Биржа Binance могла перераспределить сотни миллионов убытков после ликвидаций

395

2 мин

Аналитическая компания 10x Research сообщила, что в ходе недавнего краха крипторынка на сумму $19,6 млрд Binance могла перераспределить убытки между трейдерами через механизм Auto-Deleveraging (ADL). По данным исследователей, только 59% ликвидаций на Binance пришлось на длинные позиции, тогда как на других биржах этот показатель превышал 90%. Такой разрыв указывает на срабатывание системы автоматического сокращения, предназначенной для защиты биржи от невыполненных ликвидаций в периоды сильной волатильности.

ADL, применяемый на деривативных платформах, автоматически закрывает или сокращает прибыльные позиции других участников. Это сделано, чтобы компенсировать убытки ликвидированных счетов. В результате маркетмейкеры или фонды с нейтральными стратегиями могут столкнуться с неожиданными убытками, если их позиции закрываются для покрытия чужих долгов. Это нарушает рыночный баланс и может вызывать цепную реакцию в ликвидациях.

По данным 10x Research, фонды, использующие хеджированные стратегии между несколькими торговыми платформами, могли испытать существенные сбои. Разрыв позиций превращает нейтральные портфели в направленные, что при падении рынка ведет к дальнейшим потерям. Аналитики подчеркнули: подобные события увеличивают системные риски и делают рынок менее предсказуемым в краткосрочной перспективе.

Эксперты компании считают, что это объясняет отсутствие V-образного отскока после ликвидаций. Вместо восстановления рынок вступил в фазу длительного сокращения плечевых позиций, особенно в секторе альткоинов. Это отражается на объемах торгов и активности ликвидности на спотовых и фьючерсных рынках.

По оценке специалистов, 41% ликвидаций коротких позиций также является значительным показателем. Однако потребуется несколько недель, чтобы точно определить масштаб и уровни, на которых Binance проводила внутренние расчеты. Это время нужно для восстановления рыночных данных и оценки потерь среди крупных участников. Многие маркетмейкеры и фонды, пострадавшие от ADL, уже начали пересматривать свои стратегии управления рисками.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

На Binance доля альткойнов в объеме торгов выросла до максимума за 2 месяца

Аналитик Darkfost сообщил, что доля альткойнов в объеме торгов на Binance достигла 51% против 31% в начале марта, тогда как доли BTC и ETH снизились до 30% и 17% соответственно. По его данным, доля ETH упала с 27% 11 апреля. Darkfost связывает это с консолидацией рынка, когда средства перетекают из крупных монет в альткойны.

Coinbase International открыла торги бессрочными фьючерсами на золото и серебро

Coinbase Pro запустила на международной платформе Coinbase International торговлю бессрочными фьючерсными контрактами на золото и серебро. Доступ к торгам получили розничные трейдеры и институциональные инвесторы в отдельных юрисдикциях.

Основатель Liquid Capital назвал рост крипторынка отскоком на медвежьем рынке и предупредил о рисках MicroStrategy

Основатель Liquid Capital И Лихуа заявил, что текущее восстановление крипторынка выглядит слабее на фоне исторического максимума S&P 500 и активных покупок MicroStrategy и больше похоже на отскок в условиях медвежьего рынка. Он отметил, что стратегия MicroStrategy по агрессивной покупке криптовалют с использованием заемных средств может работать в краткосрочной перспективе, но несет повышенные риски в среднесрочной, особенно при макрофинансовой нестабильности. При этом Лихуа считает, что даже в медвежьи периоды на рынке остаются возможности, и призвал сохранять готовность к резким движениям.

Bitcoin подорожал до $78 000, Strategy вышла в плюс по запасам BTC

Strategy владеет 815 061 BTC на сумму $61,363 млрд при средней цене покупки $75 527. При текущей цене $77 902 компания снова в прибыли, а нереализованная прибыль оценивается в $1,935 млрд.

Мем-монета WOJAK на Ethereum обновила максимум капитализации и за сутки прибавила 110%

По данным GMGN, рыночная капитализация мем-монеты WOJAK на блокчейне Ethereum ненадолго достигла $50 млн, после чего снизилась до $43 млн. За последние 24 часа рост превысил 110%.