Киты в криптовалюте ― кто это, влияние на рынок крупных держателей активов

Понятие цифровых активов появилось совсем недавно — в 2008 году. После этого начал развиваться рынок криптовалют. Индустрия еще совсем молодая и отличается высокой нестабильностью. Благодаря децентрализованности блокчейн-проектов государственные институты не могут влиять на курс криптовалют. Зато рыночные факторы формирования цены виртуальных монет действуют сильнее. Даже один трейдер с большими финансовыми возможностями может сильно раскачать ситуацию на рынке. Их называют киты в криптовалюте. Среди участников торгов есть быки, медведи и даже хомячки. Это не новые термины, они «достались в наследство» от трейдеров фондового и биржевого рынков, которые использовали их еще в прошлом веке.

Кого называют китами в криптовалюте
Влияние китов на рынок криптовалюты
Потенциальная опасность
Действия
Примеры манипуляций рынком
Выводы
Часто задаваемые вопросы

Кого называют китами в криптовалюте

По аналогии с самыми большими млекопитающими на Земле так обозначают крупных держателей биткоина или других цифровых валют. Определение довольно точное. Кит, двигаясь, создает большую волну, а трейдер, совершая сделки, вызывает колебания на криптобирже.

Топ криптобирж

Bybit

5.0

159

$ 64 012,55

17 040,14 BTC $ 1,09 млрд

$ 64 012,55

Купить

Bitget

4.9

$ 63 787,47

9042,88 BTC $ 576,82 млн

$ 63 787,47

Купить

CoinEx

4.8

$ 64 012,55

17 040,14 BTC $ 1,09 млрд

$ 64 012,55

Купить

Gateio

4.8

$ 64 012,55

17 040,14 BTC $ 1,09 млрд

$ 64 012,55

Купить

BitMart

4.8

$ 64 012,55

17 040,14 BTC $ 1,09 млрд

$ 64 012,55

Купить

Китами могут быть не только отдельные люди. Если аккаунт криптокошелька принадлежит компании, то она тоже может являться китом:

В декабре 2017 года правительство Болгарии сделало заявление, что в его распоряжении находятся 213,519 биткоина.
Инвестиционный фонд Grayscale Investments — владелец самого большого портфеля BTC (481 711 монет на 2021 год).
Аналитическая компания и разработчик программного обеспеспечения MicroStrategy 9 декабря 2021 года приобрела 1,4 тыс. биткоинов. Учитывая вложения в криптовалюту, сделанные раньше, теперь ей принадлежат 122 тыс. BTC.

В принципе, нет порогового количества Bitcoin, достигнув которого, держатель переходит в «высшую лигу». Но принято считать, что, имея 1000 биткоинов ($48,9 млн на 10 декабря 2021), можно влиять на биржевой курс первой криптовалюты.

Информация о крупных владельцах биткоина (не частных лицах) — Сайт Buybitcoinworldwide: государства, имеющие большие запасы Bitcoin

Влияние китов на рынок криптовалюты

Аккумулирование в одних руках большого объема торгуемых монет оказывает влияние на рынок в любом случае. Крупная продажа или покупка вызывает ажиотаж у простых трейдеров, что способствует падению или росту курса. Если владелец холдит (удерживает на счете длительное время) криптовалюту, это приводит к дефициту предложений на бирже, поскольку эти активы не участвуют в обороте. Также нужно учитывать, что блокчейн-технологии прозрачны, и все перемещения большой суммы монет можно проверить.

Потенциальная опасность

Рыночная капитализация крипторынка относительно невелика — $2,3 трлн (фондовый рынок США — 51,5 трлн) на 9 декабря 2021 года. На долю биткоина приходится 41,25%. При этом, согласно исследованиям BitInfoCharts, 42% всех монет находятся на кошельках 0,01% от всех держателей.

Такая ситуация опасна тем, что владельцы самых «богатых» кошельков Bitcoin могут манипулировать рынком, повышать волатильность BTC и снижать ликвидность.

Поскольку биткоин доминирует над другими криптовалютами, изменение его курса приведет к колебаниям цены альткоинов. Это дестабилизирует ситуацию на криптобиржах и может снизить доверие людей к цифровым монетам.

Опрос

5 правил выбора криптовалюты для инвестирования

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

Действия

Схемы для получения прибыли крупными трейдерами хоть и имеют различия, но все же взяты из тактик, которые реализовывались на фондовых рынках. Вот самые распространенные из них.

Pump-and-dump (накачка и сброс) — частая схема на криптобиржах (по причине отсутствия ограничений на покупку). Трейдер (один или несколько) делает приобретение больших партий виртуальной валюты. Это увеличивает спрос, а значит, начинает подниматься цена монеты. Остальные участники торгов включаются в процесс, и курс стремительно растет. Когда он достигает определенного значения, начинается вторая фаза — сброс. Трейдер выставляет на продажу все купленные активы по максимальной цене. Иногда для стадии накачки применяют ложные новости, публикуемые на тематических форумах или в социальных сетях.
Стена продаж — искусственное удержание курса на низком уровне. Такая тактика требует больших вложений и используется с перспективными токенами, которые могут вырасти в цене через 1-2 месяца. Поэтому данную схему запускают киты в криптовалюте, которые имеют доступ к инсайдерской информации. Инициатор выставляет на продажу много ордеров. Менее опытные трейдеры могут поддаться панике и начать сбрасывать собственные активы в данной позиции. Причем по цене ниже, чем та, которая указана в «Стене продаж». Перед событием, повышающим ликвидность монеты (нередко это какой-нибудь информационный повод), организатор скупает все доступные активы.
Отозванные ордера — манипуляция, при которой на торги выставляется большой по объему ордер с условием полного погашения. Если сумма значительная, то выполнить условия сделки для простых трейдеров будет сложно. Но это вызывает напряженность на рынке, и люди начинают скупать или продавать активы. Когда цена изменится в нужную сторону, ордер просто отзывается. Такая схема может не сработать, если в игру вступит другой крупный держатель монет, который сможет исполнить все правила заявки.
Фиктивная сделка — в этом случае цифровые активы вообще не меняют владельца. Организатор схемы выставляет ордера на продажу и закрывает их сам. Это нужно для создания видимости активности на бирже и увеличения объема торгов.

Закон о товарных биржах США (CEA) и большинство юрисдикций признают фиктивную торговлю противоправной.

Примеры манипуляций рынком

На бирже Bitfinex 4 апреля 2018 года. Цена биткоина находилась в рамках $7250-7500. Сразу после полудня выставили заявку на продажу 57 Bitcoin по $7000,4, что спровоцировало резкое снижение курса (за счет отложенных ордеров) до $6623. После этого позиция на 57 BTC была снята с торгов.
Манипуляторами крипторынка могут быть и сами организаторы проекта. В декабре 2018 в Twitter-аккаунте, который принадлежал разработчикам Ethereum Classic (ЕTC), появилось сообщение о роспуске команды технической поддержки. Цена монеты сразу «просела» на 35%. Но, как выяснилось, новость была фейковой, и через несколько дней курс вернулся к прежним значениям.

Аналитический сайт Bitcoinity провел ретроспективные исследования. Целью было определить условия для изменения цены биткоина на 10%. Результаты представлены в таблице.

Криптобиржа	Повысить цену BTC на 10%	Снизить курс BTC на 10%
Bitfinex	Приобрести разово 2900 биткоинов	Выставить на продажу 1388 BTC
GDAX	Достаточно купить 1414 BTC	1135 биткоинов
Kraken	Покупка 320 биткоинов	Продать 296 монет
Bitstamp	362 монет за 1 сессию	276 BTC

Выводы

Киты в криптовалюте — неизбежное явление на рынке. Кроме частных держателей, на цифровые монеты обратили внимание хедж-фонды и инвестиционные дома типа Wall Street. С одной стороны, появление таких крупных биржевых трейдеров приведет к увеличению попыток манипулирования курсом криптовалют. С другой — интерес институциональных фондов повышает доверие ко всей цифровой индустрии.

По мере того, как будет увеличиваться общая капитализация криптовалютного рынка, воздействовать на него станет сложнее, что в итоге приведет к снижению волатильности основных монет.

Часто задаваемые вопросы

❓ Как определить действия криптокитов?

История всех транзакций в блокчейне прозрачна. Поэтому отследить деятельность крупных владельцев монет нетрудно. Например, с помощью сервисов Whale Alert или Whale Trace.

✅ Допустим, человек купил большой объем каких-то токенов и хранит их в кошельке «на вырост». Как это может повлиять на биржу?

Вывод большого количества цифровых активов из оборота приводит к дефициту и росту курса.

❔ Можно ли избежать попадания в схему, проводимую на бирже?

Это сложно. Нужно внимательно следить за крупными транзакциями не только на одной платформе, но и на других. Стоит анализировать резкое изменение объема оборота за 1 сессию. Таких маленьких маячков много, но правильная интерпретация найденной информации появится только с опытом.

❌ Можно ли по закону наказать манипуляторов на криптобиржах?

Таких законов нету. Основа виртуальной валюты — отсутствие регулирующих органов.

🤔 Можно ли простому трейдеру получить прибыль с чужих схем (Pump and Dump)?

Сложно угадать, когда закончится фаза накачки и пойдет сброс. Поэтому выиграть можно, но вероятность пропустить нужный момент большая.

Ошибка в тексте? Выделите её мышкой и нажмите Ctrl + Enter