Монеты: 8 350 Биржи: 693
Рыночная капитализация: $ 1 361 434 278 041,81
Объём за 24 ч: $ 102 297 213 318,53
ETH Газ: 24 Gwei
Быстро
24 Gwei (~ 30 сек.)
Стандарт
24 Gwei (~ 30 сек.)
Медленно
24 Gwei (~ 30 сек.)
DeFi в криптовалюте

До недавнего времени сфера финансовых услуг была централизованной. Банки, биржи, кредитные компании имели единую администрацию, управляющую всеми процессами. Ситуация изменилась после появления децентрализованных сервисов. Чтобы описать, что такое DeFi в криптовалюте простыми словами, нужно представить финансовое учреждение, которым управляют не менеджеры, а сами клиенты. Этот формат взаимодействия может не только повысить конфиденциальность и безопасность пользователей, но и упростить финансовые операции, снизить расходы сторон.

Определение DeFi в криптовалюте

Децентрализованные сервисы (ДеФи) ― сетевые проекты, основанные на равноправии их участников. DeFi выполняют те же функции, что и традиционные финансовые учреждения (банки, системы переводов, обменные пункты, кредитные центры). Но каждый член сообщества одновременно выступает в роли субъекта, обрабатывающего сделки других клиентов.

Децентрализованные финансы
Сравнение DeFi и традиционных платежных систем

Кто изобрел

История ДеФи началась в 2009 году: разработанная Сатоси Накамото сеть Bitcoin впервые позволила пользователям переводить деньги без участия финансовых организаций. После создания блокчейна Ethereum и внедрения системы смарт-контрактов стало возможным применение распределенного реестра в смежных сферах: торговле токенизированными (оцифрованными) акциями, криптовалютных займах, обменных сделках. В 2017 году под руководством датского программиста Руна Кристенсена запущен проект MakerDAO ― первый децентрализованный кредитный сервис. Спустя несколько месяцев появился EtherDelta. Эта биржа функционировала по принципу распределенной книги ордеров и позволяла свободно обменивать токены стандартов ERC-20 между собой.

Цена
MIN/MAX за 24 ч
Объем за 24 ч
29 517,31
MIN: $ 29 275,83MAX: $ 31 425,57
11 130,74 BTC$ 335,68 млн
29 517,31
Купить
29 515,64
MIN: $ 29 271,53MAX: $ 31 417,25
10 031,77 BTC$ 302,51 млн
29 515,64
Купить
29 522,68
MIN: $ 29 265,91MAX: $ 31 402,75
275,16 BTC$ 8,29 млн
29 522,68
Купить
29 480,55
MIN: $ 29 287,03MAX: $ 31 422,17
840,14 BTC$ 25,26 млн
29 480,55
Купить
29 503,21
MIN: $ 29 222,89MAX: $ 31 422,25
71 908,53 BTC$ 2,17 млрд
29 503,21
Купить
29 523,00
MIN: $ 29 287,28MAX: $ 31 419,34
2 909,02 BTC$ 87,80 млн
29 523,00
Купить
29 522,26
MIN: $ 29 304,87MAX: $ 31 399,64
63,69 BTC$ 1,92 млн
29 522,26
Купить
смотреть все биржи

Как работают

DeFi ― это финансы, которыми распоряжаются равноправные участники сообщества. Принцип работы распределенных площадок можно понять на примере MakerDAO и других сервисов кредитования:

  • Инвесторы вкладывают деньги, получая взамен MKR, ― токены, позволяющие участвовать в управлении проектом.
  • Заемщик передает платформе ETH в качестве залога. Взамен он получает эквивалентное количество стейблкоинов DAI. Цена монеты приравнивается к американскому доллару и стремится к курсу 1:1.
  • Как только заемщик возвращает кредит, он получает назад свои Эфириумы. Токены DAI изымаются площадкой и сжигаются.
  • Комиссия, оплаченная заемщиками за пользование кредитными деньгами, распределяется между инвесторами.
Преимущества ДеФи
Особенности распределенных финансов

Зачем нужны

По состоянию на 2021 год DeFi-проекты имели практическое применение в таких сферах:

  • Банковское дело (криптовалютные займы и депозиты). Одним из успешных примеров распределенных платформ этого вида является MakerDAO.
  • Биржевая деятельность. Отдельные сети позволяют зарабатывать на изменении котировок криптовалют. Биржи, основанные на принципе распределенного управления, называются DEX (от английского decentralized exchange ― «децентрализованный обмен»). В качестве примера можно указать протокол Uniswap.
  • Торговля токенизированными акциями. Ценные бумаги компаний (Facebook, Google, Moderna) можно преобразовать в цифровую форму и продавать с помощью смарт-контрактов. Каждая сделка будет обеспечена настоящими акциями, хранящимися у брокера. Пример технологии ― Injective Protocol.
  • Рынки предсказаний. Смарт-контракты можно использовать не только в финансовой сфере. Инструмент позволяет закрепить условия любой сделки между сторонами, включая букмекерские пари. При этом игроки сами устанавливают вознаграждения (коэффициенты). Кроме того, биржи предсказаний вроде Augur можно использовать и как приложение для гарантирования исполнения сделки (escrow-сервис).
Читайте также
Все про токены ICO

Initial Coin Offering или первичное предложение монет — удобный способ сбора средств для запуска и...

Что такое форжинг криптовалют

Эмиссия монет зависит от правил, которые установили разработчики проекта. Коины могут быть...

Что такое листинг новых криптовалют на биржах

Процесс включения монет на площадки для торгов ― важный этап для проекта, определяющий его...

Блокчейны для разработчиков

Для любого ДеФи проекта необходимы 2 компонента:

  • Цепочка блоков для хранения информации.
  • Приложение, обрабатывающее сделки.

DeFi совместимы со многими блокчейнами.

НазваниеОписание
EthereumПервая сеть, позволяющая использовать «умные контракты». Некоторые разработчики считают ее устаревшей из-за относительно небольшой скорости обработки транзакций.
SolanaБлокчейн для поддержки масштабируемых (массовых) приложений. Обеспечивает до 50 тыс. транзакций в секунду.
PolygonСайдчейн Ethereum, созданный для поддержки платформ. Отличается большей скоростью обработки транзакций и меньшими расходами энергии на добычу новых блоков.
PhantomПо заявлению разработчиков, Phantom позволяет масштабировать любые вычисления, включая смарт-контракты.
Протокол разработан для DeFi-приложений.

Смарт-контракты

Основной принцип распределенных финансовых операций ― отсутствие единого центра, проверяющего и одобряющего транзакции. Переводы и сделки внутри платформ обычно реализуются через смарт-контракты ― внесенные в блокчейн алгоритмы, фиксирующие принятые сторонами условия.

Поскольку программа не может сама получать информацию из сторонних источников, для связи сети с внешним миром используются оракулы ― сервисы, предоставляющие данные DeFi-сообществам.

Этот процесс можно описать на примере рынков предсказаний:

  1. Стороны заключают пари о вероятности исхода события (выборов, конкурса, спортивного матча).
  2. Данные о сделке с помощью смарт-контракта вносятся в блокчейн и подтверждаются другими участниками.
  3. Оракул по заранее установленному алгоритму находит информацию об исходе события и через автоматический интерфейс (API) передает ее компьютерам, подключенным к криптоплатформе.
  4. Полученные данные добавляются в смарт-контракт, производится расчет результата пари. Сеть автоматически определяет, кто из участников спора победил.
  5. Итоги сделки вносятся в блокчейн. Победителю начисляется вознаграждение.

DeFi и Ethereum

Первые децентрализованные протоколы были созданы на блокчейне Эфириум. Эта платформа начала внедрение смарт-контрактов в сфере криптовалютных расчетов. По данным сайта DeFi Llama, в июле 2021 года 7 из 10 крупнейших по объему заблокированных токенов децентрализованных протоколов работали на блокчейне Ethereum. Но в целом ситуация меняется. Кроме Ethereum многие распределенные протоколы используют более современные блокчейны:

  • Binance Smart Chain.
  • Solana.
  • Polygon.
  • Heco.

Кто пользуется

Спрос на распределенные протоколы поддерживают:

  • Разработчики. DeFi-приложения используют открытый исходный код, их можно добавить к любому блокчейну, поддерживающему смарт-контракты.
  • Инвесторы. Они могут вкладывать деньги в прозрачные сервисы кредитования, покупать оцифрованные акции и деривативы.
  • Трейдеры. DEX-биржи допускают к участию практически любых пользователей, включая анонимных. Комиссии таких площадок обычно ниже централизованных торговых платформ.
Сфера применения ДеФи
Виды распределенных финансовых сервисов

Разработчики

Создание протоколов в сфере распределенных финансов дает несколько преимуществ. По данным ресурса DeFi Llama, в 2019-2021 годах капитализация (объем заблокированных токенов) децентрализованных проектов увеличилась примерно в 480 раз, достигнув отметки в $108 млрд. Высокий интерес к распределенным сетевым протоколам делает выгодной разработку новых приложений и алгоритмов.

Кроме того, эта сфера свободна от юридических ограничений: новые проекты могут быть запущены без открытия офисов, получения лицензий и разрешений. Разработчики вправе создать любой протокол и получать прибыль от его применения.

Инвесторы

P2P-финансирование открывает ряд возможностей для вложений:

  • Предоставление ликвидности биржам и обменным сервисам. В отличие от централизованных площадок, для работы DEX требуются вложения самих пользователей. Взамен инвесторы получают выгодные процентные ставки, а в некоторых случаях ― дополнительный доход от реализации биржевых токенов.
  • Криптовалютные займы. Пользователи могут выдавать кредиты под высокий процент. Плюс заработка на DeFi ― обеспечение денег залогом заемщика. Кредит одобряется только при условии блокировки криптовалютных активов. Чаще всего это ETH.
  • Покупка токенизированных акций и других активов. Многие технологические стартапы привлекают инвесторов через распределенные сети.

Трейдеры

Децентрализованные биржи привлекают отсутствием юридических ограничений. Кроме того, распределенные алгоритмы считаются более безопасными, поскольку доступ к токенам имеет только владелец кошелька. В то же время у DEX-биржи есть ряд недостатков по сравнению с традиционными площадками:

  • Относительно низкие показатели ликвидности.
  • Небольшой выбор доступных активов. Для каждой торговой пары необходимо создавать отдельные пулы ликвидности, наполняемые другими пользователями.
  • Низкая скорость обработки транзакций. Все сделки привязаны к блокчейну, обычно имеющему ограниченное быстродействие. Хотя построение платформ на новых реестрах наподобие Solana или Binance Smart Chain во многом решает эту проблему.

Рост востребованности

Популярность проектов увеличивалась по мере появления новых сервисов. По мнению аналитика Forbes Кеннета Рапоза, пик спроса на распределенные технологии пришелся на 2020 год. В это время криптотрейдеры услышали о децентрализованных сервисах кредитования, обмена монет, торговли акциями и деривативами. Хотя многие не понимали принципов новой технологии, рост капитализации DeFi-платформ и появление новых биржевых токенов повышало интерес со стороны трейдеров и инвесторов.

График капитализации проектов
Рост объема заблокированных денег в 2020-2021 годах

Преимущества работы

Главный плюс децентрализованных сетей ― свобода и независимость пользователей. Клиенты бирж не рискуют потерять деньги из-за произвола администрации, а заемщики знают, что их заявка на выдачу кредита будет одобрена в автоматическом режиме. По сравнению с централизованными платформами, DeFi протокол имеет такие преимущества.

Обычные криптовалютные проектыОдноранговые сетевые протоколы
Токены и монеты клиентов хранятся на кошельках, принадлежащих биржам и финансовым компаниям.У владельца есть постоянный доступ к сбережениям.
Управляются владельцами или командой разработчиков.Нет единого руководящего центра. Операции проводятся в автоматическом режиме через систему смарт-контрактов.
Биржи и финансовые компании вынуждены работать под государственным регулированием и применять юридические ограничения для клиентов.Пользователи действуют анонимно, не опасаясь блокировки или заморозки средств. Доступ возможен из любой точки Земли.

Как заработать на децентрализованных активах

Способы получения дохода постоянно расширяются. По состоянию на 2021 год наиболее распространенными возможностями для заработка на децентрализованных активах были:

  • Yield farming (доходное фермерство). Инвесторы получают прибыль за внесение токенов в пулы ликвидности. В качестве вознаграждения пользователям передаются ДеФи коины, которые можно обменять на другие криптовалюты и использовать как жетон для голосования внутри экосистемы.
  • P2P-кредитование. Владелец монет может передать их другим пользователями под заранее обусловленный процент. Возврат займа обеспечивается залогом, который блокируется площадкой.
  • Вложения в нативные токены платформ. DeFi монеты могут активно расти в цене на фоне повышения интереса к распределенным протоколам. К примеру, биржевый токен Balancer в ноябре 2020 года стоил около $10. Спустя 6 месяцев его котировки достигли отметки в $65.

Направления DeFi проектов

Первые децентрализованные платформы работали в области лендинга и обмена криптовалют. Затем появились новые направления DeFi-проектов:

  • Рынки предсказаний.
  • Стейблкоины.
  • Токенизированные акции.
  • Управление активами.
  • Выпуск токенов и инвестирование.
  • Эскроу-сервисы.

Кредитование

Децентрализованные лендинги позволяют клиентам передавать криптовалюту другим пользователям с выгодой для себя. По состоянию на июль 2021 года крупнейшим сервисом кредитования был протокол Aave. Инвесторы передают платформе популярные коины, получая взамен токены aToken. Процентная ставка зависит от волатильности и ликвидности цифровых активов. Владельцы токенов AAVE используют их как обеспечение для займа других монет. Таким образом, пользователь может одновременно быть и заемщиком, и кредитором. Объем заблокированных токенов в 2021 году превышал $9 млрд.

Эта статья включена в Школу криптовалют Crypto.ru
Продолжить обучение

Рынок предсказаний

Некоторые ДеФи проекты выполняют функцию платформ, на которых принимаются ставки на вероятность событий. Например, сервис Polymarket предлагает заработать на предсказании таких исходов:

  • Будет ли Cardano поддерживать смарт-контракты к 1 октября 2021 года.
  • Реализуют ли EIP-1559 в основной сети Ethereum до 5 августа 2021-го.
  • Будут ли в США ежедневно регистрироваться более 10 000 новых случаев COVID-19 до 1 января 2022 года.

Через смарт-контракты можно создать практически любой прогноз. Главное условие для заключения пари ― наличие противоположной точки зрения сторон и возможность проверить результат спора в автоматическом режиме.

Стейблкоины

Один из недостатков криптовалют ― высокая волатильность (колебания рыночных курсов). Эта проблема была частично решена с появлением стейблкоинов ― токенов, обеспеченных фиатными деньгами или другими активами. Первые стабильные монеты создавались централизованными компаниями. В качестве обеспечения выступали фиатные валюты или банковские металлы, хранящиеся на счетах эмитента. Децентрализованные платформы позволяют создавать стейблкоины алгоритмическим способом:

  • С помощью смарт-контракта в блокчейне прописывается порядок, по которому ДеФи токены будут передаваться покупателю взамен на внесенные в пул криптоактивы.
  • Обмен Биткоина, ETH и других вносимых монет на стейблкоины проводится по фиксированному курсу.
  • При обратной транзакции (продаже децентрализованных токенов) биржа изымает и сжигает данные активы, чтобы избежать инфляции.

Токенизированные ценные бумаги и прочие активы

Сегодня любой инвестиционный инструмент может быть переведен в цифровую форму с помощью смарт-контрактов. ДеФи площадки позволяют обменивать криптовалюты на токены, алгоритмически привязанные к котировкам ценных бумаг реальных компаний. Это открывает возможность зарабатывать на изменении цены акций, не создавая аккаунт на бирже или у официальных брокеров.

Управление активами

Покупка ценных бумаг сопряжена с риском получения убытка из-за снижения показателей выбранной компании. Опытные инвесторы распределяют свои вложения по нескольким активам. В офлайн сфере подобные услуги оказывают управляющие компании и фонды (ETF). ДеФи платформы позволяют использовать активы без посредника. В частности, проект Enzyme объединяет разные способы заработка, включая лендинг, фарминг, покупку монет и долей в стартапах.

Какой лучший инструмент в секторе ДеФи?

Просмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

Платформы для выпуска токенов и инвестирования

Недостаток криптотрейдинга ― высокая волатильность котировок цифровых активов. Курс BTC, ETH и других коинов многократно демонстрировал резкие обвалы. В таких условиях трейдеры стараются уменьшить риски, параллельно переводя часть капитала на другие рынки: в фиатные валюты, сырьевые товары, золото. ДеФи упрощают торговлю активами. Так, протокол Synthetics обеспечивает создание токенов, привязанных к цене фиатных валют, банковских металлов, биржевых индексов. Криптотрейдеры, внося монеты в пул, получают взамен токены стандарта ERC-20, называемые «синтами». Эти активы привязаны к цене на соответствующие фиатные деньги, сырьевые товары или деривативы.

Биржи и обменники

DeFi в крипте позволяют анонимно покупать и продавать цифровые активы, независимо от места жительства пользователя. Распределенные биржи могут работать несколькими способами:

  • Единый стакан ордеров. Заявки на покупку и продажу вносятся в блокчейн и сопоставляются при каждом добавлении блока.
  • Пулы ликвидности. Для каждой торговой пары создается отдельный адрес, принимающий переводы. Обычно в пул вносятся одновременно 2 вида активов: альткоины и DeFi токены. Заявки исполняются по фиксированному курсу, который регулярно пересчитывается самой платформой.
  • Агрегаторы. Перенаправляют пользователей на площадки, предлагающие самый выгодный курс по выбранной торговой паре.

Эскроу-сервисы

В переводе с английского escrow означает «условное депонирование». Этот вид сделки предусматривает, что продавец получит оплату только после того, как третья (нейтральная) сторона удостоверится в выполнении обязательств перед покупателем. На русском языке явление традиционно называют сделками через гаранта. Смарт-контракты позволили сделать работу эскроу-сервисов автоматической:

  1. Стороны обсуждают условия договора и подписывают соответствующий смарт-контракт.
  2. Покупатель (заказчик) передает криптоактивы.
  3. Продавец (исполнитель) предоставляет гаранту доказательства совершенной работы или поставки.
  4. Площадка с помощью специальных алгоритмов и системы оракулов проверяет факт выполнения обязательств.
  5. Если обе стороны следовали условиям, средства переводятся продавцу. В случае, когда покупатель не получил свой заказ, деньги возвращаются на его кошелек.
Сделки с эскроу
Принцип работы Escrow-сервиса

Популярные сервисы

По состоянию на июль 2021 года наибольший объем сделок осуществлялся на таких площадках.

НазваниеКраткое описание сервисаКоличество заблокированных токенов
AaveЛендинг, кредитование$11,1 млрд
CurveОбмен стейблкоинов$9,5 млрд
CompoundЛендинг, кредитование$8,4 млрд
InstaDAppСоздание децентрализованных приложений$8,1 млрд
WBTCСтейблкоин, привязанный к BTC$7,6 млрд

Как зарабатывают DeFi проекты

За пользование услугами децентрализованных платформ взимаются комиссии и сборы. Эти деньги распределяются между участниками сообщества (инвесторами, трейдерами) и разработчиками. Обычно создатели проекта получают доход от выпуска и последующей реализации нативных токенов, которые по мере развития платформы могут быть проданы.

Самые громкие провалы

Финансовые потери на рынке возможны по 3 причинам:

  • Сознательный обман со стороны разработчиков. Считается, что именно по этой причине разорился проект YAM. Отдельные инвесторы вообще заявили о том, что площадка являлась финансовой пирамидой.
  • Несостоятельность проекта. В феврале 2021 года курс нативных токенов биржи PizzaSwap находился вблизи отметки $40. Спустя полгода котировки рухнули до $0,2.
  • Взломы и технические сбои, вызвавшие потерю денег. В феврале 2020 года из-за действий хакеров клиенты сети bZx потеряли около $8 млн.

Рейтинг токенов DeFi по рыночной капитализации

По данным сайта Crypto.ru, в июле 2021 года лидерами сферы являлись:

  1. Uniswap ($11,3 млрд).
  2. Chainlink ($8,5 млрд).
  3. WBTC ($7,6 млрд).
  4. DAI ($5,6 млрд).
  5. LUNA ($4,1 млрд).

Перспективы и будущее

Несмотря на функциональность распределенных платформ, у экспертов нет единого мнения по поводу дальнейшего развития данного направления. В частности, Виталик Бутерин сравнил DeFi с печатным станком и предупредил пользователей о возможной инфляции в популярных сетях.

Технологические направления

Перспективы распределенных проектов тесно связаны с внедрением нового поколения сетевых решений, называемого Web 3.0. В первую очередь это касается обработки информации.

Децентрализованные сети станут хранилищами, доступ к которым будет предоставляться взамен на нативные токены.

Экономические направления

В 2020 году аналитик Цяо Ван объявил ДеФи лучшей инвестиционной возможностью десятилетия. При условии перехода на более быстрые по сравнению с Эфириумом блокчейны децентрализованные финансы могут обеспечить полную анонимность и безопасность криптотрейдеров. Это повысит ликвидность и прибыльность вложений в DeFi.

Структура рынка

По мере развития распределенных технологий больший потенциал будут иметь ранее не известные направления: страховые компании, escrow-сервисы. Практическое применение могут получить и платформы, торгующие прогнозами. К этой категории относятся и деривативы (аналоги биржевых фьючерсов и опционов).

Общие выводы

Говоря простыми словами, DeFi — это децентрализованные финансы. С помощью ДеФи протоколов пользователи заключают сделки напрямую, без посредничества бирж и брокеров. В список доступных операций входят:

  • Кредитование и криптовалютные депозиты.
  • Инвестиционные вклады (в ценные бумаги, деривативы, токены безопасности).
  • Биржевые сделки и обмены.
  • Рынки предсказаний и страховых услуг.
  • Гарантийные сервисы (Escrow).

Часто задаваемые вопросы

❓ Можно ли использовать Биткоин в DeFi?

Блокчейн Bitcoin не совместим с децентрализованными платформами. В то же время криптотрейдеры могут использовать привязанные к BTC стейблкоины, в частности WBTC.

⚖ Легальны ли децентрализованные финансы?

Правовой статус в странах различается. Но распределенные сети имеют преимущества: анонимность клиентов и возможность доступа из любых юрисдикций.

❌ Есть ли у ДеФи коинов недостатки?

Основной минус децентрализованных площадок ― невысокая ликвидность. Второй недостаток, который особенно характерен для бирж, ― низкая скорость обработки транзакций.

❔ Какие протоколы монет используют DeFi токены?

Самым распространенным стандартом является ERC-20. Отдельные проекты совместимы с TRC-20 или OMNI.

💰 Какой наиболее доступный способ заработка на ДеФи?

Покупка и продажа нативных токенов позволяет получать доход на DeFi, не становясь при этом клиентом самих платформ. Многие из этих активов торгуются на обычных криптовалютных биржах.

Автор информационных материалов
Максим Шевелев криптотрейдер, аналитик, журналист
Комментариев пока нет
Получайте главные новости из мира криптовалюты прямо на почту