Эксперты отметили интересную ситуацию на рынке деривативов биткоина

805

2 мин

29.09.2024

Курс биткоина (BTC) вновь продемонстрировал волатильность, пробив уровень в $65 000 долларов и достигнув $66 500 перед небольшим откатом. Этот рост сопровождался активной фиксацией прибыли крупными игроками на колл-опционах с исполнением в октябре, что вызвало волну распродаж покрытых контрактов на ближайшие месяцы. Об этом поведали эксперты Deribit Insights.

Аналитики сообщили, что фонды покупали Call-спреды на октябрь и ноябрь на уровне $80 000 и выше, финансируя эти сделки за счет продажи опционов Put на $60 000 – $62 000. Подобная стратегия создала дополнительное давление на implied volatility (IV), что привело к снижению показателей.

Дополнительным фактором роста волатильности стало увеличение индекса VIX на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Однако, несмотря на высокие ожидания в отношении implied volatility, skew показал лишь незначительное движение в сторону Call-опционов.

По мнению аналитиков, это говорит о том, что реакция рынка на текущее ралли была слабее по сравнению с предыдущими попытками пробития текущих ценовых уровней. «Важно отметить, что многие игроки избегали активного участия через стратегии на опережение, что говорит о том, что сейчас в торгах участвует меньше крупных трейдеров, чем в прошлые периоды», — подчеркнули исследователи.

Примечательно, что структура рынка изменилась: в то время как фонды активно покупают дальние Call-опционы на декабрь и март с ценой исполнения до $80 000 – $90 000, они хеджируют свои позиции через продажу Put-опционов, что снижает риски дальнейших падений. Такое смещение интереса в сторону дальней экспирации может свидетельствовать о том, что крупные игроки ожидают новых локальных максимумов в конце года или в начале 2024 года.

По мнению аналитиков, эти действия могли также повлиять на динамику implied volatility, которая продолжает дрейфовать, несмотря на рост VIX. Ожидания волатильности остаются ниже обычного уровня для ралли таких масштабов. Трейдеры и фонды стараются управлять рисками через опционы, что может свидетельствовать о снижении доверия к устойчивости текущего роста. Вместе с тем, текущая коррекция не выглядит слишком агрессивной.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Glassnode: диапазон $65 000–70 000 может стать поддержкой, пока BTC не закрепится выше $79 000

Аналитики Glassnode отмечают, что давление продавцов на спотовом рынке BTC ослабевает и растёт активность институционалов, но спроса пока не хватает для устойчивого прорыва. По их оценке, рост сдерживают уровни True Market Mean около $78 000 и средняя цена покупок краткосрочных держателей на $79 000, а поддержкой может выступить кластер $65 000–70 000 с ориентиром $68 000. Glassnode также указали, что при подходе к $80 000 краткосрочные инвесторы ускорили фиксацию прибыли до $4 млн/час, что спровоцировало откат, а в деривативах рекордный чистый шорт сохраняет шанс на шорт-сквиз при резком усилении спотового спроса.

Bitmine нарастила резервы до более чем 5 млн ETH после покупки 101 901 ETH

Bitmine Immersion Technologies за неделю докупила 101 901 ETH и довела резервы до более чем 5 млн ETH, что соответствует 4,21% от предложения в 120,7 млн ETH; при курсе около $2300 стоимость этих активов составляет основную часть капитала компании в $13,3 млрд. Акции Bitmine под тикером BMNR торгуются на NYSE с 9 апреля, а среднедневной объем торгов достигает $845 млн, опережая по этому показателю Nike. Компания развивает стейкинг-платформу MAVAN и держит в стейкинге ~3,701 млн ETH (около $8,8 млрд) — примерно 73% своих запасов при годовой доходности 3,033%, тогда как Ethereum Foundation 25 апреля вывела из стейкинга 17 035 ETH примерно на $40 млн. Глава Fundstrat Том Ли предупредил о риске резкого снижения: по его данным, 10 из 13 новых глав ФРС США сопровождались падением рынка более чем на 10,5% в первый год, а S&P 500 может сначала подняться к 7300 пунктам, после чего откатиться.

Bernstein: минимум по BTC на $60 000 уже позади, рынок ждет затяжной рост на институциональном спросе

Аналитики Bernstein считают, что падение BTC к $60 000 стало дном цикла, и ждут более продолжительного роста благодаря притоку денег от крупных управляющих и брокеров, включая продукты Morgan Stanley и запуск прямой торговли BTC и ETH на платформе Charles Schwab. Отдельно они выделяют Strategy: после покупки еще 3273 BTC на балансе компании 818 334 BTC, а привлечь новых инвесторов помогает выпуск бессрочных привилегированных акций. На рынке при этом сохраняется осторожность перед заседанием ФРС: по FedWatch от CME вероятность сохранения ставки в диапазоне 3,5-3,75% составляет 100%, на этом фоне BTC опускался ниже $77 000, а ETH — ниже $2300.

Bitwise: покупки Strategy стали главным драйвером роста BTC до $79 500

В Bitwise считают, что притоки в ETF и покупки крупных инвесторов повлияли на восстановление BTC меньше, чем сделки Strategy: за последние восемь недель компания увеличила биткоин-резерв на $7,2 млрд, привлекая деньги через размещение привилегированных акций STRC. Сейчас Strategy держит 818 344 BTC, опередив BlackRock и его фонд IBIT с 812 276 BTC. Аналитики ожидают, что спрос на STRC с доходностью 11,5% позволит Strategy привлечь еще миллиарды и продолжить покупки; в Galaxy Digital также подсчитали, что при текущих темпах компания может обойти Сатоши Накамото по запасам BTC в течение двух лет.

Эрик Трамп раскритиковал Forbes за публикацию об American Bitcoin

Директор по стратегии American Bitcoin Эрик Трамп назвал материал Forbes о компании «позором журналистики» и политически мотивированной пропагандой, заявив о предвзятости издания и призвав учитывать источники информации. Он подчеркнул, что за 7 месяцев и 25 дней American Bitcoin получила листинг на Nasdaq и достигла показателей 28 EH/s, 90 000 установок и 7000 BTC на балансе. В Forbes при этом усомнились в прибыльности бизнеса, указали на разрыв между капитализацией в $13,2 млрд и криптоактивами на $270 млн, падение акций на 92% и рост состояния Эрика Трампа с $190 млн до $280 млн, а также заявили, что около 70% BTC компания купила на рынке, а 30% добыла.