Руководство Babel Finance рассказало историю краха и банкротства платформы

568

2 мин

28.03.2025

В свое время проект Babel Finance считался одним из крупнейших участников сферы криптовалютного кредитования и управления активами. В 2020 году во время рыночного обвала, произошедшего 12 марта, компания оказалась на грани банкротства, но выжила благодаря поддержке Tether и последующему восстановлению рынка. Позднее, в мае 2022-го руководство успешно завершило раунд финансирования серии B, получив $80 млн и оценку в $2 млрд. Однако уже 17 июня того же года представители компании объявили о неплатежеспособности. На официальном сайте были приостановлены выводы средств и операции по погашению продуктов.

В период с марта по апрель 2021 года Babel Finance достигла пика на фоне роста цены Bitcoin. Основной причиной стало IPO Coinbase, после которого курс BTC взлетел до $64 000. На тот момент под управлением компании находились активы и кредиты на сумму около $7 млрд. Централизованные кредитные организации тогда значительно превосходили децентрализованные DeFi-протоколы по объему средств.

Основными клиентами компаний были азиатские майнеры и институциональные инвесторы из США. Добытчики, державшие крупные объемы BTC, нуждались в ликвидности, тогда как американские участники торгов занимались арбитражем GBTC.

Между 2018 и 2021 годами GBTC торговался с премией, что создавало возможность для различных стратегий. Инвесторы занимали Bitcoin, вкладывали его в GBTC на 6 месяцев, затем продавали BTC на спотовом рынке для хеджирования. После завершения периода блокировки они реализовывали GBTC и фиксировали прибыль.

Компания Babel Finance прошла 3 этапа развития. С 2018 по 2020 год она занималась исключительно кредитованием, предоставляя займы майнерам и институциональным клиентам под залог BTC. В 2020-2021 годах бизнес расширился за счет предложений по управлению капиталом, включая структурированные продукты, основанные на торговле опционами. В 2021-м Babel перешла к собственным торговым операциям и увеличению доли заемного капитала. Однако этот этап привел к высокому уровню риска, так как границы между кредитованием, управлением активами и трейдингом начали размываться.

В итоге модель Babel Finance оказалась зависимой от быстрого роста цен на Bitcoin. В условиях высокого спроса на BTC и избытка ликвидности стратегии компании давали доходность. Однако когда рынок развернулся, агрессивный подход привел к неплатежеспособности.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Спотовые ETF на BTC привлекли почти $996 млн за неделю на фоне роста интереса к риску

За прошлую неделю спотовые ETF на BTC получили чистый приток около $996 млн — лучший результат за 3 месяца, при этом в пятницу инвесторы внесли $664 млн. На конец пятницы активы под управлением превысили $101 млрд, а дневной оборот торгов был почти $4,8 млрд. Аналитики связывают приток с ослаблением геополитической напряженности между США и Ираном и восстановлением судоходства в Ормузском проливе; при этом BTC остается в диапазоне с сопротивлением около $75 000 и поддержкой около $72 000.

Цзян Чжоэр заявил о продаже половины своих запасов ETH и раскритиковал слова Трампа об Ормузском проливе

Основатель BitPool (B.TOP) Цзян Чжоэр сообщил, что продал 25% своей спотовой позиции в ETH по $2420 и в сумме с продажей 8 апреля реализовал 50% позиции со средней ценой $2331. Он уточнил, что его заявление 8 апреля о «короткой продаже Ethereum по $2242» было ошибочным. По словам Цзяна, Трамп лжет об открытии Ормузского пролива: данные по судоходству показывают, что почти все суда развернулись, и рынок может переоценить ситуацию после реакции на это.

ARK Invest продала акции Circle и Bullish более чем на $2,5 млн

17 апреля ARK Invest под руководством Кэти Вуд сократила позиции в акциях Circle на 11 465 акций (примерно на $1,215 млн) и Bullish на 31 417 акций (примерно на $1,367 млн). Общая сумма продаж превысила $2,5 млн.

Strategy предложила платить дивиденды по STRC раз в две недели

Strategy внесла предложение изменить периодичность выплаты дивидендов по STRC с ежемесячной на раз в две недели. Предварительный документ представили 17 апреля, официальный планируют подать 28 апреля, голосование завершится 8 июня. В случае одобрения новый график начнет действовать 30 июня, а первая выплата запланирована на 15 июля, что, по оценке инициаторов, повысит ликвидность и эффективность рынка.

Переговоры США и Ирана подогрели рынки: BTC снова $77 000, S&P 500 и Nasdaq на рекордах

На фоне новостей о переговорах США и Ирана BTC снова поднялся до $77 000, а S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы, при этом нефть подешевела более чем на 11%. Дональд Трамп заявил, что итоговое соглашение может быть достигнуто за день-два, но спикер парламента Ирана Мохаммад Багер Калибаф назвал его заявления недостоверными и предупредил, что при давлении на иранские порты Ормузский пролив может быть закрыт. По данным Bloomberg, речь идет не о «полной свободе прохода», а о прежнем порядке, при котором коммерческие суда должны заранее согласовывать проход с Ираном.