Институционалы усилили интерес к криптовалютным ETF на фоне рекордного числа запусков фондов

Октябрь 2025 года стал рекордным месяцем для ETF-индустрии — по данным Хосе Паоло Толентино, запущено 137 новых фондов, что стало историческим максимумом. На фоне этого крупнейшие участники рынка — BlackRock, Vanguard и State Street — впервые за последние годы потеряли часть доминирования: их совокупная доля притока капитала снизилась до 57%. Это самый низкий показатель в истории, что свидетельствует о растущем интересе инвесторов к специализированным и тематическим ETF, включая криптофонды.

Параллельно аналитики отмечают сдвиг в структуре спроса: растет интерес не только к индексным, но и к активным ETF, а также к фондам, ориентированным на цифровые валюты. По данным Марка Пилипчука и Оливера Эндрюса, появление спотовых ETF на криптовалюты открыло институционалам возможности для масштабного basis-трейдинга — стратегии, основанной на разнице между ценой актива и фьючерсами. Благодаря регулируемой структуре ETF, такие операции стали более ликвидными и прозрачными, что усиливает легитимность крипторынка в глазах крупных инвесторов.

Одним из примеров успешного выхода за рамки традиционного рынка стал Roundhill Investments. Компания привлекла $5,5 млрд притока в 2025 году, доведя общие активы под управлением до $10 млрд. Наибольший вклад внесли фонды Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) и Generative AI & Technology ETF (CHAT), собравшие $1,5 млрд и $750 млн соответственно. CEO организации Дейв Мазза заявил: Roundhill была создана, чтобы бросить вызов устоявшимся правилам ETF-индустрии и сфокусироваться на продуктах с высокой тематической конвикцией.

В то время как традиционные фонды сталкиваются с растущими издержками, на рынке усиливается тренд на инновационные модели. Представители Charles Schwab сообщили, что 62% инвесторов уже готовы полностью перевести свои портфели в ETF, а половина планирует сделать это в течение 5 лет. Особенно показательно, что 66% текущих инвесторов начали работать с ETF лишь в последние 5 лет — признак ускоряющегося распространения этих инструментов среди розничных участников.

Аналитики отметили, что совмещение традиционных активов и криптосегмента через ETF может стать ключевым драйвером роста рынка в 2026 году. В условиях ослабления монополии крупных управляющих, развитие ETF на Solana, XRP и другие цифровые активы даст инвесторам новые инструменты доступа к альтернативным рынкам.

Автор

Петр Иванов