Рынок стейкинга Ethereum охладевает на фоне диверсификации и растущей конкуренции

2318

2 мин

28.10.2024

Рынок стейкинга Ethereum (ETH) в 2024 году значительно замедлился после бурного роста, наблюдавшегося в прошлом году. Очередь на запуск ETH-валидаторов в среднем не превышает 1 дня, лишь изредка достигая 4 дней, что значительно меньше по сравнению с пиковыми 45 сутками в июне 2023 года. Одновременно с этим вознаграждения за ставки ETH также опустились, уступая доходности на других крупных блокчейнах 1-го уровня, таких как Cosmos, Polkadot, Celestia и Solana, где доходность варьируется от 7% до 21%.

Тем не менее, стейкинг Ethereum по-прежнему остается эталоном доходности в мире децентрализованных финансов (DeFi), напоминая по своей значимости федеральную ставку США в традиционной экономике. Эфир (ETH) стабильно используется для оценки и сравнения. Изменения в доходности могут оказывать влияние на другие протоколы и DeFi-проекты.

Замедление притока средств также заметно по крупнейшему участнику рынка стейкинга Ethereum, проекту Lido. Объем замороженных эфиров (stETH) остается примерно на уровне 9,6 млн ETH. Общий объем ETH, депонированного в контракте Beacon Chain, увеличился на 5,7 млн ETH в 2024 году, что значительно ниже прошлогоднего роста.

Удельный вес stETH от Lido, который составляет около 28% общего рынка ставок ETH, увеличился всего на 5% с начала года, что заметно контрастирует с ростом на 90% в 2023 году. Несмотря на скромные показатели роста, stETH по-прежнему активно используется в качестве обеспечения в протоколах DeFi, а Lido остается крупнейшим DeFi-протоколом по общему объему заблокированных средств (TVL).

Однако усиливающаяся конкуренция со стороны новых игроков, таких как Spark и Morpho, а также растущий интерес к альтернативным методам стейкинга, включая EtherFi, привели к снижению доли stETH в крупных кредитных протоколах. К примеру, на Aave доля (w)stETH от общего объема поставок stETH упала с 20% в 2023 году до 13% в текущем году, и эта тенденция сохраняется.

Конкуренция усиливается и внутри самих DeFi-протоколов, где растет количество вариантов токенов, которые могут использоваться в качестве обеспечения. Доля (w)stETH на Aave опустилась с 46% в начале года до 27% на прошлой неделе, что отражает переориентацию рынка на более выгодные и гибкие варианты для инвесторов.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Эксклюзив: новые пути для российских инвесторов на зарубежные рынки

Российские инвесторы меняют пути выхода на зарубежные рынки с 2022 года. Ранее массовый доступ к зарубежным акциям обеспечивался через брокеров России и СПБ Биржу. Инвестору было...

Внебиржевые резервы BTC упали до рекордного минимума

Резервы биткоина BTC на внебиржевых площадках снизились до исторического минимума 142 000 BTC против примерно 550 000 BTC в сентябре 2021 года, что может указывать на скрытые покупки со стороны крупных инвесторов и сокращение доступного предложения. Аналитик Darkfost отмечает, что спрос «тихо» поглощает монеты без заметного влияния на цену, а открытый интерес по деривативам на BTC показал максимальный прирост с начала 2026 года при преимущественно отрицательных ставках финансирования. По его данным, Binance удерживает около 34% рынка со среднемесячным показателем $2,5 млрд на 5 мая, тогда как gateio составляет $1,75 млрд, а Bybit — $1,15 млрд, что, по мнению эксперта, повышает уязвимость рынка из-за роста леверидж-позиций.

Kraken запросила федеральную банковскую лицензию в США для запуска трастового подразделения

Kraken подала в OCC заявку на чартер национальной трастовой компании и планирует запустить Payward National Trust company (PNTC) для кастодиальных услуг институциональным клиентам под федеральным надзором. Компания рассчитывает, что такой статус позволит работать по всей территории США без отдельных лицензий в штатах и усилит доверие инвесторов на фоне подготовки к возможному IPO. Ранее в 2025 году Kraken купила NinjaTrader за $1,5 млрд и договорилась о покупке Bitnomial за $550 млн, а новое подразделение должно дополнить уже работающий Kraken Financial в Вайоминге.

CoinShares: криптовалюты занимают в портфелях крупных инвесторов в среднем 0,1%, медиана — 1%

CoinShares подсчитала, что средневзвешенная доля криптовалют в портфелях 26 инвесторов с активами под управлением в $1,3 трлн составляет 0,1%, а медиана — 1%, при этом 1% чаще всего становится стартовой долей для первых вложений. 32% респондентов уже инвестировали в BTC, около четверти — в ETH, 12% — в SOL, а интерес смещается от ADA и DOT к AAVE, SUI и TRX. Главные мотивы вложений — диверсификация и спрос со стороны клиентов, их суммарная доля выросла до 63% против 36% два года назад, тогда как «спекуляции» снизились до 15%. Среди основных ограничений инвесторы чаще всего называют корпоративные правила и неопределенность регулирования на фоне застопорившегося принятия CLARITY Act.

CEO Strategy: BTC через 10 лет станет цифровым резервом наравне с долларом США

CEO Strategy Фонг Ле заявил, что через 10 лет биткоин (BTC) станет мировым цифровым резервным активом сопоставимого уровня с долларом США, а правительства будут держать его вместе с золотом и USD. Он добавил, что через 20 лет при балансе в 1 млн BTC Strategy может стать самой дорогой публичной компанией в мире. Ле также назвал выпуски Strike, Strife, Stride и Stretch «цифровыми облигациями» на рынке объемом более $300 трлн, отметив, что у компании есть $2,25 млрд под гарантии выплат и около $60 млрд в BTC. По его словам, серьезные проблемы с долгом возможны лишь при падении BTC до $8000 и закреплении на этом уровне на следующие пять-шесть лет, а 2026-2028 он считает ключевыми годами для роста за счет сближения децентрализованных и традиционных финансов и притока институционального капитала через продукты вроде STRC.