Wintermute: динамика криптовалютного рынка снизилась

485

2 мин

Несмотря на благоприятную макроэкономическую ситуацию, криптоиндустрия оказалась в числе отстающих. По данным Wintermute, количественное ужесточение завершено, фондовые индексы находятся у максимумов, но цифровые активы не демонстрируют рост. После заседания ФРС и сокращения ставки на 25 базисных пунктов рынки испытали краткосрочную волатильность, а ожидания повторного снижения в декабре опустились с 95% до 68%. На фоне переоценки рисков цены на технологические акции быстро стабилизировались, тогда как котировки биткоина и эфира остались под давлением.

Так, BTC торгуется около $102 500, Ethereum — вблизи $3480. Альткоины ведут себя разнонаправленно, а общее падение индекса GMCI-30 за неделю составило 12%. Наибольшие потери зафиксированы в секторах игровых криптовалют (-21%), L2-сетей (-19%) и мем-токенов (-18%). Средние и малые активы снизились на 15-16%. Исключением стали AI-токены (-3%) и DePIN-проекты (-4%), поддержанные ростом отдельных участников сектора вроде Bittensor (TAO).

По словам аналитиков из Wintermute, ключевая причина отставания криптоактивов заключается не в нехватке ликвидности, а в ее перераспределении. Глобальные центральные банки смягчают политику, но новый капитал не попадает в криптоиндустрию. Из трех основных источников притока — ETF, стейблкоин-эмиссий и DAT-инструментов — активен лишь один. Общее предложение стабильных монет выросло на $100 млрд с начала года (+50%), но притоки в ETF остановились на уровне $150 млрд, а рынок DAT фактически замер.

Аналитики подчеркивают, что прежняя модель роста на волнах ETF-запусков и институциональных вливаний больше не работает. Розничные инвесторы переключили внимание на акции, ИИ и рынки прогнозов. При этом структура криптоиндустрии остается устойчивой: плечи сокращены, волатильность умеренная, объем предложения на биржах ограничен, а фундаментальная база не ослабла. Исследователи подчеркнули: традиционный четырехлетний цикл больше не объясняет поведение рынка. Динамика халвингов утратила значимость, а основным фактором движения цен стала ликвидность.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Grayscale подала заявку на сплит 3:1 для ETF на Zcash

Grayscale подала в SEC заявку на форвардный сплит акций ETF на Zcash под тикером ZCSH в соотношении 3:1. По итогам торгов 28 сентября акционеры получат по две дополнительные акции на каждую имеющуюся, а цена одной бумаги должна снизиться при пропорциональном росте числа акций в обращении. Компания рассчитывает, что сплит сделает фонд более доступным для инвесторов на фоне роста ZEC примерно на 2 800% за последний год. Ранее ZEC также прибавил около 20% за 24 часа после сообщения о покупке токена фирмой Paradigm, а затем цена поднималась до $1 521.

REX и Tuttle запустили ETF с плечом 2x на акции биткоин-компании Strive

REX Shares и Tuttle Capital Management вывели на биржу Cboe фонд T-REX 2X Long ASST Daily Target под тикером ASSX, который дает 200% от ежедневного изменения цены акций Strive до вычета комиссий и расходов. Фонд не покупает BTC и не повторяет цену биткоина, а дает трейдерам доступ с плечом к акциям Strive, при этом результат за срок больше одного торгового дня может заметно отличаться от двукратной доходности. Сейчас Strive владеет 25 000 BTC и занимает 5-е место среди публичных компаний по объему биткоин-резервов; последнюю покупку 469 BTC компания профинансировала за счет продажи SATA, своих бессрочных привилегированных акций. В пятницу бумаги Strive выросли на 6,4% и закрылись на уровне $30,09, что немного выше средней 12-месячной целевой цены $29,40 по данным аналитиков S&P Global.

Dtcpay привлекла SBI Group в раунд серии A и увеличила его до $25 млн

Сингапурская платежная компания dtcpay завершила раунд серии A на $25 млн: к инвесторам, ранее возглавленным Vertex Ventures Southeast Asia & India, присоединилась японская SBI Group, а также Genedant Capital и Kwee Liong Tek. Компания развивает платежи в стейблкоинах, а карта dtcpay Visa позволяет оплачивать покупки фиатными валютами и стейблкоинами более чем в 150 млн торговых точек по всему миру. Ранее dtcpay запустила оплату в магазинах и онлайн с использованием фиатных валют и криптовалют, а в 2024 году перешла на операции только со стейблкоинами. Компания лицензирована в Сингапуре и Люксембурге, а также имеет лицензии и регистрации в Гонконге, Австралии, США и Канаде.

Ethereum Institutional поддержала ускорение Ethereum за счет сокращения времени блоков

Ethereum Institutional поддержала предложение Ethlabs сократить время формирования блоков Ethereum с 12 до 10 секунд. В организации заявили в Х, что ускорение сети необходимо на фоне роста институциональной активности и усиления конкуренции со стороны других блокчейнов. Инициативу EIP-8198, также известную как Quick Slots, поддержали 20 основателей DeFi-проектов. Предложение разработали в марте, а его возможное включение в обновление Hegotá обсуждалось на встрече ключевых разработчиков Ethereum 6 августа; внедрение Hegotá может начаться в конце 2026 года после обновления Glamsterdam.

Аналитик: BTC вряд ли вернется к медвежьему рынку при новом повышении ставок

Аналитик Мерфи считает, что возможное повышение ставки ФРС само по себе не означает возвращение BTC к медвежьему рынку: важнее темпы ужесточения политики и текущее состояние рынка. Он напомнил, что в 2022 году после роста ставки на 425 базисных пунктов BTC упал с $41 000 до $15 800, потеряв 65%, тогда как в 2023 году после четырех повышений по 25 базисных пунктов курс вырос с $16 500 до $42 000. По его оценке, нынешняя структура рынка больше похожа на 2023 год, поэтому при повышениях по 25 базисных пунктов BTC, скорее всего, лишь замедлит рост цикла, а не вернется к устойчивому падению.