Новости о регулировании криптовалют и блокчейна

По данным CME FedWatch, вероятность того, что ФРС сохранит процентную ставку без изменений в сентябре, составляет 66,9%. Шансы на повышение ставки на 25 базисных пунктов оцениваются в 33,1%.

SMBC Nikko Securities снизила целевую цену акций BitGo с $14 до $11, сохранив рейтинг Outperform. Аналитики считают, что отсрочка принятия Clarity Act в США может усилить позиции компании, поскольку BitGo уже работает на базе федеральной лицензии, тогда как ее конкурентам все еще не хватает регуляторной определенности. Во II квартале выручка BitGo составила $4,33 млрд, увеличившись на 79,6% год к году, а чистый убыток сократился до $19 млн против $60,7 млн кварталом ранее. Клиентская база компании выросла на 27% год к году, а партнерства с DTCC, Canton и Figure могут укрепить ее роль как поставщика инфраструктуры для токенизированных ценных бумаг и финансовых продуктов на блокчейне.

В США появились новые признаки замедления потребительской активности: в июле розничные продажи снизились на 0,6% к предыдущему месяцу, это стало самым сильным падением с мая 2025 года. Продажи без учета бензина также сократились на 0,6%, базовый показатель снизился на 0,4%, онлайн-продажи — на 2,2%, тогда как расходы на рестораны и бары выросли на 0,5%. Одновременно ухудшилось потребительское доверие: предварительный индекс Мичиганского университета за август опустился до 51 против 55,2 в июле. На рынке труда тоже заметно ослабление: в июле экономика США потеряла 23 000 рабочих мест, участие в рабочей силе снизилось до 61,4%, безработица осталась на уровне 4,1%, а рост зарплат замедлился до 3,2%.

Джастин Сан заявил, что ситуация касается только пользователей Binance из Великобритании и ЕС, а HTX не работает на этих рынках. По его словам, идут переговоры с регуляторами Великобритании и ЕС об урегулировании, и если кто-то из пользователей пострадает в ходе этого процесса, служба поддержки HTX поможет найти решение.

На этой неделе инвесторы следили за замедлением инфляции в США, политикой ФРС, конфликтом на Ближнем Востоке и новым всплеском интереса к ИИ. В июле CPI в США вырос на 3,4%, базовый CPI — на 2,5%, а PPI замедлился до 4,7%, из-за чего рынок почти отказался от ожиданий повышения ставки в сентябре, хотя доходность 30-летних гособлигаций США поднялась до 5,22% — максимума с 2001 года. Акции американских технологических компаний восстановились, индекс KOSPI вырос почти на 22% от минимумов конца июля, а NVIDIA вместе с BlackRock, Blackstone и Goldman Sachs готовит проект по привлечению более $500 млрд на строительство дата-центров для ИИ. На этом фоне Bank of America предупредил, что оптимизм на рынке достиг уровней 2021 года, и призвал учитывать геополитические риски и завышенные оценки компаний.

SEC отложила реализацию плана по регулированию токенизированных ценных бумаг и отменила заседание по новой базе для некоторых криптоактивов, что усилило давление на рынок. На этом фоне акции Bullish упали примерно на 8%, Figure — на 9%, Coinbase — на 2%, Circle — почти на 4%, а Securitize потеряла 5%; токен UNI за последние 24 часа снизился примерно на 7%.

Управление валютного надзора США выдало World Liberty Trust Co. предварительное условное одобрение федеральной трастовой лицензии, что позволит компании после выполнения дополнительных требований заняться выпуском стейблкоина USD1. Ранее эти функции выполняла World Liberty Financial, а эксклюзивным эмитентом и депозитарием USD1 сейчас остается BitGo Bank & Trust. World Liberty Trust Co., связанная с семьей Трампа, также планирует предоставлять услуги хранения цифровых активов для институциональных клиентов. Решение OCC уже вызвало новую волну критики со стороны демократов, включая Элизабет Уоррен, на фоне споров вокруг регулирования крипторынка в США.

На следующей неделе президент США Трамп, как ожидается, примет участие в конференции по криптоиндустрии в Белом доме и проведет встречи с руководителями Coinbase, Ripple, Gemini, Robinhood, Polymarket и Kalshi. По данным источников, на мероприятии в Административном здании Эйзенхауэра обсудят криптоактивы, финтех, рынки прогнозов и искусственный интеллект, а также возможные подходы к регулированию. После этого Консультативный комитет по инновациям при CFTC проведет первое официальное заседание, где одной из ключевых тем станет регулирование крипторынка. Тем временем Конгресс США продолжает рассматривать законопроект CLARITY Act, который должен определить структуру регулирования крипторынка в стране.

Представитель Федеральной резервной системы заявил, что последние данные по CPI выглядят обнадеживающе, но в мае и июне инфляция оставалась высокой. По его словам, если июньская динамика сохранится еще три-четыре месяца, это подтвердит движение цен к целевому уровню 2%, поэтому в июле он поддержал сохранение ставки без изменений. Также он отметил, что экономика США и рынок труда в целом остаются стабильными, но дальнейшее снижение розничных продаж может стать тревожным сигналом. Кроме того, представитель ФРС указал на замедление роста производительности труда и допустил пересмотр подхода к ИИ и денежно-кредитной политике, если эффект от искусственного интеллекта окажется неустойчивым.

JPMorgan Chase прекратил банковские отношения с Polymarket из-за опасений по поводу соблюдения регуляторных требований. Об этом сообщила The Wall Street Journal 15 августа.

Представитель Федеральной резервной системы Гюльшен заявила, что данные по индексу потребительских цен CPI выглядят обнадеживающе, но для окончательных выводов нужно больше информации. По ее словам, слабые данные по производительности труда подтвердили правильность решения сохранить ставки на прежнем уровне в июле, а дальнейшее снижение этого показателя может заставить пересмотреть ожидания в отношении искусственного интеллекта.

По данным CME FedWatch, вероятность того, что ФРС сохранит ставку без изменений в сентябре, составляет 69,4%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 30,6%. Слабые данные по розничным продажам в США за июль, которые снизились на -0,6% при ожиданиях +0,1%, усилили ожидания рынка, что регулятор воздержится от повышения ставки.

Индекс доллара США DXY опустился до минимума с мая после неожиданно слабых данных по розничным продажам в США, из-за чего рынок еще сильнее снизил ожидания по повышению процентных ставок. Трейдеры также отказались от прогнозов, что ФРС поднимет стоимость заимствований в 2026 году, а давление на доллар усилили слабый отчет по рынку труда и умеренные данные по инфляции.

Американский фондовый рынок обновляет рекорды, и внимание инвесторов сместилось с опасений по поводу спада на страх упустить дальнейший рост: с конца марта индекс S&P 500 прибавил около 23% благодаря сильной корпоративной отчетности, ослаблению инфляции и снижению ожиданий по повышению ставок ФРС. По данным Castle Securities, спрос на колл-опционы по акциям более 170 компаний из S&P 500 превысил интерес к инструментам защиты от волатильности и достиг максимума как минимум с 2016 года. На этом фоне индекс VIX опустился до минимума с января, а в четверг крупный институциональный инвестор потратил $23,4 млн на покупку крупного портфеля пут-опционов, рассчитывая заработать в случае падения S&P 500 на 38% к 18 декабря. Аналитики отмечают, что инвесторы одновременно наращивают участие в росте через колл-опционы и страхуют риски резкого обвала рынка по сравнительно низкой цене.

Рыночные котировки показывают, что вероятность более чем одного повышения ставки ФРС до середины 2027 года снизилась.

По данным Axios, на встрече в Овальном кабинете две недели назад Дональд Трамп спросил Биньямина Нетаньяху о его рейтингах перед выборами 27 октября, однако публично так и не выразил ему ожидаемую поддержку. По опросам, нынешняя коалиция Нетаньяху может получить лишь от 49 до 53 мест при необходимых 61, тогда как оппозиция набирает от 67 до 70 мест. Главный соперник Нетаньяху Гади Эйзенкот, бывший начальник Генштаба Израиля, в большинстве опросов получает больше голосов, а до выборов остается 75 дней.

Binance сообщила, что из-за изменений в законодательстве и требований регуляторов поэтапно остановит обработку транзакций, связанных с рядом криптоплатформ. Ограничения для Shelbit и Aban Tether Exchange действуют с 7 августа, для A7 Nigeria, A7 Africa и PilotFinance Ltd — с 13 августа, а с 23 августа в список добавят Rapira, Aifory Pro, ABCeX, WhiteBird, NoOnecrypto, Tradex, Monease, BitPapa, Exnode, Exnode Pay, HTX и EXMO Ltd. Пользователям рекомендовали не отправлять на Binance и не получать через биржу активы, связанные с этими платформами, иначе транзакции могут попасть на дополнительную проверку, а доступ к кошелькам временно ограничат. В Binance подчеркнули, что меры связаны с соблюдением правил работы в странах присутствия и защитой активов клиентов.

Сегодня в 20:30 (UTC+8) в США опубликуют статистику по розничным продажам за июль: рынок ждет роста на 0,1% по сравнению с прошлым месяцем, а базовый показатель без учета автомобилей, как ожидается, тоже будет слабым. Сильные данные могут поддержать доллар США и снизить ожидания скорого уменьшения ставок, а слабые — усилить опасения рецессии и повысить интерес инвесторов к защитным активам, включая драгоценные металлы.

На следующей неделе Белый дом планирует провести встречу с руководителями компаний из сферы криптовалют и рынков прогнозов. По данным источников, состав участников и повестка еще уточняются, также пока неизвестно, будет ли присутствовать президент Трамп. Мероприятие пройдет за день до первого заседания Консультативного комитета по инновациям при CFTC, где обсудят регулирование криптовалют, искусственный интеллект и рынок прогнозов.

SEC отменила запланированное на пятницу открытое заседание, где собиралась обсудить новый порядок выпуска инвестиционных контрактов для криптоактивов, сославшись на «непредвиденные конфликты в расписании». Решение принято на фоне августовского перерыва в работе Сената, который не успел вынести на общее голосование законопроект CLARITY о структуре крипторынка. Ранее глава SEC Пол Аткинс говорил CNBC, что если Сенат не примет CLARITY, регулятор готов самостоятельно разработать правила для цифровых активов. Теперь рынок следит за тем, начнет ли SEC действовать без ожидания законодательных решений.

Июльский PPI в США неожиданно не изменился к предыдущему месяцу, а годовой рост замедлился до 4,7%, поэтому рыночная вероятность повышения ставки ФРС в сентябре снизилась с примерно 50% до 35–40%. При этом базовый PPI вырос на 0,4%, а число первичных заявок на пособие по безработице достигло 209 000, что указывает на ослабление экономики, но не на полное исчезновение ценового давления. Дополнительным ограничением для снижения ставок остается рынок госдолга США: размещение 30-летних казначейских облигаций прошло с доходностью 5,216% при объеме $25 млрд — это максимум с 2001 года. В Bitunix считают, что высокий дефицит бюджета, рост предложения облигаций и разница ставок между США и Японией, из-за которой USD/JPY снова приблизился к 160, могут и дальше поддерживать высокую стоимость капитала и усиливать волатильность на рынках.

Эффект валютных интервенций Японии оказался недолгим: после укрепления иены трейдеры вновь открывают короткие позиции, рассчитывая на рост пары USD/JPY до 162. По данным рынка, доллар уже отскочил от уровня около 157 до 159,43, а в конце июля власти Японии потратили на поддержку иены миллиарды долларов, включая около $53 млрд за один день. Участники рынка продолжают играть на разнице процентных ставок между Японией и США, занимая иены под низкий процент и вкладывая средства в более доходные активы. Инвесторы также ждут решений Банка Японии: рынок допускает повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре или октябре, но аналитики считают, что этого может быть недостаточно для устойчивого укрепления иены.

JPMorgan Chase в октябре прошлого года прекратил банковские отношения с Polymarket из-за регуляторных рисков, связанных с ограничениями для клиентов из США, введенными CFTC в 2022 году, сообщает Financial Times. При этом банк сохранил деловые контакты с компанией и рассматривает возможность стать андеррайтером при будущем IPO Polymarket. Polymarket уже работает с новым банком, название которого не раскрывается, а в феврале JPMorgan Chase пригласил главу компании Шейна Коплана на встречу с клиентами в Майами. По данным Dune Analytics, с 2026 года объем торгов на рынках прогнозов превысил $250 млрд, а Polymarket намерена привлечь более $1 млрд при оценке в $20 млрд против около $8 млрд в раунде 2025 года.

Суд штата Вашингтон обязал Kalshi прекратить предлагать жителям штата рынки прогнозов, связанные со спортом, выборами, политикой, развлечениями, культурой, технологиями, наукой и публичными фигурами, сочтя, что платформа, вероятно, нарушает местные законы об азартных играх. Компания должна внедрить геоблокировку по IP-адресу и местоположению пользователя до 19 августа, а систему проверки по нескольким источникам данных — до 2 сентября. При этом Kalshi сможет и дальше предлагать в Вашингтоне контракты, связанные с сырьевыми товарами, климатом, экономикой и финансами. В тот же день Балтимор подал иск против Kalshi и Polymarket, обвинив их в предоставлении незаконных продуктов для ставок, на фоне растущего давления со стороны властей США.

Генеральный директор Citigroup Джейн Фрейзер заявила, что рассчитывает на принятие закона CLARITY Act, поскольку он может принести пользу финансовой системе, хотя у банка сохраняются замечания к отдельным положениям документа. По ее словам, возможность для платформ стейблкоинов выплачивать вознаграждения пользователям может привести к оттоку банковских депозитов и ослабить способность банков выдавать кредиты в отдельных регионах США. Сейчас законопроект запрещает выплаты только за хранение стейблкоинов, но допускает вознаграждения за транзакции и платежи, и именно этот вопрос остается ключевым спором между банками и криптоиндустрией.

Citi повысил прогноз прибыли на акцию компаний из индекса S&P 500 на 2026 год с $350 до $365 и сохранил целевой уровень индекса на конец года на отметке 8100 пунктов. В банке отметили, что сильные результаты за второй квартал указывают на дальнейший потенциал роста выручки и маржи, а пересмотр прогнозов по прибыли поддерживает рынок на фоне новых максимумов американских акций. Ключевым фактором для достижения 8100 пунктов в Citi считают искусственный интеллект, включая инфраструктуру ИИ, полупроводники и облачные сервисы.

20 августа CFTC проведет в Вашингтоне первое заседание Консультативного комитета по инновациям, посвященное криптоактивам, искусственному интеллекту и рынкам прогнозов. На встречу пригласят предпринимателей, исследователей и представителей отрасли, чтобы обсудить влияние новых технологий и финансовых продуктов на рынок США. Заседание покажут в прямом эфире в интернете, а повестку могут скорректировать с учетом приоритетов комитета.

Индекс цен производителей PPI в США в июле в годовом выражении замедлился до 4,7% с 5,5% и оказался ниже прогноза в 4,9%, а месячный показатель сохранился на уровне 0,0%. При этом базовый PPI в годовом выражении составил 4,2%, а число первичных заявок на пособие по безработице выросло до 209 000 при ожидании 202 000. Снижение общего показателя во многом связано с удешевлением товаров: цены на энергоносители упали на 3,1%, на продовольствие — на 0,9%, но базовое ценовое давление усилилось, и рынок теперь оценивает вероятность повышения ставки ФРС в сентябре примерно в 40%. Представители ФРС при этом сохраняют жесткий тон, хотя в целом их сигналы указывают на выжидательный подход перед новым решением по ставке.

После публикации отчета по индексу цен производителей PPI вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась с примерно 40% до около 35%, следует из данных CME FedWatch. Вероятность сохранения ставки без изменений в диапазоне 3,50–3,75% оценивается примерно в 65%.

Президент ФРС Ричмонда Том Баркин заявил, что многие в Федеральной резервной системе считают текущий уровень процентных ставок достаточно жестким, чтобы сдерживать инфляцию. При этом он не дал прямого ответа, нужно ли дальнейшее повышение ставок, и отметил, что устойчивое ценовое давление может потребовать либо ослабления спроса, либо дополнительного ужесточения политики.

Представитель ФРС Харкер снова призвал к немедленному повышению процентных ставок, указав на риски усиления инфляции на фоне быстрого экономического роста. По его словам, регулятору нужно ориентироваться на данные по инфляции, при этом пока остается открытым вопрос, требуется ли дальнейшее ужесточение политики для возвращения инфляции к целевым 2% или рост цен уже носит временный характер.

Годовой рост индекса цен производителей PPI в США по итогам июля составил 4,7%. Это ниже прогноза в 4,9% и предыдущего значения 5,5%.