«Через 10 лет криптовалюты будут так же привычны, как электронные платежи сейчас» — интервью с основателем и генеральным директором группы компаний GBIG Holdings

Редакция Crypto.ru продолжает общаться с экспертами индустрии. В этот раз мы поговорили с Руфатом Абясовым. Он основал и возглавляет GBIG Holdings. Также является инвестиционным советником в реестре Центробанка России под номером 242 с апреля 2024 года. За период с февраля 2019-го по январь 2024 года показал абсолютную доходность — 320%. Это 64% годовых. Аттестация ФСФР 1.0. Сертификат НАУФОР (уровень 7). Член СРО АМИКС.

Хочу дать интервью

— Закон о майнинге приняли в августе 2024 года. Говорят, это переломный момент. Что реально изменилось для инвесторов?

— Восьмого августа 2024 года Президент Российской Федерации подписал Федеральный закон номер 221-ФЗ. Да, это водораздел. До этого майнинг существовал в серой зоне. Компании работали, платили налоги, но юридической определенности не было. Инвесторы рисковали. Первого ноября 2024 года все изменилось. Майнинг стал легальным видом экономической деятельности. ФНС запустила реестр майнеров. Появились правила игры. Инвестору это дает четыре вещи:

• Юридическая защита. Вы инвестируете в легальный бизнес. Есть лицензии, разрешения, отчетность перед государством.
• Прозрачность. Компания в реестре ФНС не может просто взять и исчезнуть. Вы проверяете ее через открытые источники. Номер в реестре, учредители, финансовая отчетность.
• Доступ к инфраструктуре. Легальные майнеры получили право подключаться к энергосетям. Мы работаем с дата-центрами в Мурманской области. Тарифы там от 4,5 до 5,5 рубля за киловатт-час. Этот момент критически важен для рентабельности.
• Диверсификация портфеля. Майнинг больше не выглядит как что-то непонятное. Это технологический актив на балансе. Доходность — 30-40% годовых при правильной организации. Это в полтора-два раза выше банковских депозитов.

Приведу конкретный пример. Клиент пришел к нам в сентябре 2025 года. Капитал — 5 миллионов рублей. До этого держал деньги на банковском депозите под 18% годовых.

Мы предложили модель инвестиционного майнинга. Человек инвестирует в GBIG Mining. Компания закупает ASIC-майнеры Antminer S21+. Размещает их на площадке в Мурманской области. Начинается майнинг Bitcoin. Выплаты от майнинг пула идут ежедневно.

За первые три месяца — октябрь, ноябрь, декабрь 2025 года — клиент получил чистую доходность 9,2% в долларах. Это примерно 37% годовых.

Риски при этом контролируемые: оборудование застраховано, права зафиксированы через ВТБ Регистратор (компания в реестре ФНС), договор с энергетической компанией на два года с фиксированным тарифом.

Вот это и есть возможность. Майнинг перестал быть казино и стал инвестиционным инструментом.

— Чем инвестиции корпоративных клиентов отличаются от инвестиций частных лиц? Почему крупные компании начали проявлять интерес к майнингу?

— Разница принципиальная. Частный инвестор вкладывает от 100 тысяч до 10 миллионов рублей. Ему важны доходность и простота. Он не хочет разбираться в технических деталях. Просто хочет получать выплаты. Корпоративный клиент мыслит иначе:

• Масштаб. Корпорации инвестируют от 50 миллионов рублей. Горизонт планирования — 3-5 лет.
• Цель. Компании не просто хотят заработать. Они диверсифицируют активы. Создают технологический резерв на балансе. Tesla в 2021 году купила Bitcoin на полтора миллиарда долларов. MicroStrategy владеет Bitcoin на сумму более 47 миллиардов долларов по состоянию на конец 2025 года. Эти компании не спекулируют. Они создают стратегический резерв в цифровых валютах.
• Налоговая оптимизация. Майнинг — производственная деятельность. Компания может амортизировать оборудование, учитывать расходы на электричество, получать налоговые вычеты.
• Прозрачность и отчетность. Корпоративному клиенту важно, чтобы инвестиции были «вбелую». У нас есть все документы: договоры, акты, закрывающие документы для бухгалтерии.

Почему корпорации начали проявлять интерес именно сейчас? Причина — легализация отрасли. После принятия закона о майнинге в августе 2024 года количество дата-центров для майнинга в России выросло на 44%. Со 136 тысяч в конце 2024 года до 197 тысяч в конце 2025 года. Это не частники с пятью-десятью асиками. Это крупные промышленные дата-центры мощностью от 10 до 100 мегаватт.

Легализация привлекла институциональных инвесторов. Включение майнинга в систему государственного регулирования сделало рынок прозрачнее для крупных инвесторов.

GBIG Holdings работает именно с этим сегментом. Мы не гаражный майнинг. Мы профессиональная инфраструктура: лицензированные дата-центры, партнерство с энергетическими компаниями, независимый регистратор прав инвесторов ВТБ Регистратор. Для корпоративного клиента это ключевой момент.

— Как компаниям начать инвестировать в майнинг? С чего начать и какие суммы требуются?

Есть три модели участия с разным уровнем вовлеченности и капитала.

Первая модель — полный цикл. Строительство собственного дата-центра. Порог входа — от 50 миллионов рублей. Суть — вы строите свою майнинг-инфраструктуру под ключ. Сначала выбираем регион: например, Мурманская область, Самарская, Тверская области — там дешевое электричество. Идет согласование с энергетической компанией, подключение мощности 5-20 мегаватт. Далее — строительство или аренда помещения, закупка ASIC-майнеров партиями от 100 штук, наем персонала (инженеры, системные администраторы). Затем идут регистрация в реестре ФНС как майнера и запуск производства. GBIG Holdings выступает как генеральный подрядчик и консультант. Мы организуем весь процесс.

Плюсы. Полный контроль. Максимальная маржинальность. Себестоимость добычи одного Bitcoin в России сейчас примерно 3,2 миллиона рублей при курсе Bitcoin 90 тысяч долларов. Это 6,8 миллиона рублей. Возможность масштабирования.

Минусы. Высокий порог входа. Операционная сложность. Регуляторные риски. Потенциально могут ввести запрет на майнинг в регионе.

Для кого это подходит? Крупные корпорации, инвестиционные фонды.

Вторая модель — покупка оборудования с размещением на хостинге. Порог входа — от 10 миллионов рублей. Вы покупаете ASIC-майнеры на баланс компании, но размещаете их на нашей площадке.

GBIG Holdings организует закупку оборудования напрямую у BITMAIN или MicroBT в Китае. Мы занимаемся логистикой, таможенным оформлением, сертификацией. Оборудование регистрируется на ваше юридическое лицо (право собственности). Вы платите за хостинг. В оплату входят стоимость электроэнергии плюс обслуживание. Обычно 5,4-6,6 рубля за киловатт-час в зависимости от региона размещения. Весь добытый Bitcoin поступает на ваш кошелек ежедневно.

Плюсы. Вы владелец оборудования. Полный контроль над добытым Bitcoin. Можете продать оборудование в любой момент.

Минусы. Довольно высокий порог входа. Нужно платить за хостинг независимо от курса Bitcoin. Операционные риски. Поломки, простои.

Для кого это подходит? Компании с капиталом от 10 миллионов рублей, которые хотят владеть активом напрямую.

Третья модель — инвестиционный майнинг. Порог входа — от 100 тысяч рублей. Суть простая. Вы не покупаете оборудование напрямую. Вы инвестируете в компанию GBIG Mining (АО ГБИГ МАЙНИНГ), которая занимается промышленным майнингом биткоина в так называемых «белых регионах» для майнинга криптовалют на территории РФ.

Вы инвестируете через покупку привилегированных акций. Это ценная бумага. Права зафиксированы через ВТБ Регистратор. Компания закупает ASIC-майнеры, например Bitmain Antminer S21+ (235 терахеш в секунду), размещает их на лицензированной площадке в Мурманской области. Майнит Bitcoin круглосуточно. Распределяет выручку между акционерами ежеквартально в рублях по курсу Центробанка.

Плюсы. Ниже порог входа — от 100 тысяч. Не нужно заниматься операционкой. Обслуживание, ремонт, электричество — это не ваша головная боль. Юридическая прозрачность: акции плюс регистратор. Ликвидность — можете продать акции другому инвестору.

Минусы. Комиссия управляющей компании — 5-7% от выручки. Вы не владеете оборудованием напрямую.

Для кого это подходит? Частные инвесторы. Малый бизнес. Семейные капиталы.

— Какие конкретные преимущества дает сотрудничество с GBIG Holdings по сравнению с самостоятельной организацией майнинга?

— Отвечу на конкретных цифрах и фактах. Преимущество первое — белый майнинг. В Группе компаний ГБИГ ХОЛДИНГС несколько организаций, которые включены в реестр майнеров ФНС практически с первого месяца существования этого реестра. Это обеспечивает легальность. Все операции в правовом поле, доступ к энергосетям. Можем подключать мощности официально. Защита от блокировки — государство не может просто прийти и отключить оборудование.

Самостоятельный майнинг часто в серой зоне. Люди не регистрируют ИП или ООО, не вносят его в реестр майнеров. Это нарушение закона. С первого января 2025 года за незаконный майнинг грозят штраф до 2 миллионов рублей плюс конфискация оборудования.

Преимущество второе — партнерство с дата-центрами на базе инфраструктуры Росэнергоатома в Тверской области, дата-центры в Мурманской области, тарифы на электроэнергию. Наши — от 4,5 до 5,7 рубля за киловатт-час. Это фиксированный контракт на два года. Рынок в Москве, Московской области — от 6-7 рублей.

Разница в 2 рубля критична. Пример расчета. ASIC Antminer S21+ потребляет 3,5 киловатта энергии. Работает круглосуточно. Это 2520 киловатт-часов в месяц. При тарифе 4,5 рубля — 11 340 рублей в месяц. При тарифе 6,5 рубля — 16 380 рублей. Экономия — 5040 рублей в месяц с одного асика. На парке из 100 асиков это 504 тысячи в месяц, или 6 миллионов в год.

Самостоятельно получить такие условия невозможно. Энергетические компании не работают с розничными клиентами напрямую.

Преимущество третье — резервирование мощности. У GBIG Holdings зарезервированы мощности в Мурманской области на 50 мегаватт. Это значит, мы можем разместить до 14 000 ASIC-майнеров. Энергокомпания гарантирует подачу электричества. Нет риска отключения.

Для сравнения. В Иркутской области, Дагестане, Кабардино-Балкарии с первого января 2025 года действует запрет на майнинг из-за дефицита электроэнергии.

Преимущество четвертое — ВТБ Регистратор. GBIG Mining использует ВТБ Регистратор для учета прав инвесторов. Лицензия Центробанка. 17 лет на рынке. Обслуживает более 300 эмитентов. Страховка — 280 миллионов рублей.

Ваши права зафиксированы независимым регистратором. Вы получаете выписку из реестра акционеров. Это юридический документ. Если компания обанкротится — ваши права защищены законом.

27,9% майнинг-платформ в России закрылись за 2024 год. Унесли с собой 3,2 миллиарда рублей инвесторов. Одна из причин — использование внутреннего учета, простые записи в Excel. С ВТБ Регистратором это невозможно.

Преимущество пятое — кастомные решения. Для инвесторов от 10 миллионов рублей мы предлагаем индивидуальные условия. Это выбор модели распределения дохода — ежемесячные выплаты в рублях или накопление Bitcoin на вашем кошельке. Налоговое планирование — как правильно декларировать доход от майнинга. Хеджирование рисков — опционные стратегии для защиты от падения курса Bitcoin.

— Вы упомянули банковские гарантии для майнинговых проектов. Насколько это реально получить? Можете привести примеры?

— Да, это сложно, но реально. Банки консервативны. Для них майнинг — что-то непонятное. Но после принятия закона о майнинге ситуация изменилась. Два месяца назад — ноябрь 2025 года — мы помогли клиенту получить банковскую гарантию на 15 миллионов рублей под лизинг ASIC-оборудования.

Шаг первый — подготовка документов. Выписка из реестра ФНС — подтверждение, что компания зарегистрирована как майнер. Договор с энергетической компанией — подтверждение доступа к электричеству. Бизнес-план с расчетами — показать, что проект окупается. Финансовая отчетность компании — баланс, прибыль за прошлые периоды.

Шаг второй — обоснование рентабельности. Мы предоставили банку финансовую модель. Стоимость ASIC-майнеров — 100 штук по 600 тысяч рублей. Это 60 миллионов рублей. Лизинг — на три года под 18% годовых. Ежемесячный платеж — 2,2 миллиона рублей. Ежемесячная выручка от майнинга при Bitcoin — 90 тысяч долларов (3,8 миллиона рублей). Чистая прибыль после вычета лизинга и операционных расходов — 1,1 миллиона рублей в месяц.

Шаг третий — структура сделки. Банковская гарантия использовалась для авансового платежа поставщику, оплаты первых месяцев электроэнергии. Общая сумма гарантии — 15 миллионов рублей на 6 месяцев.

Не все банки работают с майнингом. Крупные государственные банки — СберБанк, ВТБ — пока осторожны. Но есть региональные банки, которые готовы рассматривать заявки: Банк Открытие, МКБ, Росбанк, локальные банки в регионах с развитым майнингом. Ключевое условие — компания должна быть в реестре ФНС и иметь прозрачную отчетность.

— GBIG Holdings помогает с закупкой ASIC-майнеров из Китая. Как это организовано? Какие риски и как вы их минимизируете?

— Закупка оборудования из Китая — отдельный бизнес-процесс. Много подводных камней.

Этап первый — выбор поставщика. Мы работаем напрямую с официальными дистрибьюторами BITMAIN и MicroBT. Из-за риска контрафакта мы отказываемся от сотрудничества с неофициальными посредниками. На рынке много серых асиков, б/у оборудования, выдаваемого за новое. Нет гарантии производителя, завышенная цена.

Официальный канал — BITMAIN (авторизованный дистрибьютор в Китае). GBIG Holdings — клиент. Предоставляются все документы, инвойс, сертификат производителя, гарантийный талон.

Этап второй — логистика. Доставка из Китая в Россию занимает 3-4 недели. Маршрут: Шэньчжэнь (Китай) — Владивосток (Россия) морским транспортом, Владивосток — Мурманская область железнодорожным транспортом.

Стоимость логистики — примерно 50 тысяч рублей за тонну груза. Один ASIC весит 15 килограммов. В контейнер помещается 100 штук. Логистика на 100 асиков — 75 тысяч рублей. Это 750 рублей на единицу.

Этап третий — таможенное оформление. С 2024 года ASIC-майнеры можно ввозить официально. Таможенные пошлины: ввозная пошлина — 0%, НДС — 20% от стоимости товара.

Пример. Стоимость ASIC Antminer S21+ — 5500 долларов. По курсу 90 рублей за доллар — 495 тысяч рублей. НДС 20% — 99 тысяч рублей. Итого с НДС — 594 тысячи рублей.

Мы занимаемся оформлением под ключ: декларация, уплата НДС, получение товара со склада временного хранения.

Этап четвертый — сертификация. Для легального использования ASIC-майнеров нужна сертификация: сертификат соответствия техническому регламенту Таможенного союза, разрешение на использование радиочастотного спектра. Стоимость сертификации — примерно 15 тысяч рублей на партию. Срок — 2-3 недели.

Этап пятый — передача клиенту. После всех процедур клиент получает ASIC-майнеры физически, инвойс от производителя, таможенную декларацию, сертификат соответствия, акт приема-передачи оборудования.

Риск первый — контрафакт. Решение — работа только с официальными дистрибьюторами, проверка серийных номеров на сайте производителя.

Риск второй — повреждение при транспортировке. Решение — страхование груза на сумму 110% от стоимости.

Риск третий — задержка на таможне. Решение — опытный таможенный брокер. Все документы готовятся заранее. Средний срок таможенной очистки — 3-5 дней.

Риск четвертый — изменение курса валют. Решение — хеджирование валютных рисков через фьючерсы на доллар США.

— GBIG Holdings предлагает услуги профессионального управления активами. Чем это отличается от обычных инвестиций в майнинг?

— Управление активами — это не про майнинг. Это про комплексный портфель: целевая аудитория, инвесторы с капиталом от 10 миллионов рублей, компании, которые хотят диверсифицировать активы.

Первое — фундаментальный анализ рынка. Мы не просто покупаем Bitcoin и держим. Мы анализируем макроэкономические факторы, политику ФРС США, монетарную политику Центробанка России, технические индикаторы, хешрейт сети Bitcoin, сложность майнинга, институциональный спрос, притоки в Bitcoin ETF от BlackRock, Fidelity, регуляторные изменения, новые законы в России, США, Европе.

На основе анализа принимаем решения — входить в позицию или ждать. Второе — хеджирование рисков через деривативы. Пример из практики. Декабрь 2024 года — Bitcoin торговался на уровне 95 тысяч долларов. Мы ожидали коррекцию до 75-80 тысяч долларов.

Что сделали: открыли короткую позицию через фьючерсы на CME. Объем позиции — 20% от портфеля. Цена входа — 95 тысяч долларов. Стоп-лосс — 105 тысяч долларов. Тейк-профит — 78 тысяч долларов.

Результат. Bitcoin упал до 79 тысяч долларов в начале января 2025 года. Прибыль по фьючерсам — 16 тысяч долларов на один Bitcoin. На портфель из 10 Bitcoin это дало дополнительно 160 тысяч долларов. По курсу 90 рублей за доллар — 14,4 миллиона рублей.

Этот доход компенсировал просадку основного портфеля. Частный инвестор такую операцию не проведет. Нужны доступ к CME, опыт работы с деривативами, понимание риск-менеджмента.

Третье — налоговое планирование. С первого января 2025 года в России действует федеральный закон №418 о налогообложении доходов от майнинга и операций с криптовалютой. Основные правила: доход от майнинга — НДФЛ 13-15% для физлиц или налог на прибыль 20% для юрлиц, оценка дохода по рыночной цене на момент получения криптовалюты, обязательная декларация 3-НДФЛ.

Мы помогаем клиентам правильно рассчитать налоговую базу, подать декларацию в ФНС, использовать вычеты (например, вычет расходов на электроэнергию и амортизацию оборудования), оптимизировать налоговую нагрузку легальными методами.

Пример оптимизации. Клиент намайнил один Bitcoin. Рыночная цена на момент получения — 90 тысяч долларов. Это 8,1 миллиона рублей. НДФЛ 15% — 1 миллион 215 тысяч рублей.

Но если клиент работает через ИП на упрощенной системе налогообложения УСН 6%, налог составит 486 тысяч рублей. Экономия — 729 тысяч рублей. Мы помогаем выбрать оптимальную структуру до начала инвестиций.

Четвертое — образовательные программы. Мы проводим семинары и тренинги для клиентов: основы работы с криптовалютами, как хранить Bitcoin безопасно (холодные кошельки, мультиподпись), управление криптовалютами, ребалансировка портфеля, стратегия DCA, анализ рынка (чтение графиков, использование индикаторов).

Пятое — мониторинг рынка круглосуточно. Криптовалютный рынок работает 24 часа в сутки, 7 дней в неделю. Мы отслеживаем изменение цены Bitcoin, Ethereum и других активов в портфеле, новости, регуляторные решения, заявления ФРС, макростатистику, технические сигналы. При критических событиях связываемся с клиентом и предлагаем действия.

Пример. Март 2025 года. Взлом криптобиржи Bybit на полтора миллиарда долларов. Рынок запаниковал. Bitcoin упал с 95 тысяч долларов до 79 тысяч долларов за 48 часов.

Мы оценили ситуацию. Технический сбой, а не системная проблема. Рекомендовали клиентам не продавать в панике. Часть клиентов даже докупила Bitcoin на просадке.

Результат. Через две недели Bitcoin восстановился до 92 тысяч долларов. Те, кто купил на 79 тысячах, заработали 16%.

Средняя доходность наших клиентов за период 2019-2024:

• Консервативный портфель: топ-10 криптовалют плюс ЦФА — 15-25% годовых.
• Умеренный портфель: майнинг плюс топ-20 криптовалют — 30-40 процентов%.
• Агрессивный портфель: участие в ICO, IEO, торговля альткоинами — 50-150% годовых.

Для сравнения. Банковский депозит в России — 18-22% годовых (2024-2025 годы). Индекс Мосбиржи — 10-12% годовых (среднее за 5 лет). S&P 500 — 8-10% годовых (среднее за 10 лет).

— Какие инвестиционные стратегии вы рекомендуете для разных типов инвесторов?

— Стратегия зависит от трех факторов — размера капитала, горизонта инвестирования, риск-профиля.

Консервативная стратегия для новичков: капитал — от одного миллиона рублей, горизонт — 3-5 лет. Ожидаемая доходность — 15-25% годовых.

Портфель такой. 50% процентов — топ-3 криптовалюты: Bitcoin, Ethereum, USDT. 30% — криптовалюты ЦФА через российские платформы: Атомайз, Lighthouse. 20% — рублевые облигации, ОФЗ или корпоративные облигации.

Логика. Bitcoin и Ethereum — самые ликвидные и стабильные криптоактивы. ЦФА защищены законом России (Федеральный закон №259). Дают фиксированный доход 10-15% годовых. Облигации — консервативная часть для снижения волатильности.

Риски низкие. Волатильность портфеля — примерно 20% годовых.

Умеренная стратегия для опытных инвесторов: капитал — от 5 миллионов рублей, горизонт — 2-3 года. Ожидаемая доходность — 30-40% годовых.

Портфель. 40% — инвестиции в майнинг Bitcoin через GBIG Mining или покупка оборудования. 30% — топ-10 криптовалют: Bitcoin, Ethereum, Solana, TON, Ripple. 20% — ЦФА. 10% — спекулятивная часть, альткоины.

Логика. Майнинг дает регулярный денежный поток — выплаты каждый месяц. Топ-10 криптовалют обеспечивают рост капитала. ЦФА стабилизируют портфель. Спекулятивная часть может дать 100-500% на отдельных сделках.

Риски средние. Волатильность портфеля — примерно 35% годовых.

Агрессивная стратегия для профессионалов: капитал — от 10 миллионов рублей, горизонт — 1-2 года. Ожидаемая доходность — 50-150% годовых.

Портфель. 30% — майнинг Bitcoin. 30% — топ-20 криптовалют. 20% — участие в ICO, IEO, первичные размещения токенов. 20% — активная торговля, свинг-трейдинг, арбитраж между биржами.

Логика. Участие в ICO, IEO может дать 500-1000%. Но есть риск потери 100%. Активная торговля генерирует доход в любой фазе рынка. Майнинг и топ-20 — стабильная база портфеля.

Риски высокие. Волатильность портфеля — примерно 60% годовых. Возможна просадка до 40%.

Моя личная рекомендация: если вы новичок — начните с консервативной стратегии. Вложите 1-3 миллиона рублей. Посмотрите, как работает рынок. Через год перейдете к умеренной.

Если у вас есть опыт инвестиций в акции, облигации — умеренная стратегия подойдет сразу. Агрессивную стратегию рекомендую только тем, кто готов психологически к просадкам 30-40%.

— Чем профессиональное управление активами отличается от самостоятельного инвестирования?

Разница огромная. Объясню на реальном примере.

Кейс: падение Bitcoin с 69 тысяч долларов до 16 тысяч долларов, 2022 год.

Самостоятельный инвестор. Типичное поведение. Купил Bitcoin на 60 тысячах долларов (конец 2021 года). Держал без стоп-лосса. Смотрел, как Bitcoin падает до 16 тысяч долларов (ноябрь 2022 года). Запаниковал и продал на 18 тысячах долларов. Потеря — минус 70%.

Профессиональное управление. Наш подход. Купили Bitcoin на 60 тысячах долларов (конец 2021 года). Установили стоп-лосс на уровне 50 тысяч долларов. Риск — минус 16%. При пробое 50 тысяч зафиксировали убыток и вышли из позиции. Переложились в стейблкоины USDT, USDC. Дождались дна рынка — 16-18 тысяч долларов. Зашли в позицию снова на 19-22 тысячах долларов (первый квартал 2023 года). К концу 2023 года Bitcoin вырос до 45 тысяч долларов. Прибыль — плюс 120% от точки входа.

Разница. Самостоятельный инвестор — минус 70%. Профессиональное управление — плюс 120%. Дельта —190 процентных пунктов.

— Что дает профессиональное управление?

— Первое — инфраструктурная защита. Мы используем холодные кошельки Ledger, Trezor для хранения 80% активов клиента, мультиподпись. Для вывода средств нужны подписи двух из трех ключей — клиент плюс два менеджера GBIG. Страхование криптоактивов через Lloyd’s of London — опция для крупных капиталов от 50 миллионов рублей.

Самостоятельный инвестор часто хранит криптовалюту на бирже — есть риск взлома биржи. Смотри кейс Mt.Gox, FTX. Использует горячий кошелек на телефоне — риск кражи через malware. Не делает резервные копии seed-фразы — риск потери доступа навсегда.

Второе — инструменты хеджирования. Мы используем фьючерсы на CME, Binance Futures для защиты от падения, опционы PUT, право продать Bitcoin по фиксированной цене, стратегии воротника. Защита от падения плюс отказ от части роста.

Самостоятельный инвестор часто не знает, как работают деривативы. Учиться на практике дорого — можно потерять 50-100% депозита.

Третье — юридическая и налоговая поддержка. Мы помогаем правильно декларировать доход от криптовалюты (Федеральный закон №418, декларация 3-НДФЛ), легально выводить криптовалюту в фиат через лицензированные обменники, P2P-площадки, структурировать активы (создание ИП или ООО).

Самостоятельный инвестор часто не декларирует доход. Риск штрафа — 20-40% от суммы плюс уголовная ответственность. Выводит криптовалюту серыми способами – риск блокировки банковского счета.

Четвертое — психологическая дисциплина. Это ключевой момент.

Самостоятельный инвестор подвержен эмоциям. Жадность. Bitcoin растет. Надо покупать еще. Покупка на пике. Страх. Bitcoin падает. Надо продавать. Продажа на дне. FOMO. Все покупают альткоин. Я тоже куплю. Покупка на хайпе.

Профессиональное управление — следуем стратегии. Есть правила входа, выхода из позиции. Не принимаем эмоциональных решений. Фиксируем прибыль по плану. Например, продаем 20% позиции при росте плюс 50%.

Итого. Самостоятельное инвестирование подходит, если у вас есть время изучать рынок 2-3 часа в день. Вы готовы учиться на своих ошибках. Вам интересен сам процесс торговли.

Профессиональное управление подходит, если у вас нет времени на рынок. Капитал — больше 10 миллионов рублей. Стоимость ошибки высока. Вы хотите делегировать управление и получать отчеты раз в месяц.

— Какие основные риски существуют при инвестициях в майнинг Bitcoin? Как их минимизировать?

— Риски есть всегда. Задача — контролировать их.

Риск первый — волатильность цены Bitcoin. Bitcoin может упасть на 30-50% за несколько недель. Пример — декабрь 2025 года. Bitcoin упал со 126 тысяч долларов до 88 тысяч долларов. Минус 30% за два месяца.

Выручка от майнинга падает пропорционально цене Bitcoin. Но есть несколько вариантов минимизации.

Вариант А — хеджирование через фьючерсы. Мы продаем фьючерсные контракты на Bitcoin на бирже CME или Binance Futures.

Вы майните Bitcoin по себестоимости 3,2 миллиона рублей. Продаете фьючерс на один Bitcoin по цене 6,8 миллиона рублей. Курс — 90 тысяч долларов. Если Bitcoin упадет до 70 тысяч долларов — это 5,3 миллиона рублей — вы зарабатываете на фьючерсе 1,5 миллиона рублей. Выручка от майнинга упала, но прибыль от фьючерса компенсирует просадку.

Вариант Б — долгосрочный контракт на продажу Bitcoin. Мы договариваемся с крупным покупателем, например с криптобиржей или OTC-desk, о покупке намайненного Bitcoin по фиксированной цене.

Пример. Вы майните один Bitcoin в месяц. Подписываете контракт на 6 месяцев по цене 85 тысяч долларов за один Bitcoin. Даже если рыночная цена упадет до 70 тысяч долларов, вы продаете по 85 тысячам. Это снижает волатильность выручки.

Риск второй — рост стоимости электроэнергии. Тарифы на электричество могут вырасти. Пример: с первого января 2026 года в России повысился НДС до 22%. Это увеличило стоимость электроэнергии примерно на 2%.

Как минимизируем. Вариант А — долгосрочные контракты с энергокомпаниями. GBIG Holdings заключает договоры на 3-5 лет с фиксированным тарифом. Наш текущий тариф — 4,5 рубля за киловатт-час, Мурманская область. Контракт действует до 2028 года. Даже если рыночный тариф вырастет до 7 рублей, мы платим 4,5.

Вариант Б — собственная генерация энергии. Некоторые крупные майнинговые компании строят собственные электростанции: газовые турбины, использование попутного газа на месторождениях, солнечные панели, ветрогенераторы.

GBIG Holdings рассматривает проект строительства газовой мини-ТЭЦ мощностью 10 мегаватт в Мурманской области. Инвестиции — примерно 500 миллионов рублей. Окупаемость — 4-5 лет.

Риск третий — выход из строя оборудования. ASIC-майнеры ломаются. Средний срок службы — 3-4 года.

Типичные поломки: выход из строя хеш-плат, перегрев, если система охлаждения не справляется, проблемы с блоком питания.

Как минимизируем. Вариант А — покупка новых ASIC с гарантией производителя. Мы покупаем только новое оборудование напрямую от BITMAIN или MicroBT. Гарантия — 180-365 дней (зависит от модели). Если ASIC ломается в гарантийный период — производитель заменяет бесплатно.

Вариант Б — профессиональное обслуживание. На нашей площадке в Мурманской области круглосуточно работают инженеры: это мониторинг температуры и хешрейта каждого ASIC, регулярная чистка от пыли раз в 3 месяца, замена термопасты раз в 6 месяцев. Это продлевает срок службы оборудования с 3 до 5 лет.

Вариант В — страхование оборудования. Для крупных клиентов от 50 миллионов рублей мы оформляем страховку. Страховая компания — ВСК или Ингосстрах. Покрытие 100% стоимости оборудования. Стоимость страховки — 1-2% от стоимости в год.

Вариант Г — избегаем гаражный майнинг. Мы размещаем оборудование только в лицензированных дата-центрах с системами пожаротушения, резервным электропитанием, контролем доступа.

— Какие изменения в регулировании криптовалют ожидаются в 2026 году?

— 2026 год — переломный момент для российской криптоиндустрии. Законопроект о регулировании оборота криптовалюты находится на финальной стадии разработки. Можно выделить несколько ключевых моментов.

Первое — легализация оборота криптовалюты для физических лиц. Сейчас в России майнинг легален. Владение криптовалютой легально. Но запрещено принимать криптовалюту при оплате товаров и услуг внутри России.

В 2026 году это может измениться. Разрешат покупать криптовалюту через российские лицензированные биржи. Разрешат продавать криптовалюту через российские биржи. Введут требования KYC и лимиты для неквалифицированных инвесторов.

Второе — цивилизованное регулирование с лимитами. Центробанк получит полномочия устанавливать лимиты на покупку криптовалюты, (например, не более одного миллиона рублей в год для неквалифицированного инвестора), проводить тестирование инвесторов, контролировать лицензированные биржи.

Третье — лицензированные криптобиржи в России. Планируется создание российских криптобирж под контролем Центробанка. Кандидаты — СПБ Биржа (уже торгует фьючерсами на Bitcoin и Ethereum), Московская биржа (запустила фьючерсы на криптовалюты в 2025 году) Новые представители — финтех-компании с лицензией Центробанка.

Преимущества для инвесторов — юридическая защита, биржа под контролем регулятора, страхование депозитов, прозрачность, отчетность перед Центробанком.

Четвертое — интеграция криптовалюты в банковские приложения. Анатолий Аксаков сказал, что в перспективе криптовалюта может появиться в приложениях СберБанка и других банков. Открываете приложение СберБанка, видите вкладку «Криптовалюты», покупаете Bitcoin за рубли. Комиссия — 1-2%. Храните Bitcoin на счете в банке или переводите на свой кошелек.

Ситуация изменится и для частных инвесторов. Среди плюсов:

• Юридическая защита. Вы покупаете Bitcoin через лицензированную биржу. Если биржа обанкротится — ваши активы застрахованы.
• Простота и удобство. Не нужно регистрироваться на зарубежных биржах, выводить деньги через P2P и решать проблемы с верификацией. Все в российском приложении.
• Налоговая прозрачность. Биржа автоматически передает данные в ФНС. Вы получаете справку для декларации.

Но у изменений есть и обратная сторона медали:

• Лимиты для неквалифицированных инвесторов. Возможно, введут ограничение — не более одного миллиона рублей в год. Для крупных инвесторов придется получать статус квалифицированного инвестора.
• Контроль и надзор. Все ваши операции видны Центробанку и ФНС. Нет анонимности.
• Возможные комиссии. Биржи будут брать комиссию за покупку, продажу —1-3%.

Мое мнение — я вижу это как позитивное развитие. Да, будут ограничения. Да, будет контроль. Но легализация криптовалюты сделает рынок доступным для миллионов людей. Это привлечет капитал. Цены на Bitcoin и Ethereum вырастут.

— Какие легальные возможности заработка на криптовалютах существуют в России уже сейчас?

Легальных возможностей больше, чем кажется:

• Майнинг Bitcoin. Легальность — 100%. Регулируется федеральным законом №221. Кто может — физические лица. Лимит энергопотребления — 6 тысяч киловатт-часов в месяц. ИП и юрлица — требуется регистрация в реестре ФНС. Доходность — 30-40% годовых. Порог входа — от 300 тысяч рублей (1 аппарат для майнинга).
• Инвестиции в ЦФА. Легальность — 100%. Регулируется федеральным законом №259. Что такое ЦФА — цифровые права, выпущенные российской компанией. Обеспечены реальными активами: недвижимость, долговые обязательства, доля в бизнесе. Примеры платформ — Атомайз, Lighthouse, Sber CIB. Доходность —10-15% годовых (фиксированная). Порог входа — от 100 тысяч рублей.
• Покупка криптовалюты через легальные иностранные дружественные биржи и брокеры. Например, криптобиржа OKX. Легальность — 100% с оговорками. Например, белорусские биржи и брокеры, платформы. Важно: покупка криптовалюты легальна. Владение легально. Продажа легальна. Но нельзя принимать криптовалюту при оплате товаров, услуг внутри России. Доходность зависит от роста курса Bitcoin, Ethereum. В 2024 году Bitcoin вырос примерно на 60%. Порог входа — от 10 тысяч рублей.
• Торговля фьючерсами на Московской бирже. Легальность — 100%. Московская биржа запустила фьючерсы на Bitcoin и Ethereum в 2024 году. Вы не владеете криптовалютой напрямую, а торгуете контрактами. Расчеты в рублях. Преимущества: юридическая чистота, можно торговать с плечом (кредитное плечо до 1 к 10), автоматическая отчетность в ФНС. Доходность зависит от торговой стратегии. Порог входа — от 100 тысяч рублей.
• Инвестиции в майнинговые компании через акции, ЦФА. Легальность —100%. Что это: вы покупаете акции компании, которая занимается майнингом, получаете дивиденды. Права зафиксированы через регистратора. Пример — GBIG Mining. Доходность — 30-40% годовых, зависит от курса Bitcoin и эффективности майнинга. Порог входа — от 100 тысяч рублей.
• Консультационные услуги и обучение. Легальность — 100%. Если вы эксперт в криптовалютах, можете консультировать частных клиентов, проводить обучающие курсы, вести платные Telegram-каналы с инвестиционными идеями.

— Что точно нельзя делать?

— Принимать криптовалюту в оплату товаров, услуг внутри России, организовывать обмен криптовалюты без лицензии Центробанка, скрывать доход от криптовалюты, участвовать в финансовых пирамидах.

Итого легальных способов достаточно: майнинг, ЦФА, покупка криптовалюты, фьючерсы, инвестиции в майнинговые компании, консультации. Главное — соблюдать законодательство и платить налоги.

— Какие советы вы дадите начинающим инвесторам, которые хотят войти в рынок криптовалют?

— Дам пять конкретных рекомендаций:

• Образование — первый шаг. Не торопитесь вкладывать деньги. Сначала изучите, как работает блокчейн, чем Bitcoin отличается от Ethereum, как хранить криптовалюту безопасно, как работают биржи и какие комиссии. Инвестируйте 2-4 недели на обучение: читайте статьи, смотрите видео, проходите курсы. Лучше потратить месяц на обучение, чем потерять 50% капитала за неделю. Мы, например, периодически бесплатно проводим курсы по криптоэкономике в 6 крупнейших ВУЗах Москвы – ВШЭ, РУДН, МГЮА, МГУ, ГУУ, МГИМО и т.д. Например, в Высшей школе экономики у нас идет годичный магистерский курс «Криптоэкономика» — для магистров второго курса экономфака ВШЭ.
• Не ищите волшебную кнопку. Нет стратегии «купил и заработал 1000% за месяц». Если кто-то обещает гарантированную доходность 300% годовых, секретный метод заработка, «вложи 100 тысяч рублей, через месяц получишь 500 тысяч» — это скам, мошенничество. Реальная доходность криптовалют: Bitcoin — 50-150% годовых в среднем за 10 лет, майнинг — 30-40% годовых при правильной организации, ЦФА — 10-15% годовых фиксированно. Да, можно заработать 500% на отдельных альткоинах. Но это исключение. И риск потери — 100%.
• Начните с малого. Не вкладывайте сразу весь капитал. Начните с 5-10% свободных средств. Пример: у вас есть 5 миллионов рублей. Вложите 500 тысяч рублей в криптовалюту (10%). Посмотрите, как работает рынок. Через 3-6 месяцев поймете, готовы ли увеличить долю. Это снизит эмоциональную нагрузку. Если Bitcoin упадет на 30%, вы потеряете 150 тысяч рублей — 3% от общего капитала. Неприятно, но не критично.
• Консервативный портфель для старта. Для первых инвестиций выбирайте. 50% Bitcoin (самая ликвидная и стабильная криптовалюта) 30% Ethereum (вторая по капитализации), 20% — стейблкоины USDT или USDC. Это защита от волатильности. Избегайте мемкоины Dogecoin, Shiba Inu (это спекуляция), малоизвестные альткоины (высокий риск потери — 100%), новые ICO без истории. Через 6-12 месяцев, когда поймете рынок, можете диверсифицировать в альткоины.
• Системный подход, а не эмоции. Разработайте правила до начала инвестиций. При каком росте буду фиксировать прибыль? Например, плюс 50% — продаю 20% позиции. При каком падении буду выходить? Например, минус 20% — стоп-лосс. Как часто буду докупать? Стратегия DCA. Каждый месяц покупаю на 50 тысяч рублей, независимо от цены.

Бонус-совет — избегайте мошенников. Красные флаги: обещания гарантированной доходности, требование перевести деньги на личный счет, отсутствие юридических документов, давление («осталось 3 места, решай быстро»).

Проверяйте компанию. Есть ли регистрация в реестре ФНС? Есть ли лицензия Центробанка? Есть ли отзывы в интернете? Можно ли посетить офис?

— Как вы видите будущее криптовалют в мире? Станут ли они массовым платежным средством?

— Да, криптовалюты станут частью повседневной жизни. Но не так, как многие думают.

Сценарий первый — интеграция, а не замена. Криптовалюты не заменят фиатные деньги, рубли, доллары, евро. Они будут сосуществовать.

Аналогия — e-mail не заменил почту, но стал основным способом коммуникации для бизнеса. Электронные платежи не заменили наличные, но 80% транзакций теперь безналичные.

То же с криптовалютами. Фиат — для повседневных покупок: кофе, продукты, оплата ЖКХ. Криптовалюта — для международных переводов: инвестиций, хранения капитала.

Сценарий второй — Bitcoin как цифровое золото. Bitcoin не станет валютой для покупки кофе. Это неэффективно: высокие комиссии, медленные транзакции. Но Bitcoin станет активом для хранения капитала.

Аналогия с золотом. Никто не платит золотом в магазине. Но золото — защита от инфляции, резервный актив. Bitcoin — это золото 2.0: ограниченная эмиссия, 21 миллион монет, децентрализация (не контролируется государством), глобальная ликвидность.

Прогноз: к 2030 году Bitcoin будет на балансе у 50% компаний из списка Fortune 500.

Сценарий третий — блокчейн для финансовой инфраструктуры. Технология блокчейн изменит банковскую систему.

Что уже происходит. JPMorgan создал блокчейн-платформу Onyx для межбанковских переводов. SWIFT тестирует блокчейн для ускорения международных платежей. Центробанки разрабатывают CBDC — цифровые валюты центральных банков: цифровой юань, цифровой евро, цифровой рубль.

Преимущества блокчейна: скорость, перевод денег за секунды вместо 3-5 дней, дешевизна, комиссия 0,1% вместо 3-5% через SWIFT, прозрачность — все транзакции видны в реестре.

Сценарий четвертый — стейблкоины как мост. Стейблкоины USDT, USDC — криптовалюты, привязанные к доллару США. Один USDT равен одному доллару.

Они уже используются для международных переводов (дешевле и быстрее Western Union), торговли на криптобиржах (промежуточная валюта), сбережений в странах с высокой инфляцией (Турции, Аргентине, Венесуэле).

Прогноз: капитализация стейблкоинов вырастет со 193 миллиардов долларов в 2025 году до одного триллиона долларов в 2030 году.

Когда это произойдет? Массовое внедрение — вопрос 5-10 лет.

Что ускорит процесс? Регулирование. Четкие законы в США, Европе, России. Улучшение технологии. Масштабирование. Снижение комиссий. Интеграция в банковские приложения (СберБанк, JPMorgan).

Мое личное убеждение: через 10 лет криптовалюты будут так же привычны, как электронные платежи сейчас.

Люди будут хранить часть сбережений в Bitcoin, как сейчас хранят в золоте. Переводить деньги за границу через стейблкоины, как сейчас через Western Union. Инвестировать в криптовалюты через банковские приложения, как сейчас покупают акции через брокера.

Это не фантастика. Это уже происходит.