Новости о регулировании криптовалют и блокчейна

Цены на международном рынке нефти продолжают расти: Brent за день прибавила 3,00% и достигла $85,31 за баррель, WTI также выросла на 3,00% — до $80,14 за баррель. Накануне президент США Дональд Трамп написал в Х, что блокада Ирана будет немедленно восстановлена, а на грузовые перевозки введут сбор в размере 20%.

14 июля в 20:30 по пекинскому времени США опубликуют данные по CPI за июнь. Рынок ожидает снижения общего CPI на 0,1–0,2% к предыдущему месяцу, а годовой инфляции — с 4,2% до 3,8%, тогда как базовый CPI может вырасти примерно на 0,2% за месяц при замедлении годового показателя до 2,8%. На Уолл-стрит считают, что возможное ослабление инфляции может оказаться временным и в основном связано с падением цен на бензин, тогда как жилье, автострахование и туристические услуги продолжают поддерживать базовое ценовое давление. Одновременно рынок облигаций усилил ожидания повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в июле: implied probability выросла с менее чем 10% до примерно 50%, а доходность 2-летних казначейских облигаций США держится выше 4,25%.

Аналитический центр Sprott сообщил, что цена на золото откатилась примерно на 25% от исторического максимума начала года на фоне роста процентных ставок, укрепления доллара США и подорожания энергии, что увеличило издержки на хранение. Рыночный стратег Sprott Пол Вонг считает, что это давление уже в значительной степени учтено рынком, а долгосрочная привлекательность золота сохраняется. По его словам, сильный доллар в краткосрочной перспективе ограничивает рост золота, но в долгосрочной — подталкивает спрос на альтернативные резервные активы и укрепляет позиции золота. В Sprott также считают, что в будущем золото и доллар США могут расти одновременно: доллар — за счет своей роли в мировой финансовой системе, золото — благодаря диверсификации резервов и спросу со стороны центробанков.

Президент США Дональд Трамп заявил, что США должны контролировать Ормузский пролив, и допустил введение сбора в 20% от стоимости груза с проходящих судов для покрытия расходов на безопасность. На этом фоне участники рынка опасаются дальнейших перебоев в судоходстве и роста мировых цен на нефть, особенно после того, как Стратегический нефтяной резерв США по итогам недели, завершившейся 3 июля, сократился до 319,5 млн баррелей — это самый низкий уровень с 1983 года. Глава МИД Ирана Зариф в ответ заявил, что компенсация за обеспечение безопасности возможна, но назвал ставку 20% слишком высокой.

В четверг четыре финансовых ведомства Южной Кореи проведут встречу, чтобы обсудить риски ETF с кредитным плечом на отдельные акции и возможные меры реагирования. На фоне роста волатильности на фондовом рынке регуляторы рассматривают повышение маржинальных требований, ограничение дневных колебаний цен и изменение коэффициентов плеча, однако окончательное решение пока не принято.

Сегодня в 20:30 по пекинскому времени Министерство труда США опубликует данные по июньскому индексу потребительских цен: годовой CPI ожидается на уровне 3,80% против 4,20% ранее, а месячный показатель — -0,1% после 0,5%. Представители ФРС и аналитики отмечают, что отчет может вызвать волатильность на рынке, при этом для регулятора особенно важен базовый CPI, который, как ожидается, останется близким к 0,21% в месячном выражении. Также прогнозируется, что годовая базовая инфляция замедлится с 2,9% до 2,8%, а снижение общего CPI связывают прежде всего с падением цен на бензин на 15% с середины мая до конца июня.

В Южной Корее более десятка ETF с кредитным плечом на акции отдельных компаний, запущенных в конце мая, резко подешевели: продукт на SK Hynix с активами $3,4 млрд потерял около 45% с момента листинга и более 60% от июньского пика. На этом фоне акции SK Hynix в понедельник упали на 15%, а во вторник — более чем на 8%, тогда как индекс KOSPI в моменте снижался на 5% и опускался ниже 6 500 пунктов. Глава Fibonacci Asset Management Чон Ин Юн отметил, что многие розничные инвесторы воспринимали такие ETF как инструмент для долгосрочных вложений, поэтому резкое падение привело к крупным потерям. По его оценке, регуляторы могут ужесточить требования к раскрытию рисков и защите инвесторов, при том что за последний месяц ETF с кредитным плечом и обратные продукты в стране привлекли $3,8 млрд, а власти повысили прогноз роста экономики на этот год с 2% до 3% и ждут рекордный профицит текущего счета на уровне $290 млрд.

За последние 24 часа BTC подешевел более чем на 2% и торгуется около $62 380 на фоне резкого роста ожиданий повышения ставки ФРС в июле: вероятность такого шага, по данным фьючерсов на ставку по федеральным фондам, выросла до 50% против примерно 10% несколькими днями ранее. Давление на рынок усилили комментарии представителя ФРС Уоллера, рост доходности 2-летних гособлигаций США до 4,29% и подорожание нефти WTI с примерно $67 до почти $80 за баррель. Во вторник инвесторы ждут публикации июньского индекса потребительских цен в США: опрошенные Bloomberg экономисты прогнозируют замедление годовой инфляции ниже 4% после майских 4,2%, а базовой — после 2,9%. Затем внимание рынка переключится на выступление главы ФРС Пауэлла в Конгрессе, где он может подтвердить курс на сохранение ставок без изменений.

Аналитик Investinglive Имон Шеридан считает, что индекс потребительских цен в США в июне снизится на 0,2% к предыдущему месяцу, что может стать первым снижением с начала пандемии. По его оценке, это связано с падением цен на бензин на 15% с середины мая до конца июня, а годовая инфляция может замедлиться с 4,2% до 3,8%, тогда как базовая инфляция — с 2,9% до 2,8%. Несмотря на улучшение общего показателя, оснований для смягчения политики ФРС, по мнению аналитика, пока почти нет, а дальнейшая динамика будет зависеть в том числе от ситуации на Ближнем Востоке и цен на нефть.

Экономисты ожидают, что 16 июля Банк Кореи впервые за более чем три года повысит базовую ставку до 2,75%, а к концу четвертого квартала она может вырасти до 3,00%. Инфляция в Южной Корее в июне ускорилась до 3,2% при целевом уровне 2% и остается выше него уже четвертый месяц подряд. Дополнительными факторами для ужесточения политики стали сильный экономический рост, рост цен на жилье и высокий уровень задолженности домохозяйств.

На фоне новых ударов США по Ирану, атак в Ормузском проливе и ударов хуситов по Саудовской Аравии инвесторы начали уходить от риска, несмотря на заявление президента Трампа о возможности сделки с Тегераном. В США Nasdaq снизился на 1,55% до 25 873,18 пункта, S&P 500 — на 0,79%, Dow Jones — на 0,26%, при этом акции Nvidia упали на 3,52% до $203,53, Broa com — на 3,98% до $384,05, AMD — на 4,21%, а ARM — почти на 8%. Нефть за сутки подорожала почти на 10%, золото ненадолго опускалось ниже $4000, а BTC падал более чем на 2% и краткосрочно уходил ниже $62 000, после чего торговался у $62 316. Дополнительное давление на настроения оказали жесткие сигналы от члена совета управляющих ФРС Уоллера, который допустил ужесточение политики, если данные по базовой инфляции покажут дальнейший перегрев.

Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что если пузырь на рынке активов, связанных с искусственным интеллектом, лопнет или начнется резкая коррекция, финансовую систему ждут серьезные изменения. По его словам, ФРС не должна слишком рано повышать процентные ставки, чтобы не спровоцировать спад, но и не может повторить ошибку 2021 года с запоздалой реакцией на инфляцию. Уоллер добавил, что рынок труда остается устойчивым, инфляция может продолжить снижаться без дополнительного ужесточения политики, однако ФРС не стоит слишком долго полагаться только на ожидания рынка.

Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что публикация индекса потребительских цен CPI во вторник станет ключевой для дальнейших решений регулятора. По его словам, если инфляция по-прежнему будет заметно выше целевого уровня в 2%, ФРС может рассмотреть повышение процентных ставок в ближайшей перспективе. Уоллер отметил, что последние данные указывают на расширение ценового давления по всей экономике, а не только на влияние пошлин и роста цен на энергоносители. Он добавил, что для уверенности в замедлении инфляции потребуются несколько месяцев стабильно более слабых показателей.

Американский фондовый рынок продолжил снижение: все три основных индекса ушли в минус, а Nasdaq в моменте падал более чем на 1,3%. Среди технологических компаний сильнее всего просели SanDisk — на 12,28%, Western Digital и Seagate Technology — более чем на 6%, Micron — на 5,53%, SK Hynix — на 7,6%, Intel — более чем на 6%, SpaceX — на 4,36%. Дополнительное давление на рынок оказали заявления Дональда Трампа о немедленном возобновлении санкций против Ирана и введении 20-процентной пошлины на перевозку товаров. Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер также допустил скорое обсуждение повышения ставок, если данные по базовой инфляции на этой неделе снова окажутся высокими.

Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что если данные по базовой инфляции на этой неделе останутся высокими, регулятору, возможно, придется в ближайшее время рассмотреть повышение процентных ставок. По его словам, давление на цены усиливают тарифы, рост стоимости энергоносителей и высокий спрос на инвестиции в ИИ, хотя общая инфляция может начать замедляться уже на этой неделе. Уоллер добавил, что при дальнейшем снижении базовой инфляции сохранение ставки на текущем уровне останется разумным вариантом. Он также отметил, что рынок труда США остается сильным, а потребительские расходы и инвестиции бизнеса, включая вложения в ИИ, продолжают расти при цели ФРС вернуть инфляцию к 2%.

Член Совета управляющих ФРС Уоллер заявил, что в последнее время диапазон базовой инфляции заметно расширился, а ценовое давление больше не ограничивается отдельными регионами. По его словам, FOMC, возможно, в ближайшее время придется рассмотреть вопрос о повышении процентных ставок.

Аналитики считают, что многомесячная паническая распродажа BTC может подходить к концу: несмотря на обострение ситуации между США и Ираном, курс удержался выше $62 000. Трейдер Wintermute Джаспер Де Маре отметил, что давление со стороны краткосрочных продавцов в основном ослабло, а спотовые Bitcoin-ETF в США на прошлой неделе привлекли $197,4 млн после восьми недель чистого оттока. По данным Glassnode, на которые сослалась аналитик Nexo Дессислава Ианева, среднесуточный чистый объем продаж BTC на спотовом рынке в июне составлял около 2 000 BTC, а в июле снизился примерно до 53 BTC, что сделало месяц одним из самых спокойных с 2026 года. При этом эксперты предупреждают, что рост BTC во многом поддерживается рынком деривативов, а слабый спрос на споте и предстоящие данные по CPI США за июнь, а также выступление главы ФРС Кевина Уорша в Конгрессе могут повлиять на дальнейшую динамику рынка.

Рыночные котировки показывают, что инвесторы почти полностью заложили в цены как минимум одно повышение ставки ФРС к сентябрю и полностью учли два повышения к концу марта следующего года. Ранее президент США Трамп сообщил в соцсетях, что США снова введут санкции против Ирана и планируют установить 20-процентную пошлину на любые товары, проходящие через Ормузский пролив.

Власти Боливии рассматривают возможность добавить USDT от Tether в национальную платежную систему и разрешить его для законных платежей наряду с боливиано и долларом США. Инициатива пока проходит техническую оценку, а правительство готовит правила для банков, цифровых кошельков и платежных сервисов, одновременно усиливая контроль за соблюдением норм по борьбе с отмыванием денег. После отмены ограничений на криптовалютные операции в июне 2024 года рынок в стране быстро растет: в первом полугодии 2025 года объем таких транзакций достиг $294 млн против $46,5 млн годом ранее, а общий рост составил около 630%. На фоне дефицита долларов США стейблкоины все чаще используют для международных расчетов и сбережений, в том числе YPFB и кошелек Yasta от Banco Unión.

Президент США Трамп призвал Сенат оперативно принять Clarity Act в память о покойном сенаторе Линдси Грэме, которого назвал одним из ключевых сторонников законопроекта. По словам Трампа, этот документ важен для конкурентоспособности США в сфере цифровых активов, поскольку другие страны пытаются перехватить контроль над финансовыми технологиями и искусственным интеллектом, несмотря на текущее лидерство Америки.

Президент США Дональд Трамп заявил, что Ормузский пролив останется открытым вне зависимости от действий Ирана, а Вашингтон немедленно возобновит ограничения на вход и выход иранских судов и их клиентов. По его словам, США также введут 20% пошлину на все грузовые перевозки через пролив, чтобы компенсировать расходы на обеспечение безопасности и стабильности в регионе. Подготовка необходимых процедур, как отметил Трамп, начнется немедленно.

Банк Таиланда начал применять инструменты анализа данных для отслеживания крупных транзакций на рынке стейблкоинов, уделяя особое внимание USDT, и передавать подозрительные данные в SEC Таиланда для дальнейшего расследования. Регулятор связывает эти меры с борьбой с незаконными денежными потоками: с апреля банки в стране проверяют цель снятия наличных свыше 5 миллионов тайских батов, что сократило объем таких операций на 35%, а с четвертого квартала для крупных наличных вкладов потребуется декларировать источник средств. Одновременно власти расследуют криптовалютные схемы отмывания денег на сумму свыше $122,5 млн и $300 млн, при этом Таиланд продолжает развивать регулируемый крипторынок, включая токенизированные активы, криптовалютные ETF и стейблкоин, привязанный к тайскому бату.

DTCC в среду проведет демонстрацию торговли акциями и расчетов в реальном времени на базе блокчейна, чтобы проверить, как технология может ускорить клиринг, расчеты и учет на Уолл-стрит. Рынок рассматривает это как важный, но пока ограниченный шаг к использованию блокчейна в инфраструктуре ценных бумаг, поскольку отрасль по-прежнему сталкивается с регуляторными и техническими барьерами. Ранее директор по продуктам цифровых активов DTCC Джозеф Спиро сообщил, что сервис токенизации компания планирует запустить в этом году, протестировать в рабочей среде в июле и открыть для клиентов в октябре.

После возобновления работы Конгресса США законопроект Clarity Act перешел в решающую стадию: в ближайшие четыре недели Сенат может определить, успеет ли документ пройти рассмотрение до августовских каникул и быть принят в этом году. На этой неделе ожидается публикация обновленной версии проекта, которая объединит предложения двух комитетов, однако споры сохраняются вокруг ответственности разработчиков некастодиального ПО и этических норм для госчиновников, в том числе из-за криптобизнеса Трампа. По данным источников, Белый дом и Конгресс пока не согласовали положения об этике, а именно они могут повлиять на способность законопроекта набрать 60 голосов в Сенате.

На фоне ударов США и Ирана на Ближнем Востоке инвесторы стали чаще уходить из рисковых активов: с 00:00 UTC 13 июля BTC подешевел более чем на 1% и в моменте опускался примерно до $63 000 , тогда как Brent прибавила более 3% и приблизилась к $79 за баррель. Участники рынка опасаются перебоев судоходства в Ормузском проливе, что может ускорить рост цен на энергоносители и инфляции, а также ограничить возможности ФРС по снижению ставок. На этой неделе внимание рынка также сосредоточено на данных по CPI и PPI в США, которые могут повлиять на ожидания по ставкам ФРС. При этом спотовые ETF на BTC и ETH фиксируют чистый отток средств уже восемь недель подряд, а продвижение законопроекта CLARITY Act может поддержать ожидания по регулированию цифровых активов.

Правительство Великобритании признало Корпус стражей Исламской революции Ирана террористической организацией, сообщил телеканал Sky News. Теперь в стране уголовно наказуемы призывы к поддержке КСИР, помощь структуре в деятельности, связанной с Великобританией, а также получение материальной выгоды от нее или ее представителей. За нарушение закона грозит до 14 лет лишения свободы и/или штраф.

В публикации официального издания Верховной народной прокуратуры Китая предложено рассматривать использование сервисов смешивания криптовалют и анонимных криптовалют как признак умысла на отмывание денег, если подозреваемый не может представить убедительные доказательства обратного. Авторы также предлагают принимать в суде проверяемые данные блокчейна и отчеты компаний по анализу блокчейна, а также создать национальную платформу для хранения и продажи изъятых активов через специальные аукционы. С 2024 года китайские прокуроры предъявили обвинения более чем 3 000 фигурантам дел об отмывании денег с использованием криптовалют. По данным Chainalysis, в 2025 году китайская сеть по отмыванию денег провела около $16 млрд, или примерно пятую часть мирового объема отмывания криптовалют, при этом сама публикация не имеет юридической силы.

QCP сообщила, что в начале недели крипторынок не показал четкого направления, а во вторник инвесторы будут следить за данными по индексу потребительских цен в США и выступлением представителя ФРС перед Конгрессом, чтобы оценить перспективы процентных ставок. Дополнительное влияние на настроения рынка может оказать старт сезона отчетности американских банков за II квартал, при этом поддержку криптовалютам сохраняют институциональный спрос и приток средств в ETF, однако без сильного макроэкономического сигнала BTC, вероятно, продолжит торговаться в боковом диапазоне.

TanTu Macro сообщила, что текущие финансовые риски Южной Кореи по структуре напоминают ситуацию перед азиатским кризисом 1996 года: доля экспорта полупроводников выросла до 41%, доля иностранных инвесторов на фондовом рынке — до 40%, а внешний долг к ВВП — до 39,6%. При этом у страны сильнее защитные механизмы, чем тогда: показатель валютных резервов составляет 92%, доля краткосрочного внешнего долга снизилась до 9,4%, а гибкий валютный курс уменьшает риск резкого оттока капитала. Основное напряжение, по оценке аналитиков, сосредоточено на фондовом рынке: мультипликаторы KOSPI достигли рекордных уровней, а объем маржинального кредитования за полтора года удвоился до 386 трлн корейских вон. Вероятность перехода экономики к отрицательному росту в следующем году оценивается в 5%, однако риск масштабного кризиса заметно ниже, чем во время азиатского финансового кризиса, если только спад в полупроводниковой отрасли или ужесточение политики ФРС не спровоцируют отток иностранного капитала.

KOL Лето Бао сообщил, что к концу июня полностью закрыл позицию в акциях SK Hynix на фоне продолжающегося падения южнокорейского рынка. По его словам, перекос между ETF с плечом и базовыми акциями мог вызвать коррекцию, а из-за слабых инструментов хеджирования на корейском рынке он продал все корейские и японские акции, сохранив только американские и купив несколько пут-опционов. Бао считает, что рынок Южной Кореи продолжит колебаться и давить на весь сектор производителей памяти, а перелом может наступить после ужесточения регулирования ETF с плечом со стороны властей.

Пять крупнейших коммерческих банков Южной Кореи уже в первом полугодии использовали более 85% годовой квоты на кредитование населения, а два из них превысили установленный на год лимит. На фоне жестких ограничений со стороны регуляторов возможности выдачи новых займов во второй половине года резко сократятся, из-за чего рынок ожидает дефицит ликвидности и давление на инвесторов, которые покупают акции на заемные средства. Основными причинами роста кредитования стали устойчивый спрос на ипотеку и займы для вложений на фондовом рынке.

Верховная прокуратура Китая опубликовала статью о правовых мерах по борьбе с отмыванием денег с использованием криптовалют. Авторы материала из прокуратуры района Юху и Университета Сянтаня указали на три ключевые проблемы: сложности с квалификацией преступлений, сбором доказательств и возвратом активов из-за анонимных инструментов, переводов между блокчейнами и ограничений международного сотрудничества. В ответ они предложили активнее вести расследования, обновить стандарты работы с электронными доказательствами и создать национальный механизм взаимодействия ведомств для возврата активов.