Биржа Binance могла перераспределить сотни миллионов убытков после ликвидаций

332

2 мин

Binance
Эксперты
Биржа
убытки
стратегии
10x Research
сокращения

Аналитическая компания 10x Research сообщила, что в ходе недавнего краха крипторынка на сумму $19,6 млрд Binance могла перераспределить убытки между трейдерами через механизм Auto-Deleveraging (ADL). По данным исследователей, только 59% ликвидаций на Binance пришлось на длинные позиции, тогда как на других биржах этот показатель превышал 90%. Такой разрыв указывает на срабатывание системы автоматического сокращения, предназначенной для защиты биржи от невыполненных ликвидаций в периоды сильной волатильности.

ADL, применяемый на деривативных платформах, автоматически закрывает или сокращает прибыльные позиции других участников. Это сделано, чтобы компенсировать убытки ликвидированных счетов. В результате маркетмейкеры или фонды с нейтральными стратегиями могут столкнуться с неожиданными убытками, если их позиции закрываются для покрытия чужих долгов. Это нарушает рыночный баланс и может вызывать цепную реакцию в ликвидациях.

По данным 10x Research, фонды, использующие хеджированные стратегии между несколькими торговыми платформами, могли испытать существенные сбои. Разрыв позиций превращает нейтральные портфели в направленные, что при падении рынка ведет к дальнейшим потерям. Аналитики подчеркнули: подобные события увеличивают системные риски и делают рынок менее предсказуемым в краткосрочной перспективе.

Эксперты компании считают, что это объясняет отсутствие V-образного отскока после ликвидаций. Вместо восстановления рынок вступил в фазу длительного сокращения плечевых позиций, особенно в секторе альткоинов. Это отражается на объемах торгов и активности ликвидности на спотовых и фьючерсных рынках.

По оценке специалистов, 41% ликвидаций коротких позиций также является значительным показателем. Однако потребуется несколько недель, чтобы точно определить масштаб и уровни, на которых Binance проводила внутренние расчеты. Это время нужно для восстановления рыночных данных и оценки потерь среди крупных участников. Многие маркетмейкеры и фонды, пострадавшие от ADL, уже начали пересматривать свои стратегии управления рисками.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Экс-чиновник Банка Японии оценил шансы повышения ставки в апреле в 50%

Бывший представитель Банка Японии Эйдзи Маэда заявил, что регулятор по-прежнему с вероятностью около 50% может повысить ставку в апреле, несмотря на неопределенность на фоне конфликта с Ираном. По его словам, следующее повышение возможно в апреле или июне, но с учетом риска отставания от инфляции разумнее действовать уже в апреле. Маэда предупредил, что если изменений не будет в апреле, иена может ослабнуть еще сильнее, а при падении к 160 за $1 риски усилятся, при том что текущий курс он уже считает слишком слабым.

Binance Wallet начнет принимать заявки на аирдроп сегодня в 18:00

Binance Wallet сообщил, что распределение аирдропа стартует сегодня в 18:00. Получить токены смогут пользователи с балансом не менее 241 альфа-балла, заявки будут обрабатываться в порядке очереди до полного распределения пула или окончания акции.

Polymarket оценил в 89% шанс, что BTC в этом году вернется к $75 000

На Polymarket вероятность того, что BTC в этом году восстановится до $75 000, оценили в 89%. Также рынок дает 75% на рост до $80 000 и 68% на падение до $55 000.

KOSPI в Южной Корее за неделю упал на 10,56% — максимум с марта 2020 года

Южнокорейский индекс KOSPI на этой неделе снизился на 10,56%, показав самое сильное недельное падение с марта 2020 года. Об этом свидетельствуют рыночные данные Bitget.

Власти Ванкувера предложили отклонить идею «биткоин-дружественного» города

Городские власти Ванкувера рекомендовали городскому совету отозвать инициативу о признании города «биткоин-дружественным» после юридической проверки. Речь о предложении, внесённом в ноябре 2024 года, которое предусматривало «сохранение покупательной способности» за счёт диверсификации финансовых резервов. В отчёте указано, что по Уставу Ванкувера BTC не относится к разрешённым для муниципалитета инвестиционным активам, а также упомянуты кадровые приоритеты и согласование с другими городскими планами.