Криптовалюта TerraUSD (USTC)

Хранить накопления в высоковолатильных токенах — рискованное решение, так как их курс может в любой момент упасть. Но не все инвесторы и трейдеры хотят переводить средства в фиат. Альтернативой становятся стейблкоины — криптовалюты, чья цена привязана к доллару, евро или другим активам. В пятерку лидеров в этом сегменте входит TerraUSD, который выделяется среди конкурентов техническим решением проблемы обеспечения и высокой прозрачностью. В обзор криптовалюты UST включен всесторонний анализ монеты и ее блокчейн-проекта.

История UST

В 2018 году был основан стартап Terra. Его цель — запустить систему без управляющего органа для проведения мгновенных операций с минимальной комиссией со стабильными монетами. За проектом стояли программист До Квон, который также открыл компанию для P2P-связи Anyfi, и предприниматель Даниэль Шин. Последний особенно известен в Южной Корее, так как запустил топ-1 маркетплейс TMON, инвестиционную фирму Bass Investment и стал одним из соучредителей фонда Fast Track Asia, финансирующего стартапы.

Средства для реализации и развития проекта собирались в 3 этапа:

• Первый раунд состоялся летом 2018 г. Удалось привлечь $32 млн. Ранние инвесторы, в список которых вошли топовые биржи Huobi, флагманы криптовалютного рынка Binance и OKХ, а также фонды, получили свыше 385 млн монет Luna. Это служебный коин системы. Про него подробнее рассказано в статье.

• Повторный сбор средств был проведен уже зимой 2021 г. Проект получил финансирование от компаний Coinbase, Galaxy Digital и Pantera Capital. Сумма вложений составила $25 млн.
• Летом 2021 г. инвестфонды Block Tower, Galaxy Digital и другие выделили еще $150 млн. Эти средства пошли на поддержание проектов, протоколов, которые работают на базе блокчейна Terra.

Их платежное решение сразу было внедрено в 16 крупнейших фирм, работающих в 40 странах. В этот альянс, занимающийся вопросами e-commerce, входят компании TIKI, Pomelo, Woowa Brothers и другие.

Собственный блокчейн был запущен в апреле 2019 года. Его назвали Columbus. Параллельно для программистов и трейдеров также запустили TestNet Soju и Faucet.

В сентябре 2019 г. был создан стейблкоин TerraUSD, чей курс привязан к доллару США. Он сразу прошел листинг на крупной американской бирже Bittrex. Это алгоритмический стейблкоин — довольно новое явление в криптомире. Он предложил альтернативу централизованным стабильным монетам вроде USDC, BUSD.

В 2021 г. коин стал лидером среди алгоритмических стейблкоинов (AMPL, FRAX, ESD) как по объему торгов, так и по фиксированной привязке к курсу фиата. Он обогнал и многие другие централизованные монеты: Paxos, Gemini.
Рыночная капитализация с начала по конец 2021 г. выросла со $180 млн до $8,6 млрд, то есть в 48 раз. А к 20 января 2022 г. она достигла рекордных $10,82 млрд.

Особенности криптовалюты

TerraUSD — это первый и наиболее популярный стейблкоин проекта. Помимо него были выпущены и другие монеты с привязкой к курсу фиата: SDT (сингапурский доллар), MNT (монгольский тугрик), KRT (южнокорейская вона). Трейдеры могут предложить генерацию нового коина, чья цена будет зависеть от конкретной валюты или драгоценного металла.

Разработчики не пошли по пути создания централизованного выпуска, а затем погашения, необходимых для поддержания стабильной цены. В этом главное отличие от крупнейших конкурентов USDT, USDS, которые в этом контексте можно сравнить с долговыми расписками. То есть их погашение передает трейдеру право на получение соответствующей долларовой суммы.

Разработчики криптовалюты UST захотели решить трилемму стейблкоинов. Как найти баланс между 3 характеристиками:

• Децентрализация — прозрачная статистика и отсутствие единого эмитента.
• Обеспеченность — 100% подкрепление всех активов фиатом.
• Высокая капитализация — фактор важен, чтобы обеспечивать высокую масштабируемость и принятие криптовалюты большим числом пользователей.

У стейблкоинов должен быть механизм, позволяющий быстро сводить на нет волатильность курса. Это особенно важно, когда резко увеличивается или уменьшается спрос на актив. Часто подобное реализуется через мотивацию трейдеров заключать сделки, которые приближают курс к фиатному. Это в свою очередь приводит к уменьшению или увеличению циркулирующей эмиссии.

Преимущества TerraUSD:

• Предлагает высокий уровень масштабирования для протоколов DeFi.
• Точные процентные ставки.
• Дает возможность работать в нескольких сетях. Этого удалось достичь благодаря внедрению Inter-Blockchain Communication protocol (IBC) или протоколу внутреннего взаимодействия блокчейнов от создателей сети Cosmos.
• Легко интегрируется в разные криптокошельки.
• Используется платформами, которые занимаются майнингом синтетических активов, как эталон цены.
• Показывает минимальное отклонение от цены доллара.

Важную роль в росте популярности и спроса на монету играет расширение экосистемы Terra. Девелоперы быстро увеличивают количество децентрализованных финансовых сервисов.

По объему заблокированных внутри активов экосистема занимает 2 место, уступив первенство лишь Ethereum. TVL в январе 2022 г. — $18,18 млрд. Она обошла даже такие известные проекты как Tron, Polygon, Binance Smrt Chain, Solana, Avalanche.

Что такое UST простыми словами

Криптовалюта Terra USD — алгоритмический стейблкоин, чья цена привязана к доллару США. С помощью программного обеспечения он отслеживает изменение курса фиата. То есть фиксация к доллару производится не за счет классического обеспечения в виде валютных запасов, а конкретных правил и ПО. Это дает холдерам большие децентрализацию и надежность.

Но несмотря на плюсы, по объему торгов монета в январе 2022 г. уступает централизованным аналогам. На рынке доминируют:

• USDT (53,36%).
• USDC (29,81%).
• BUSD (9,34%).

TerraUSD — не единственная монета проекта. Помимо нее также были выпущены коины с привязкой к другим активам: SDT, MRT, KRT. Еще разработчики создали служебную криптовалюту.

Luna — это монета собственного блокчейна, которая контролирует волатильность и стабилизирует курс UST, SDT, MRT, KRT и прочих. Чтобы сгенерировать любую обеспеченную криптовалюту экосистемы, нужно уничтожить конкретное число Luna. Поэтому они взаимосвязаны.

Служебная монета нужна для достижения децентрализации. Ведь холдеры могут голосовать: выдвигать предложения по развитию проекта, поддерживать и отклонять обновления. Там же получают награды валидаторы, отвечающие за создание блоков и проверку операций.

Руководство проекта заинтересовано в популяризации TerraUSD, так как это ведет к повышению цены Luna, то есть приносит прямую прибыль инвесторам.

Характеристики

Базовые параметры, по которым можно оценить монету Terra USD (UST), указаны в таблице.

Принцип работы

Чтобы поддерживать стабильную привязку к USD, был внедрен механизм сеньоража. Для его реализации созданы 2 криптопула: для стейблкоинов и для управленческой Luna. Холдеры должны сжигать монеты из первого, чтобы получить вторую, и наоборот. Чтобы стимулировать их поддерживать равновесие, внедрена система наград. А именно: холдер получает прибыль за счет разницы курсов:

• Если цена стабильной монеты поднимается выше $1, значит предложение по отношению к спросу занижено. Холдерам становится выгодно выпускать новые UST и для этого им нужно уничтожать Luna. Количество стабильных монет будет расти до тех пор, пока курс не достигнет $1, и не установится равновесие между спросом и предложением. Это приведет к сокращению количества Luna и, как следствие, повышению ее цены.

• При обратной ситуации курс TerraUSD может упасть ниже $1. Значит, коинов слишком много, а спрос недостаточный. Тогда холдерам становится выгодно уничтожать стейблкоины, чтобы генерировать Luna. Так образуется дефицит предложения, а цена поднимается до $1.

Скорость транзакций

Сеть использует механизм достижения консенсуса PoS (Proof-of-Stake) и дополнительный SDK блокчейна Cosmos c системой для проверки Tendermint consensus. Этим она обеспечивает высокую пропускную способность в 1000 транзакций в секунду. На завершение операции требуется примерно 5-6 секунд. Это текущие показатели. Но по словам разработчиков они могут достичь даже 10 000 tx/s. Для сравнения, самая скоростная сеть Solana показывала 60 000 tx/s, Ethereum — 15 TPS, BSC — 236 TPS, Bitcoin — 7 TPS.

Если нагрузка еще больше повысится, то разработчики смогут запустить еще одну цепочку, которая будет функционировать параллельно. Это еще сильнее повысит масштабируемость и скорость проведения транзакций.

Ответь на 5 вопросов про инвестирование и получи $10 для торговли через бота

Пройти опрос

Отличительные черты

Обзор криптомонеты Terra USD позволил выделить такие ее особенности:

• Это самая популярная стабильная монета проекта. Другие (MNT, KRT) хотя и вызывают спрос, но их доминация на рынке минимальна.
• В начале 2022 г. это был самый популярный алгоритмический стейблкоин. Он уступает по объему операций флагманам рынка USDT, USDC, но все равно популярен среди холдеров. При снижении доверия к эмитентам последних, что уже случалось на рынке, он укрепляет свои позиции.
• Коин имеет стабильную привязку к доллару США. Отклонения минимальны. В среднем за 24 часа его цена меняется в пределах от $0,9975 до $1,01, но часто курсы открытия и закрытия не отличаются и остаются равными $1.
• Благодаря алгоритмическому модулю, который стимулирует процесс чеканки и сжигания, холдеры могут зарабатывать за счет колебания цен. То есть это не только вариант для сбережения накоплений в периоды нестабильности и медвежьих настроений, но и источник дохода.
• Коин используется в протоколах, проектах DeFi, которые работают в экосистеме. Их количество постоянно растет. Полезность стабильно увеличивается.

Сколько монет находится в обращении

Технология UST

Если говорить о проекте Terra в целом, то главная разработка — это блокчейн, который поддерживают 130 действующих валидаторов. Последними становятся наиболее крупные холдеры, на чьем счету больше всего криптовалюты Luna (как собственной, так и делегированной). Но с точки зрения экосистемы стейблкоинов более важна разработка алгоритмического модуля, который стимулирует холдеров поддерживать стабильность цены. Также были созданы такие обновления:

• Мост Terra. Благодаря ему криптомонеты можно отправить в сети Harmony, Ethereum и Binance Smart Chain.
• Кошелек TerraStation. Предусмотрены как приложение, так и десктопная версия для разных ОС: Windows, iOS, Linux.

На основе сети в январе 2022 г. также действовали 17 протоколов. Наиболее популярные представлены в таблице.

Эмиссия монеты

Выпуск криптовалюты не ограничен. Она создается и уничтожается согласно алгоритму сеньоража. Процесс также неразрывно связан с добычей и сжиганием служебной криптовалюты Luna, которая поддерживает стабильный курс UST. Холдер всегда может обменять $1 цены Luna на 1 TerraUSD и обратно. Общее циркулирующее предложение в январе 2022 г. составляло более 10,9 млрд.

Обеспечение

Цена монеты привязана к курсу доллара США. Но в отличие от централизованных и популярных стейблкоинов USDC или USDT, у него нет реального обеспечения в фиате или ценных бумагах. Используется более надежный и прозрачный вариант: для создания новых единиц нужно сжечь эквивалент в служебной монете.

Механизм сеньоража обеспечивает минимальное отклонение от курса и на практике оказывается более надежен, чем классическое обеспечение. Пример Tether показал, что хотя у их стабильных монет и есть 100% подкрепление, но лишь 10% из него было представлено в реальной валюте. В то же время 49% — это ценные бумаги, которые не получится мгновенно продать по рыночной стоимости.

Использование

Количество способов применения криптовалюты растет по мере расширения экосистемы Terra:

• Хеджирование рисков. Во время медвежьих настроений или любой нестабильности на рынке все больше трейдеров и инвесторов переводят сбережения в стейблкоины. Затем, когда начинается бычий тренд, их можно будет обменять обратно на Bitcoin, Ethereum и другие криптовалюты.
• Эталон цен. Так используют коин платформы, на которых можно добывать производные финансовые инструменты
• Увеличение курса Luna. Участвует в сеньораже. Когда цена превышает $1, пользователи начинают сжигать Luna, уменьшать ее предложение и, как следствие, повышать курс.
• Инструмент пассивного заработка. Например, протокол Anchor позволяет холдерам получать до 20% годовых.
• Награждение стейкеров. Валидаторы и делегаты, которые помогают поддерживать работу сети, проверяют транзакции, получают доход не только в Luna, но и стабильных коинах.

Способы получения

Пользователи могут сжигать управленческие монеты и получать за это стейблкоины. То есть достаточно инвестировать в Luna. Но также криптовалюта свободно торгуется на биржах и через обменники.

CEX и DEX

Торговля в начале 2022 г. велась на более 15 криптобиржах. Среди них есть популярные и ликвидные централизованные платформы: Huobi Global, Coinbase Exchange, Binance, Gate.io. Но также криптомонеты торгуются на децентрализованных биржах: Uniswap (V2, V3), PancakeSwap. Параллельно трейдеры и инвесторы могут войти на DEX, которые входят в экосистему Terra. Их количество постоянно растет.

Обменники

Сайты для мониторинга публикуют имена посредников, через которых можно купить монеты UST. Сделку можно совершить как за фиат, так и криптовалюты. Но недостаток обменников — в высоких комиссионных сборах и низкой ликвидности. Преимуществами же являются простота заключения сделок, высокая анонимность. Пример сайта-посредника: SimpleSwap.

Способы заработка

Хотя хеджирование рисков — наиболее частый способ использования стейблкоина, он также может приносить пассивный доход. Этого возможно добиться разными путями:

• Стейкингом.
• Программами пассивного дохода, реализованными в протоколах Terra.
• Арбитражными сделками.
• Трейдингом и инвестированием.

Стейкинг

Участвовать в пассивной добыче можно 2 способами: запуском узла-валидатора или делегированием. Но в любом случае необходимо инвестировать в криптовалюту Luna. Стейкеры получают награды из сборов за gas (сами валидаторы устанавливают минимальную плату, чтобы не было спам-операций) и дополнительных комиссий Tobin tax и Spread fee.

API (среднегодовой доход для стейкеров): от 10 до 11% от вложенных средств. Награда выплачивается в Luna и стабильных монетах, включая UST. Минимальный период, на который сбережения будут заблокированы — 21 сутки. Вложить можно любую сумму.

Пассивный заработок на протоколах

Экосистема расширяется и предлагает новые способы получения прибыли. Выгодные условия в начале 2022 г. были у блокчейн-протокола Anchor. Пользователь поддерживает сети PoS и получает прибыль. APR — до 20%.

Арбитражные сделки

Преимущество механизма сеньоража в том, что он приносит доход трейдерам. Нужно лишь отслеживать отклонения от цены доллара. Если курс поднимется выше $1, то можно начать уничтожать Luna. Тогда удастся купить стейблкоин по $1, хотя его фактическая стоимость будет выше. Разница в цене — это и есть чистая прибыль.

Инвестирование и трейдинг

Классические долгосрочные вложения не имеют смысла. Ведь цена стейблкоина в отличие от необеспеченных криптовалют не вырастет. Но актуален другой подход — хеджирование рисков. Хранить сбережения в долларах часто выгоднее, чем во многих других валютах, например, рублях. Такой способ менее подвержен инфляции. Это позволит не понести убытки во время нестабильности как на криптовалютном, так и на фиатном рынках.

В трейдинге коин тоже применяется опосредованно. С ним созданы десятки пар. Поэтому за него удобно приобретать высоковолатильные криптовалюты с целью получения прибыли.

Где купить Terra USD

Инвесторы могут выбирать из CEX, DEX и обменников. Их список постоянно растет. Какая платформа подойдет, зависит от приоритетов:

• Поддерживаемые пары, в том числе с фиатом.
• Репутация сайта.
• Скорость сделки.
• Размер комиссий.
• Ликвидность. Особенно актуальна, если нужна крупная сумма.
• Степень анонимности. Большинство CEX требуют не только регистрации, но и верификации личности. Тогда как в обменнике достаточно указать адрес электронной почты.

Обменник

Обменник

Рейтинг

Отзывы

Курсы

Резерв

Выбор редакции

Exchange Club

5.0

520

501337

203,65 млн

Сайт Обзор

60сек

5.0

1134

607

447,96 млн

Сайт Обзор

Nicexchanger

4.9

38

569168

317,84 млн

Сайт Обзор

Выбор редакции

SwapGate

4.9

12

519584

51,64 млрд

Сайт Обзор

Obmenka.org

4.5

30

568786

1,46 млн

Сайт Обзор

Биржи

Лучшие криптобиржи

Цена

MIN/MAX за 24 ч

Объем за 24 ч

HTX

-.-

$ 0,02312

MIN: $ 0,02102MAX: $ 0,02342

3,46 млн USTC$ 77 887,19

$ 0,02312

Купить

OKX

-.-

$ 0,02328

MIN: $ 0,02104MAX: $ 0,02363

94,85 млн USTC$ 2,13 млн

$ 0,02328

Купить

Binance

-.-

$ 0,02325

MIN: $ 0,02103MAX: $ 0,02365

387,98 млн USTC$ 8,70 млн

$ 0,02325

Купить

Gateio

-.-

$ 0,02324

MIN: $ 0,02102MAX: $ 0,02357

86,25 млн USTC$ 1,93 млн

$ 0,02324

Купить

Что влияет на курс криптовалюты

Цена монеты относительно стабильна. Есть строгая привязка к курсу USD. Отклонения минимальны, даже если сравнивать с другими обеспеченными криптовалютами. Максимальное, которое было зафиксировано (актуально на январь 2022 г.): от $0,7929 до $1,05. Это хорошие показатели.

На колебания цены сильнее всего влияют уменьшение/увеличение цены Luna, а также изменение спроса на стейблкоин. Рост или падение интереса, доверия к конкурентам тоже играют роль.

Где хранить криптовалюту UST

Создатели проекта рекомендуют использовать собственную разработку TerraStation. Кошелек создавался как для проведения операций, так и взаимодействия с сетью проекта. Хранение на централизованных биржах — менее безопасный вариант, так как существует риск взлома. Тогда лучше выбирать платформы с хорошими системой защиты и репутацией. Такие биржи часто компенсируют участникам убытки.

Лучшие кошельки для UST

MetaMask

Поддержка nft

MetaMask

5.0

20

Некастодиальный Мобильный Браузерный

Поддержка nft

Обзор

Сайт Скачать

Trust Wallet

Поддержка nft

Trust Wallet

4.1

41

Некастодиальный Мобильный

+2

Поддержка nft

Обзор

Сайт Скачать

Atomic Wallet

Встроенный обменник

Atomic Wallet

4.1

31

+1

Windows

Некастодиальный Мобильный Десктопный

+8

Встроенный обменник, Стейкинг

Обзор

Сайт Скачать

Math Wallet

Стейкинг

Math Wallet

4.0

9

Онлайн Некастодиальный Мобильный Браузерный

Стейкинг

Обзор

Сайт Скачать

Будущее и перспективы Terra USD

Проект децентрализован, так что каждый холдер управленческой криптовалюты может внести предложение по его изменению. Поэтому говорить о единой дорожной карте нельзя. Но проанализировав все обсуждения, можно сделать вывод, что в цели Terra входят:

• Рост числа протоколов. К 2022 г. они планировали запустить 15 шт., но удалось показать даже лучший результат — 19.
• Популяризация уже существующих протоколов. Маркетинговые программы особенно сосредоточены на децентрализованной бирже Astroport и ее собственном токене.
• Разработка большего числа стабильных монет с привязкой не только к фиату, а еще и к различным драгоценным металлам, природным ресурсам.
• Подключение новых блокчейнов через мост.
• Популяризация TerraUSD. Разработчик в перспективе хочет видеть его в списке топ-3.

Аналитика и прогнозы

Алгоритмические монеты — это более современная и прозрачная альтернатива USDC и прочим централизованным криптовалютам. У конкурентов хватает недостатков:

• У USDT или USDC хотя и есть реальное 100% обеспечение, но не все оно выражено в фиате на банковских счетах. В список входят и долговые расписки, и акции. Если большой процент холдеров захочет обменять свои коины, возникнут проблемы.
• Частично обеспеченные FEI менее стабильны и отклоняются на длительный срок от долларового курса. Неполное подкрепление несет риски для инвесторов.
• Другие алгоритмические криптовалюты, которые используют не классическое обеспечение, а ПО, менее популярны. Их доминация на рынке минимальна, они представлены на ограниченном числе бирж.

Поэтому многие аналитики считают, UST — это стейблкоин будущего. Его доминирование будет расти.

Стоит ли покупать UST в 2024 году

Инвестирование в TerraUSD — это вариант в периоды медвежьих трендов и общей нестабильности. Коин позволит сберечь накопления и не понести убытки. В дальнейшем же за монету будет легко купить волатильные криптовалюты, чтобы заработать за счет роста их цены. Коин уже показал четкую привязку к стоимости USD.

Часто задаваемые вопросы

• Курс стабилен, отклонения от цены доллара минимальны.
• Обеспечение достигается за счет механизма сеньоража и служебного коина Luna. Это более надежный и прозрачный подход.
• Предусмотрены способы пассивного заработка.
• Через мост возможно взаимодействие с другими популярными блокчейнами: Ethereum, BSC, Harmony.
• Разработчики заинтересованы в повышении полезности и популярности.

• Уступает по объему торгов и популярности лидерам рынка.
• Количество протоколов, в которых используется, а также бирж в 2022 г. было ограничено.
• Мало публикаций в СМИ, особенно в русскоязычном сегменте.

TerraUSD

4.3

Начать торги