Риски для облигаций и банков ЕС усиливаются из-за роста популярности стейблкоинов

536

2 мин

Аналитик Йерун Блокланд отметил, что Европейский центробанк (ЕЦБ) регулярно указывает на внешние риски для рынка облигаций, но избегает обсуждения ключевых внутренних угроз. Он заявил, что учреждение считает опасностью стейблкоин-сектор, реформы пенсионных систем, снижение ликвидности и глобальные изменения торговли. При этом регулятор не поднимает вопросы о чрезмерных государственных долгах, затяжных дефицитах и устойчиво высокой инфляции. По мнению Блокланда, подобная позиция демонстрирует нежелание признавать коренные проблемы, накопленные в экономике ЕС. Он подчеркнул, что все предупреждения ЕЦБ сводятся к одному выводу о необходимости финансовых ограничений.

В отчете ЕЦБ о рынке стейблкоинов подчеркивается, что банковская система должна сохранить контроль над депозитами домохозяйств любой ценой. Блокланд отметил, что эта позиция видна в анализе регулятора, который рассматривает альтернативные деньги как угрозу стабильности.

Специалист подчеркнул, что ЕЦБ готов идти на ограничивающие меры, если это поможет удержать депозиты внутри банков. По его словам, регулятор допускает асимметрию условий между банками и инновационными финансовыми структурами. Блокланд считает, что такая политика показывает страх перед эрозией традиционной банковской модели.

Участники дискуссии в сообществе отметили, что движение денег становится похожим на перемещение информации в интернете. Пользователи подчеркнули, что средства теперь легко перемещаются между юрисдикциями, а экономика стейблкоинов ускоряет этот процесс. Они отметили: обмен активами с нулевой доходностью и другим формами стабильных монет проходит без препятствий, и крупные участники изучают возможность прямой интеграции платежных систем в существующие интернет-протоколы. Такое движение снижает способность регуляторов сдерживать потоки капитала.

Другие эксперты подчеркнули: розничные депозиты остаются ключевым элементом финансовой модели банков. Они отметили, что без них банки становятся менее прибыльными и не способны покрывать собственные издержки. При этом стейблкоины дают держателю больше преимуществ перед банковскими депозитами. Они угрожают существованию системы частичного резервирования, поскольку уменьшают зависимость граждан от банковских продуктов.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Сооснователь Anthropic предупредил о риске массовой безработицы из-за ИИ

Сооснователь и глава исследований Anthropic Крис Олах заявил в Ватикане, что широкое внедрение ИИ может вытеснить множество рабочих мест, и поддержка уволенных работников станет «исторической моральной обязанностью», а решения по ИИ не должны оставаться только за индустрией. Он также отметил, что развитие ИИ сосредоточено в нескольких богатых странах, а механизмов распределения выгод для бедных стран почти нет, и рассказал о «тревожных» наблюдениях в исследованиях объяснимости моделей. В тот же день Папа Лев XIV опубликовал энциклику Magnifica Humanitas с предупреждением о недопустимости передачи «смертоносных решений» системам ИИ; Anthropic, по данным сообщений, оценивается примерно в $380 млрд и ищет финансирование, нацеливаясь на оценку до $900 млрд.

Euro Stoxx 50 вырос на 2% и отыграл потери на фоне конфликта в Иране

Европейский индекс Euro Stoxx 50 прибавил 2% и полностью компенсировал потери, накопленные с начала конфликта в Иране.

Крупный держатель ASTEROID фиксирует нереализованный убыток $675 000

Крупный инвестор в ASTEROID сейчас несет нереализованный убыток $675 000 после покупки 8,4 млрд токенов в период с 19 по 25 апреля. Он потратил $2,53 млн, покупая в среднем по $0,0003013, а на фоне падения капитализации токена ниже $100 млн его позиция просела на 26,7%.

Уорш возглавил ФРС, и ответственность за экономику США в Белом доме связывают с Трампом

Кевин Уорш, назначенный президентом США Дональдом Трампом, принес присягу как председатель Федеральной резервной системы, и теперь политику ФРС все чаще называют прямым продолжением «экономики Трампа». На фоне проблем в экономике США — ставки по 30-летней ипотеке выше 6,5%, инфляции PCE на уровне 3,5% и средней цены бензина выше $4,55 за галлон — рынки опасаются дальнейшего ужесточения политики ФРС, что может ударить по перспективам Республиканской партии на промежуточных выборах. Дополнительную неопределенность усиливают планы Уорша сократить публичные прогнозы, а на апрельском заседании ФРС число голосов «против» стало максимальным почти за 30 лет, показав раскол внутри регулятора.

Крипторынок на неделе ждет данные США и следит за нефтью и Ближним Востоком

На этой неделе криптовалютный рынок будет следить за макростатистикой США, включая инфляцию по индексу PCE, первичные заявки на пособие по безработице и показатели рынка жилья, которые важны для решений ФРС по ставке. Прогнозы рынка и индекс CME FedWatch указывают на высокую вероятность того, что в июне ФРС оставит ставки без изменений. Инвесторы также оценивают ситуацию на Ближнем Востоке и цены на нефть, рост которых может усилить инфляционное давление и ухудшить динамику рисковых активов. Дополнительно ожидаются голосования по управлению DAO и разблокировки токенов в проектах EIGEN, HUMA и GRASS.