Исследователи Coinbase ожидают рост сектора криптодеривативов

348

2 мин

29.12.2025

Согласно отчету Coinbase Institutional «Crypto Market Outlook 2026», активность на рынке криптовалютных производных инструментов существенно выросла в течение 2025 года. По их мнению тенденция продолжится и в следующем году. Ключевым драйвером стали бессрочные фьючерсы на децентрализованных биржах. Совокупный месячный объем торгов perp-контрактами на DEX превысил $1,2 трлн. Значительную долю сектора продолжает удерживать Hyperliquid.

Аналитики Coinbase подчеркнули, что рост популярности перпетуалов (бессрочные фьючерсы) был частично обусловлен отсутствием выраженного «сезона альткоинов». На фоне стагнации спотовых рынков, трейдеры искали альтернативные способы получения доходности. Они решили усиливать свою экспозицию с помощью высокого кредитного плеча. Это привело к росту спекулятивной активности при относительно небольшом капитале.

По оценке Coinbase, ее доля на рынке криптодеривативов на пике приближалась к 10%. Речь идет о позициях, не связанных с хеджированием, а ориентированных исключительно на ближайшее направление цены. Однако в октябре 2025 года серия ликвидаций привела к резкому снижению показателя. После каскада принудительных закрытий, спекулятивная экспозиция сократилась примерно до 4%. Это стало важным этапом «очистки» рынка от избыточного плеча.

Несмотря на это, аналитики считают, что perp-фьючерсы эволюционируют. Они постепенно превращаются в базовый и компонуемый элемент DeFi-инфраструктуры. Контракты начинают интегрироваться с другими ончейн-примитивами, включая лендинговые протоколы. В перспективе это может повысить общую эффективность капитала. Такие связки открывают новые стратегии управления рисками и доходностью.

Исследователи Coinbase сделали вывод, что перпетуалы «смещаются с периферии в центр DeFi-экосистемы». Параллельно с этим, они готовятся стать точкой входа для нового потока розничного капитала из традиционных рынков. Интеграция криптодеривативов с TradFi может изменить подход к торговле акциями и индексами.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Аналитик: всплеск VIX быстро сошел на нет, настроения на рынке США остаются в целом оптимистичными

Аналитик Дивьянг Шах сообщил, что в прошлую пятницу на фондовом рынке США, особенно в сегментах искусственного интеллекта и высоких технологий, прошла резкая распродажа на фоне скачка индекса VIX выше 20. По его словам, напряжение постепенно спадает: спред между ближайшим фьючерсом на VIX и спотом вернулся к уровню равновесия, а кривая фьючерсов немного снизилась, сохранив восходящий наклон. Это указывает на отсутствие кардинального разворота фундаментальных тенденций, при том что инвесторы по-прежнему осторожны после недавнего роста техсектора.

Serenity назвал перспективными ряд ИИ-акций малых и средних компаний и раскрыл свои покупки NBIS, TSEM и AAOI

Инвестор Serenity сообщил, что на нынешнем рынке акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, с капитализацией примерно от $10 до $100 миллиардов остаются привлекательными для торговли и могут выглядеть интереснее, чем уже заметно подорожавшие Arm Holdings и Marvell Technology. В список он включил aSX, Sumitomo Electric, JBL, VICR, GFS, AAOI, AlChip, TSEM, FN, Furukawa Electric, CLS, NBIS, NOK, AMKR, LITE и COHR, а из личных вложений назвал только NBIS, TSEM и AAOI, отметив потенциал дальнейшего роста.

Morpho привлекла $175 млн в раунде под руководством a16z Crypto и Paradigm

DeFi-протокол кредитования Morpho закрыл раунд на $175 млн, который возглавили a16z Crypto, Paradigm и Ribbit Capital при участии Apollo Funds, Circle Ventures и VanEck, сообщает Fortune. Оценку раунда рассчитали по средней цене токена Morpho за последний месяц, в результате чего проект оценили примерно в $20 млрд. Morpho помогает институциональным клиентам запускать на блокчейне настраиваемые рынки кредитования, среди его партнеров — Coinbase, Kraken, Anchorage Digital и Galaxy Digital, а TVL протокола составляет около $6,6 млрд.

Nasdaq создала Институт экономических исследований с приоритетом на искусственный интеллект

Nasdaq объявила о запуске Института экономических исследований Nasdaq, который займется изучением ключевых факторов, влияющих на мировую экономику и рынки капитала. Первым приоритетным направлением назначен искусственный интеллект: институт будет анализировать его долгосрочное влияние на производительность, рынок труда, бизнес и распределение капитала, а также на развитие финансовых рынков.

Дайджест криптовалютных новостей за неделю с 1 по 7 июня 2026 года

В настоящее время обстановку на крипторынке стабильной назвать нельзя. Биткоин продолжает терять в цене. Продолжающийся отток из спотовых фондов лишь усиливает эту...