Исследователи Coinbase ожидают рост сектора криптодеривативов

274

2 мин

29.12.2025

Согласно отчету Coinbase Institutional «Crypto Market Outlook 2026», активность на рынке криптовалютных производных инструментов существенно выросла в течение 2025 года. По их мнению тенденция продолжится и в следующем году. Ключевым драйвером стали бессрочные фьючерсы на децентрализованных биржах. Совокупный месячный объем торгов perp-контрактами на DEX превысил $1,2 трлн. Значительную долю сектора продолжает удерживать Hyperliquid.

Аналитики Coinbase подчеркнули, что рост популярности перпетуалов (бессрочные фьючерсы) был частично обусловлен отсутствием выраженного «сезона альткоинов». На фоне стагнации спотовых рынков, трейдеры искали альтернативные способы получения доходности. Они решили усиливать свою экспозицию с помощью высокого кредитного плеча. Это привело к росту спекулятивной активности при относительно небольшом капитале.

По оценке Coinbase, ее доля на рынке криптодеривативов на пике приближалась к 10%. Речь идет о позициях, не связанных с хеджированием, а ориентированных исключительно на ближайшее направление цены. Однако в октябре 2025 года серия ликвидаций привела к резкому снижению показателя. После каскада принудительных закрытий, спекулятивная экспозиция сократилась примерно до 4%. Это стало важным этапом «очистки» рынка от избыточного плеча.

Несмотря на это, аналитики считают, что perp-фьючерсы эволюционируют. Они постепенно превращаются в базовый и компонуемый элемент DeFi-инфраструктуры. Контракты начинают интегрироваться с другими ончейн-примитивами, включая лендинговые протоколы. В перспективе это может повысить общую эффективность капитала. Такие связки открывают новые стратегии управления рисками и доходностью.

Исследователи Coinbase сделали вывод, что перпетуалы «смещаются с периферии в центр DeFi-экосистемы». Параллельно с этим, они готовятся стать точкой входа для нового потока розничного капитала из традиционных рынков. Интеграция криптодеривативов с TradFi может изменить подход к торговле акциями и индексами.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

WLFI опровергла слухи вокруг статьи Питера Гирнуса и заявила, что он не связан с проектом

WLFI заявила, что после проверки Питер Гирнус не входит в команду и не имеет отношения к проекту, а большая часть распространенной информации не соответствует действительности. CEO WLFI Зак Виткофф добавил, что World Liberty не связан с мем-монетой TRUMP и не имеет связи с Fight Fight Fight или CIC Digital. По его словам, ранние держатели покупали монеты по $0,015 и $0,05 при текущей цене $0,08, а основной продукт WLFI — стейблкоин, обеспеченный государственными облигациями, который по объему транзакций и капитализации занимает 2 место среди стейблкоинов стандарта GENIUS.

The Ether Machine отменила слияние со SPAC Dynamix на $1,6 млрд из-за условий рынка

The Ether Machine расторгла соглашение о слиянии со SPAC Dynamix Corporation (тикер DYNX) на $1,6 млрд, сославшись на неблагоприятные рыночные условия. Сделку, объявленную в июле 2025 года, планировали провести для листинга на Nasdaq под тикером ETHM; компания называет себя Ethereum-казначейством и зарабатывает на стейкинге и DeFi, удерживая крупные резервы ETH. По данным CoinGecko, The Ether Machine владеет 496 712 ETH стоимостью более $1,1 млрд, а Dynamix получит компенсацию $50 млн в течение 15 дней по документам, поданным в SEC.

Morgan Stanley рассматривает токенизацию и новые криптосервисы, включая налоговые решения

Morgan Stanley подала в январе заявку на ETF, который отслеживает динамику Ethereum и Solana, сообщила глава стратегии по цифровым активам компании Эми Олденбург в интервью Decrypt. По её словам, следующим шагом может стать токенизированный криптовалютный денежный рыночный фонд, а также проработка использования цифровых активов для компенсации налога на прирост капитала и запуск доходных и кредитных продуктов на базе BTC.

BTC опустился ниже $72 000

По данным биржи HTX, курс BTC снизился ниже $72 000. За последние 24 часа цена упала на 0,92%.

Открытые позиции по фьючерсам на BTC на CME упали до минимума за 14 месяцев

Объем открытых позиций по фьючерсам на BTC на CME снизился до $8,41 млрд, обновив минимум за 14 месяцев. По данным Glassnode, падение связано со сворачиванием арбитражных стратегий со спотовыми ETF и шортом фьючерсов, после того как годовая доходность снизилась с 15–20% до около 5% и институциональные инвесторы начали фиксировать прибыль. Дневной объем торгов фьючерсами на BTC на CME также опустился ниже $3 млрд на фоне перехода части спроса к прямой покупке спотовых активов и снижения использования кредитного плеча.