Аналитики из Kaiko: банкам нужны точные стресс-тесты ликвидности для криптовалют

Исследователи из Kaiko выступили с категоричным заявлением. Они отметили, что банки, которые держат криптовалютные активы, должны проводить стресс-тесты ликвидности в соответствии с рекомендациями Basel SCO60. Представители аналитического отдела компании подчеркнули, что цифровые валюты не могут оцениваться одинаково, так как их реакция на рыночный стресс существенно различается. По словам аналитиков, «тонкие» книги ордеров и низкая ликвидность приводят к резким ценовым искажениям, тогда как глубокие показатели, наоборот, повышают устойчивость.

В качестве примера эксперты из Kaiko привели ситуацию 10 октября 2025 года, когда новости о тарифах между Китаем и США вызвали резкий обвал рынка криптовалют. За 30 минут курс биткоина (BTC) упал на 13%, а котировки SOL и DOGE просели на 40%. Кроме того, некоторые альткоины потеряли до 75% от своей стоимости. Специалисты отметили, что одинаковый шок стал причиной совершенно разных результатов, и банки не могут относиться ко всем криптовалютам 2-й категории одинаково.

Сотрудники Kaiko также указали, что реальную картину продемонстрировало проскальзывание цен. Для BTC и ETH оно увеличилось умеренно благодаря глубоким книгам ордеров, которые смогли выдержать спрос и предложение даже в условиях резкого падения курса. Однако у SOL и XRP проскальзывание превысило 4%, что демонстрирует низкую ликвидность этих рынков и высокую чувствительность к всплескам активности.

Исследователи добавили, что метрика Order Book Snapshots позволила отслеживать поведение ликвидности в режиме реального времени. По мнению аналитиков из Kaiko, именно такие детализированные данные критичны для корректного стресс-тестирования и оценки реальных рисков для банков, работающих с криптовалютами.

Автор

Петр Иванов