Биржа Binance могла перераспределить сотни миллионов убытков после ликвидаций

598

2 мин

Аналитическая компания 10x Research сообщила, что в ходе недавнего краха крипторынка на сумму $19,6 млрд Binance могла перераспределить убытки между трейдерами через механизм Auto-Deleveraging (ADL). По данным исследователей, только 59% ликвидаций на Binance пришлось на длинные позиции, тогда как на других биржах этот показатель превышал 90%. Такой разрыв указывает на срабатывание системы автоматического сокращения, предназначенной для защиты биржи от невыполненных ликвидаций в периоды сильной волатильности.

ADL, применяемый на деривативных платформах, автоматически закрывает или сокращает прибыльные позиции других участников. Это сделано, чтобы компенсировать убытки ликвидированных счетов. В результате маркетмейкеры или фонды с нейтральными стратегиями могут столкнуться с неожиданными убытками, если их позиции закрываются для покрытия чужих долгов. Это нарушает рыночный баланс и может вызывать цепную реакцию в ликвидациях.

По данным 10x Research, фонды, использующие хеджированные стратегии между несколькими торговыми платформами, могли испытать существенные сбои. Разрыв позиций превращает нейтральные портфели в направленные, что при падении рынка ведет к дальнейшим потерям. Аналитики подчеркнули: подобные события увеличивают системные риски и делают рынок менее предсказуемым в краткосрочной перспективе.

Эксперты компании считают, что это объясняет отсутствие V-образного отскока после ликвидаций. Вместо восстановления рынок вступил в фазу длительного сокращения плечевых позиций, особенно в секторе альткоинов. Это отражается на объемах торгов и активности ликвидности на спотовых и фьючерсных рынках.

По оценке специалистов, 41% ликвидаций коротких позиций также является значительным показателем. Однако потребуется несколько недель, чтобы точно определить масштаб и уровни, на которых Binance проводила внутренние расчеты. Это время нужно для восстановления рыночных данных и оценки потерь среди крупных участников. Многие маркетмейкеры и фонды, пострадавшие от ADL, уже начали пересматривать свои стратегии управления рисками.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Акции Evernorth выросли на 5% после дебюта на Nasdaq

Акции Evernorth Holdings (XRPN), компании по управлению резервами XRP, выросли на 5% в первый день торгов на Nasdaq, по данным Yahoo Finance. Ранее компания назначила бывшего со-руководителя по инвестициям Coinbase Asset Management Хьюго Жеандебуаза директором по инвестициям, а после завершения сделки с Armada Acquisition Corp. II рассчитывает владеть около 473 млн XRP на сумму $657 млн. На этом фоне XRP торговался по $1,39, а объем торгов за 24 часа составил $1,48 млрд, по данным CoinGecko. Рыночная капитализация токена оценивается примерно в $87,8 млрд, что сохраняет за ним место пятой по величине криптовалюты.

Имплант в Ledger снова разжег спор: что безопаснее — Bitcoin ETF или аппаратные кошельки

После обнаружения в кошельке Ledger несанкционированного аппаратного импланта в криптоотрасли вновь обсуждают, что надежнее для хранения BTC — самостоятельное хранение или Bitcoin ETF. Аналитик Plan B заявил в Х, что не жалеет о переводе своих BTC в ETF в 2025 году, а соосновательница 21Shares Офелия Снайдер отметила, что крупные держатели уже давно выбирают ETF ради более высокой безопасности. По оценкам некоторых исследователей блокчейна, возможные потери из-за таких имплантов могут превысить $86 млн. Глава Blockstream Адам Бэк и исследователь Джеймсон Лопп при этом считают, что аппаратные кошельки остаются надежным вариантом, если правильно учитывать риски и настраивать защиту.

Strategy увеличила запасы до 848 250 BTC после покупки еще 250 BTC

Strategy сообщила о покупке 250 BTC за $21,5 млн, после чего общий объем ее биткоин-резерва достиг 848 250 BTC. Сделка была профинансирована за счет продажи обыкновенных акций на $21 млн и $500 000 из собственных средств, при этом денежный резерв компании составляет $4,88 млрд, а отдельный баланс в долларах США — $640,5 млн. Компания также продолжила выкуп привилегированных акций STRC, направив на это $192,4 млн против $176,3 млн неделей ранее. В третьем квартале запасы Strategy выросли на 0,2%: компания купила 7 218 BTC и продала 5 553 BTC.

Standard Chartered начал хранение RLUSD от Ripple и изучает использование токена как обеспечения

Standard Chartered запустил для институциональных клиентов хранение стейблкоина RLUSD от Ripple в сети XRP Ledger через подразделение в Dubai International Financial Centre. Банк также рассматривает сотрудничество с LMAX Group, чтобы клиенты могли использовать RLUSD как торговое обеспечение, не переводя токены на площадку. Дополнительные функции станут доступны после оформления документов, тестирования, выполнения регуляторных требований и внутренних согласований.

DATA перейдет на Sui и откажется от собственного блокчейна

DATA Foundation, ранее известная как Story Protocol, перенесет свой протокол данных для обучения ИИ в сеть Sui и откажется от собственного блокчейна при поддержке инвестиций на $30 млн от Sui Foundation. Запущенный в июне реестр Trace войдет в экосистему Sui, а Walrus станет основным решением для хранения данных в проектах DATA Foundation. В компании заявили, что сеть DATA продолжит работать до завершения обновления, а сроки миграции и план для держателей опубликуют заранее. Story Protocol в июне провел ребрендинг в DATA Foundation и сменил фокус на инфраструктуру для данных, используемых при обучении ИИ.