Биржа Binance могла перераспределить сотни миллионов убытков после ликвидаций

243

2 мин

Binance
Эксперты
Биржа
убытки
стратегии
10x Research
сокращения

Аналитическая компания 10x Research сообщила, что в ходе недавнего краха крипторынка на сумму $19,6 млрд Binance могла перераспределить убытки между трейдерами через механизм Auto-Deleveraging (ADL). По данным исследователей, только 59% ликвидаций на Binance пришлось на длинные позиции, тогда как на других биржах этот показатель превышал 90%. Такой разрыв указывает на срабатывание системы автоматического сокращения, предназначенной для защиты биржи от невыполненных ликвидаций в периоды сильной волатильности.

ADL, применяемый на деривативных платформах, автоматически закрывает или сокращает прибыльные позиции других участников. Это сделано, чтобы компенсировать убытки ликвидированных счетов. В результате маркетмейкеры или фонды с нейтральными стратегиями могут столкнуться с неожиданными убытками, если их позиции закрываются для покрытия чужих долгов. Это нарушает рыночный баланс и может вызывать цепную реакцию в ликвидациях.

По данным 10x Research, фонды, использующие хеджированные стратегии между несколькими торговыми платформами, могли испытать существенные сбои. Разрыв позиций превращает нейтральные портфели в направленные, что при падении рынка ведет к дальнейшим потерям. Аналитики подчеркнули: подобные события увеличивают системные риски и делают рынок менее предсказуемым в краткосрочной перспективе.

Эксперты компании считают, что это объясняет отсутствие V-образного отскока после ликвидаций. Вместо восстановления рынок вступил в фазу длительного сокращения плечевых позиций, особенно в секторе альткоинов. Это отражается на объемах торгов и активности ликвидности на спотовых и фьючерсных рынках.

По оценке специалистов, 41% ликвидаций коротких позиций также является значительным показателем. Однако потребуется несколько недель, чтобы точно определить масштаб и уровни, на которых Binance проводила внутренние расчеты. Это время нужно для восстановления рыночных данных и оценки потерь среди крупных участников. Многие маркетмейкеры и фонды, пострадавшие от ADL, уже начали пересматривать свои стратегии управления рисками.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Ethereum опустился ниже $3100

Курс Ethereum снизился на 2,79% за сутки и опустился ниже отметки $3100, согласно данным HTX на 5 декабря.

BlackRock вложил $2,229 млрд в Ethereum ETF за две недели

За последние две недели BlackRock вложил $2,229 млрд в Ethereum spot ETF, тогда как из Bitcoin spot ETF компания вывела $2,756 млрд. При этом курс ETH к BTC вырос на 5,77%. Самый крупный однодневный приток средств составил $92,6 млн 24 ноября, а самый большой отток — $88,7 млн 2 декабря.

BlackRock IBIT за две недели потерял $2,756 млрд

За последние две недели из фонда BlackRock IBIT вышло $2,756 млрд, при этом 24 ноября зафиксирован крупнейший однодневный отток в $1,491 млрд. В то же время 2 декабря фонд получил самый крупный однодневный приток — $1,201 млрд.

Токен PIGGY обвалился на 90% из-за массовой добычи и продажи на $4 млн

За последние 15 минут на рынке резко добыли и сразу продали токены PIGGY на сумму около $4 млн, что привело к падению цены на 90%. В результате рыночная стоимость токена снизилась до $810 000.

Franklin Templeton раскрыла детали спотового ETF на SOL с холдом в 17 000 монет

Franklin Templeton объявила, что спотовый ETF на Solana содержит 17 000 токенов на сумму около $2,4 млн, хранящихся в Coinbase Custody. В обращении сейчас 100 000 акций фонда с комиссией 0,19%, а доход включает вознаграждения за стейкинг SOL.