Эксперты из Presto Research подтвердили сезонность криптовалютного рынка

900

2 мин

10.04.2025

Новое аналитическое исследование Presto Research показало, что сезонные колебания в сегменте цифровых монет действительно существуют, хотя они и не поддаются простым схемам. Отчет охватывает более 8 лет данных по BTC, ETH, альткоинам и макроэкономическим индикаторам. Эксперты выявили устойчивые календарные закономерности, но подчеркнули, что настоящая сезонность скрыта в асимметрии доходности, смещениях и экономическом контексте.

Согласно данным, апрель и ноябрь — самые благоприятные месяцы для биткоина. В апреле средняя доходность за все годы составила +32,8% при 64% положительных месяцев и сильной положительной асимметрии (+3,44%). Ноябрь оказался еще прибыльнее (+39,1%), но сопровождался более высокой волатильностью и просадками, что делает его подходящим для опциональных стратегий. Сентябрь, напротив, остается слабейшим месяцем с убытком в среднем -4,3% и Sharpe-коэффициентом -0,31.

Эфир (ETH) показывает иную сезонную картину. Лучшие — февраль (+29,2% при 80% положительных месяцев) и май (+34,3% при высокой дисперсии результатов). Лето, с июня по август, оказалось наименее эффективным — нулевая доходность либо убытки. Это свидетельствует о слабости интереса к ETH в указанный период и повышенной осторожности со стороны инвесторов.

Аналитики также наложили прибыльность криптовалют на макроэкономические индикаторы: индекс S&P 500, доллара и доходность 10-летних облигаций США. Выяснилось, что июль и ноябрь демонстрируют наилучшее соответствие по позитивной динамике сразу для BTC, ETH и фондового рынка. Первый квартал в целом успешен, в то время как май и июнь слабы не только для криптовалют, но и для традиционных активов.

Любопытно, что курс BTC стал сильнее коррелировать с S&P 500 после пандемии, а отрицательная связь с USD остается менее выраженной. Корреляция BTC и ETH усиливается во время медвежьих рынков и ослабевает в бычьих фазах.

Биткоин также демонстрирует склонность к разворотам в феврале и июле — более чем в 60% случаев происходит смена рыночного направления. ETH, наоборот, показывает устойчивый тренд в марте. Необходимо помнить, что основные рыночные просадки (к примеру, во время краха FTX или 3AC) имеют скорее нарративную природу, чем календарную закономерность.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Капитализация токена Base GITLAWB кратковременно превысила $34 млн и обновила максимум

Рыночная капитализация токена экосистемы Base GITLAWB на короткое время превысила $34 млн, обновив исторический максимум, а сейчас оценивается в $32,05 млн. За последние 24 часа цена токена выросла на 56,32%, а объем ончейн-торгов составил около $3,4 млн. Проект GitLawb позиционируется как децентрализованная платформа для совместной разработки кода с процессом, похожим на Git, без регистрации аккаунта.

Grayscale: ФРС может надолго оставить ставки высокими — это давит на BTC, но помогает Circle и RWA

Grayscale предупреждает, что на фоне нового роста инфляции в США ФРС может надолго сохранить высокие ставки: при приближении CPI к 4% у нового главы регулятора Кевина Варша почти не остается пространства для снижения, а рынок ждет первого шага не раньше сентября 2027 года. В компании считают, что это усилит давление на BTC как на актив без доходности, хотя позитивные регуляторные изменения вроде закона CLARITY могут частично компенсировать эффект. Одновременно высокие ставки могут ускорить токенизацию инструментов с фиксированным доходом и поддержать эмитентов стейблкоинов: ставка заимствования USDC на Aave около 3,6% при доходности краткосрочных корпоративных облигаций около 4,5%, а из-за закона GENIUS, запрещающего платить проценты пользователям, эмитенты сохраняют доход по резервам; Grayscale оценивает, что каждое повышение краткосрочных ставок на 25 базисных пунктов добавит Circle примерно $190 млн выручки.

OpenAI тестирует в ChatGPT инструмент для управления личными финансами с подключением к 12 000 банков и сервисов

OpenAI запустила в США предварительную версию функции «Личные финансы» в ChatGPT: она доступна подписчикам Pro и позволяет подключать банковские, инвестиционные и кредитные счета, чтобы видеть расходы, подписки и предстоящие платежи в одной панели. Поддерживается подключение к более 12 000 финансовых учреждений через Plaid, а позже компания планирует добавить Intuit. OpenAI отмечает, что на базе GPT-5,5 ChatGPT может помогать с бюджетом и анализом финансовых привычек, но это не профессиональная финансовая консультация; доступ уже есть в веб-версии и на iOS, позже его расширят для пользователей Plus.

Anthropic планирует привлечь еще $30 млрд инвестиций

Anthropic намерена привлечь дополнительное финансирование на $30 млрд, сообщает The Wall Street Journal. Большую часть средств могут предоставить венчурные инвесторы, а деньги направят на развитие лаборатории искусственного интеллекта.

PreOPAI ненадолго превысил $800 и прибавил 9,68% за сутки

По данным Bitget, цена preOPAI на короткое время поднималась выше $800 и сейчас составляет $795,19. За последние 24 часа токен вырос на 9,68%.