Эксперты объяснили: CryptoSwap расширяет модель Curve для волатильных криптовалют

480

2 мин

Модель CryptoSwap стала следующим шагом в развитии AMM Curve после появления StableSwap, но теперь ее назначение выходит за пределы работы с криптовалютами, которые могут поддерживать привязку 1 к 1. Архитектура ориентирована на волатильные пары, такие как ETH/USDC, ETH/WBTC или CRV/wstETH, и использует подход, в котором базовые принципы StableSwap адаптированы под более динамичные рыночные условия.

Эксперты пояснили: в основе модели лежит идея использования внутренней цены-оракула, которая определяет центр ликвидности, и обновляется только тогда, когда это безопасно для пула. Такой подход снижает риск смещения под влиянием резких колебаний цены и обеспечивает более стабильное исполнение сделок.

Работа CryptoSwap представляет собой гибрид между StableSwap и классической «моделью постоянного произведения». Вблизи точки равновесия пул ведет себя почти как StableSwap, обеспечивая низкое проскальзывание и повышенную эффективность капитала. При умеренном отклонении баланса поведение становится более «сглаженным», что позволяет избежать резкой деградации ценовой кривой. Когда же дисбаланс переходит в экстремальную зону, механизм начинает работать ближе к модели постоянного произведения, но переходит в этот режим быстрее, чем традиционные AMM. Это позволяет предотвратить «агрессивное истощение пула и избежать недопустимого перерасхода ликвидности в условиях высокой волатильности».

CryptoSwap создавался, чтобы улучшить использование капитала по сравнению с классическими AMM. При нормальных условиях трейдеры получают более выгодные цены, так как ликвидность концентрируется вокруг актуальной рыночной стоимости, а не распределяется равномерно по всей ценовой оси.

Пулы ликвидности LP избавлены от необходимости тратиться на диапазоны, которые с высокой вероятностью никогда не будут использованы. По сравнению с Uniswap V2, такая модель делает размещенный капитал более эффективным за счет динамического распределения ликвидности. «В отличие от StableSwap, который идеально работает только для активов с жесткой корреляцией, CryptoSwap жертвует частью плоскости кривой в центральном диапазоне, но обеспечивает более широкую безопасную зону для активов с высокой изменчивостью», — заявили исследователи.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Santiment: отток $1,26 млрд из биткоин-ETF может оказаться бычьим сигналом

Аналитики Santiment считают крупнейший с января недельный отток из американских биткоин-ETF на $1,26 млрд позитивным сигналом, поскольку ранее такие периоды чаще предшествовали росту, а не продолжению падения. За две недели инвесторы вывели более $2,26 млрд, а BTC 23 мая опускался до ~$74 300, более чем на 3% за сутки и примерно на 10% ниже максимума $82 500 от 6 мая. Дополнительное давление на цену связывают с ростом доходности 30-летних облигаций до 5,068% и перетоком капитала в сырьевые рынки, а Bloomberg-аналитик Джеймс Сейффарт ожидает скорого разворота и напоминает, что с момента запуска ETF совокупные притоки составили около $60 млрд.

Биткоин начал обгонять S&P 500 после 142 дней отставания — оценка экс-менеджера Credit Suisse

Инвестдиректор Risk Dimensions Марк Коннорс, ранее работавший в Credit Suisse, заявил, что BTC завершил 142-дневный период отставания от S&P 500 и с начала мая перешел к опережающей динамике на фоне устойчиво высокой инфляции, роста цен на нефть и неопределенности со ставками. По его словам, в сценарии «ставки выше и дольше» давление на облигации усиливается, а биткоин может продолжить опережать и акции, и инструменты с фиксированным доходом. Ончейн-данные в целом не указывают на перегрев: доля предложения BTC в прибыли около 61% при 51,1% на падении к $60 000, но рост сдерживает сопротивление чуть выше $80 000 после неудачной попытки закрепиться на $82 000.

За неделю на централизованные биржи поступило 18 528,47 BTC

По данным Coinglass, за последние 7 дней чистый приток на централизованные биржи составил 18 528,47 BTC. Лидерами по объему притока стали Binance (8 934,67 BTC), Bitfinex (5 524,73 BTC) и Coinbase Pro (1 663,14 BTC).

Майкл Сэйлор заявил, что на этой неделе покупал облигации вместо BTC

Майкл Сэйлор сообщил, что на этой неделе он покупал облигации, а не BTC. Он также отметил, что BitVac «перезаряжается».

Polymarket снизил вероятность роста BTC до $100 000 в этом году до 37%

На Polymarket вероятность того, что BTC достигнет $100 000 в этом году, упала до 37% против 49% на 10 мая. Шансы на рост до $90 000 оцениваются в 59%, а вероятность снижения до $50 000 — в 41%.