонстрирует рекордный рост суммарного объема опционов в обращении, что свидетельствует о растущем интересе к инструментам хеджирования и спекуляции.

Важным фактором остаются недавние экспирации, которые изменили баланс сил на рынке. Сброс большого числа контрактов позволил трейдерам выстроить новые позиции, что обновило картину распределения рисков. Особенно выделяется стратегия кэрри-трейд, которую используют продавцы для получения стабильной доходности.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Сооснователь Anthropic предупредил о риске массовой безработицы из-за ИИ

Сооснователь и глава исследований Anthropic Крис Олах заявил в Ватикане, что широкое внедрение ИИ может вытеснить множество рабочих мест, и поддержка уволенных работников станет «исторической моральной обязанностью», а решения по ИИ не должны оставаться только за индустрией. Он также отметил, что развитие ИИ сосредоточено в нескольких богатых странах, а механизмов распределения выгод для бедных стран почти нет, и рассказал о «тревожных» наблюдениях в исследованиях объяснимости моделей. В тот же день Папа Лев XIV опубликовал энциклику Magnifica Humanitas с предупреждением о недопустимости передачи «смертоносных решений» системам ИИ; Anthropic, по данным сообщений, оценивается примерно в $380 млрд и ищет финансирование, нацеливаясь на оценку до $900 млрд.

Euro Stoxx 50 вырос на 2% и отыграл потери на фоне конфликта в Иране

Европейский индекс Euro Stoxx 50 прибавил 2% и полностью компенсировал потери, накопленные с начала конфликта в Иране.

Крупный держатель ASTEROID фиксирует нереализованный убыток $675 000

Крупный инвестор в ASTEROID сейчас несет нереализованный убыток $675 000 после покупки 8,4 млрд токенов в период с 19 по 25 апреля. Он потратил $2,53 млн, покупая в среднем по $0,0003013, а на фоне падения капитализации токена ниже $100 млн его позиция просела на 26,7%.

Уорш возглавил ФРС, и ответственность за экономику США в Белом доме связывают с Трампом

Кевин Уорш, назначенный президентом США Дональдом Трампом, принес присягу как председатель Федеральной резервной системы, и теперь политику ФРС все чаще называют прямым продолжением «экономики Трампа». На фоне проблем в экономике США — ставки по 30-летней ипотеке выше 6,5%, инфляции PCE на уровне 3,5% и средней цены бензина выше $4,55 за галлон — рынки опасаются дальнейшего ужесточения политики ФРС, что может ударить по перспективам Республиканской партии на промежуточных выборах. Дополнительную неопределенность усиливают планы Уорша сократить публичные прогнозы, а на апрельском заседании ФРС число голосов «против» стало максимальным почти за 30 лет, показав раскол внутри регулятора.

Крипторынок на неделе ждет данные США и следит за нефтью и Ближним Востоком

На этой неделе криптовалютный рынок будет следить за макростатистикой США, включая инфляцию по индексу PCE, первичные заявки на пособие по безработице и показатели рынка жилья, которые важны для решений ФРС по ставке. Прогнозы рынка и индекс CME FedWatch указывают на высокую вероятность того, что в июне ФРС оставит ставки без изменений. Инвесторы также оценивают ситуацию на Ближнем Востоке и цены на нефть, рост которых может усилить инфляционное давление и ухудшить динамику рисковых активов. Дополнительно ожидаются голосования по управлению DAO и разблокировки токенов в проектах EIGEN, HUMA и GRASS.