Исследователи CryptoQuant изучили криптобиржи и риски кредитного плеча

599

2 мин

21.12.2024

Растущая активность на криптовалютных рынках привлекает внимание к левериджу, который трейдеры используют на биржах. Чем выше объемы открытых позиций (open interest) по отношению к резервам торговой платформы, тем выше риски ликвидности и дефолта. Эксперты CryptoQuant рассказали, что анализ ключевых площадок показывает существенные различия в их устойчивости к рыночным колебаниям.

Binance выделяется среди крупных бирж своей устойчивой финансовой позицией. Объем резервов в Bitcoin, Ethereum и USDT значительно превышает открытые позиции. При этом леверидж Binance остается стабильным, увеличившись лишь с 12,8 до 13,5 за последний год. В то же время открытые позиции в биткоине выросли в 2,6 раза — с $4,45 млрд до $11,64 млрд. Это подчеркивает способность Binance выдерживать высокую волатильность и избегать каскадных ликвидаций.

OKX также демонстрируtт умеренные уровни левериджа. Однако такие платформы, как Gate.io, Bybit и Deribit, имеют значительно более высокие показатели — 106, 86 и 32 соответственно. В их случае объем открытых позиций либо превышает, либо практически равен их резервам. Подобная ситуация наблюдается как для биткоина, так и для эфира.

Высокий уровень создает серьезные риски, особенно если резервы торговой площадки недостаточны для покрытия активной торговли. Классический пример — крах FTX в ноябре 2022 года. Тогда объем открытых позиций оставался высоким, но резервы упали до 0. Это вызвало кризис ликвидности, последствия которого ощутили многие участники сделок.

Понимание уровня левериджа важно не только для трейдеров, но и для общей стабильности криптовалютной экосистемы. Уроки прошлого показывают, что недостаток резервов на фоне чрезмерного риска может спровоцировать катастрофические последствия.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Аналитик предупредил о риске коррекции BTC перед промежуточными выборами в США

Криптоаналитик Ali Charts напомнил, что в годы промежуточных выборов в США BTC уже переживал заметные коррекции: в 2010, 2014, 2018 и 2022 годах снижение составляло 72%, 65%, 52% и 27% соответственно. По его словам, выборы сами по себе не обязательно становятся причиной падения, но на рынок также влияют общий цикл BTC, ликвидность и настроения инвесторов. Аналитик отметил, что важной зоной поддержки может стать $73 000, так как этот уровень близок к средней цене покупки у краткосрочных держателей. Если после выборов 3 ноября BTC опустится к этой отметке и удержится выше нее, это может поддержать позитивный сценарий для рынка.

SpaceX обсуждает $40 млрд долгового финансирования для закупки чипов Nvidia на фоне нестабильности рынка ИИ

SpaceX обсуждает привлечение $40 млрд внебалансового долгового финансирования для покупки чипов Nvidia через специальную компанию, чтобы поддержать расширение бизнеса в сфере искусственного интеллекта и не увеличивать долговую нагрузку на собственном балансе. По данным Bloomberg, из-за недавней нестабильности на рынке ИИ переговоры по условиям сделки осложнились: ранее доходность по части субординированного долга обсуждалась в диапазоне от 8% до 9%, но инвесторы пересматривают оценки. В переговорах участвуют банки во главе с Goldman Sachs, инвесторы во главе с Apollo, а управляющей компанией может стать Atlas SP; Pimco также рассматривает участие. Ранее xAI пыталась привлечь до $20 млрд через схему sale-leaseback с Valor Equity Partners, но аудиторы не признали такую структуру, и SpaceX пришлось отразить около $13 млрд как собственный долг.

Резервы инвесторов на южнокорейском рынке акций упали на 36,5% с июньского пика

По данным Корейской ассоциации финансовых инвестиций, к 22 октября остатки на счетах инвесторов в брокерских компаниях Южной Кореи сократились до 88,68 трлн вон против рекордных 139,69 трлн вон 4 июня, снизившись на 51 трлн вон, или 36,5%, и вернулись к уровню начала года. При этом розничные инвесторы сохраняют чистые покупки: с 4 июня по 23 октября они купили акции на 44,17 трлн вон на KOSPI и на 3,15 трлн вон на KOSDAQ, а чистые покупки ETF составили 28,25 трлн вон. В отчете говорится, что во втором полугодии приток новых средств начал отставать от расходов на покупку акций, из-за чего остатки на счетах продолжили снижаться. 23 октября индекс KOSPI закрылся на уровне 5 550,30 пункта, почти на 20% ниже, чем месяц назад, а участники рынка считают, что говорить об устойчивом восстановлении пока рано.

Трейдер Doctor Profit назвал $80 000 зоной для покупок BTC

Трейдер Doctor Profit заявил, что при снижении BTC к области $80 000 стоит наращивать уже открытые длинные позиции, а не поддаваться панике. По его словам, этот уровень на графике отмечен как зона для покупок, и сейчас он сам придерживается такой стратегии.

Bybit Kazakhstan и Alatau City Authority подписали меморандум о сотрудничестве

Bybit Kazakhstan объявила о подписании меморандума о сотрудничестве с СОУ Alatau City Authority. Это особая организация управления, отвечающая за функционирование и развитие города Алатау в...