Эксперты высказались о важности стратегии волатильности для получения прибыли

609

2 мин

11.01.2025

На рынке криптовалют растет интерес к стратегиям торговли волатильностью, особенно на фоне снижения доходности арбитражных стратегий. Высокая подразумеваемая волатильность Bitcoin и Ethereum делает эти активы привлекательными для трейдеров, однако работа с волатильностью требует учета множества факторов и несет значительные риски. Такое мнение выразили эксперты Blofin.

Одна из ключевых проблем при торговле опционами — так называемый «риск улыбки». Это явление связано с дополнительным ценообразованием на «контракты вне денег» (OTM), которое формирует соответствующую фигуру на графике волатильности. Текущие модели, такие как SABR и SVI, добавляют больше динамики для OTM-опционов, защищая продавцов, но увеличивая риск для трейдеров.

Особенность криптовалютного рынка в том, что резкие колебания котировок могут значительно влиять на структуру волатильности. К примеру, краткосрочные события, такие как резкие падения или рост курса ETH, приводят к инверсии в структуре. Это создает убытки для стратегий, нацеленных на продажу волатильности, несмотря на динамическое хеджирование.

«Уникальной особенностью стало асимметричное поведение структуры волатильности для опционов на покупку и продажу. Это предполагает, что реакция рынка на изменения цены различается в зависимости от направленности движения, что открывает новые возможности для анализа», — заявили эксперты.

Портфельные менеджеры сталкиваются с вызовом управления «риском улыбки». Низкая ликвидность опционов и длительное восстановление структуры волатильности после событий делают управление портфелем сложным. Одним из решений становится выбор подходящих сроков экспирации и учет макроэкономических факторов. Несмотря на сложности, волатильность остается привлекательным направлением для стратегий, особенно в условиях высоких премий, которые редко встречаются на традиционных рынках.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

ORDI за сутки подешевел более чем на 25%, капитализация снизилась до $125 млн

По данным биржи HTX, за последние 24 часа курс ORDI упал более чем на 25%, а его рыночная капитализация снизилась до $125 млн.

Основатель Liquid Capital Ли Хуа: пока нет причин фиксировать прибыль

Основатель Liquid Capital (ранее LD Capital) Ли Хуа заявил, что после открытия Ормузского пролива война фактически завершилась, и, по его мнению, у сторон нет причин продолжать боевые действия. Он добавил, что сохраняет оптимизм: американский фондовый рынок обновил максимум, MicroStrategy продолжает покупки, а альткоины по очереди показывают рост, поэтому сейчас он не видит причин фиксировать прибыль.

BTC поднялся выше $78 000 на фоне роста на 5,58% за сутки

По данным биржи HTX, курс BTC превысил отметку $78 000. За последние 24 часа цена выросла на 5,58%.

DeepSeek готовит первый раунд внешних инвестиций с оценкой выше $10 млрд

Китайская AI-компания DeepSeek планирует впервые привлечь внешнее финансирование и рассчитывает на оценку более $10 млрд, сообщает The Information. Ранее компания в основном опиралась на ресурсы материнской структуры, а ее оценка в 2025 году достигала около $3,4 млрд. DeepSeek быстро выросла благодаря недорогим и производительным открытым моделям, и аналитики связывают новый раунд с ускорением коммерциализации и международной экспансии.

Золото подорожало почти на 2% и приблизилось к $4900 на фоне снижения геополитических рисков и ожиданий по ставкам ФРС

На фоне ослабления напряженности на Ближнем Востоке спотовая цена золота за день выросла почти на 2% и приблизилась к $4900 за унцию. Глава МИД Ирана Аббас Аракчи заявил, что Ормузский пролив останется открытым во время перемирия, а нынешний президент США Дональд Трамп выразил оптимизм по поводу сделки, что снизило цены на нефть и ослабило доллар. Трейдеры оценивают вероятность снижения ставок ФРС до конца года в 60%, а инвесторы считают, что это может подтолкнуть золото к $5000. В Индии часть банков приостановила заказы на импорт золота, из-за чего несколько тонн металла задержались на таможне.