Как российские инвесторы снижают финансовые риски

Российские инвесторы все чаще рассматривают зарубежные торговые платформы для снижения финансовых рисков. Санкции, ограничения на операции с иностранными активами, колебания курса рубля и ожидаемое снижение процентных ставок заставляют участников рынка искать новые варианты диверсификации. Об этом рассказал CPO UTEX Сергей Михеев.

По словам деятеля, одним из ключевых факторов остается валютный риск. Несмотря на периоды укрепления рубля, большинство аналитиков ожидают его постепенного ослабления. По прогнозам, в 2026 году курс может находиться в диапазоне 85-100 рублей за доллар. В результате инвесторы, которые держат весь капитал в национальной валюте, остаются зависимыми от изменения обменного курса.

Не менее важным остается инфраструктурный риск. После введения санкций часть иностранных активов российских инвесторов оказалась заблокирована из-за особенностей системы хранения. На этом фоне интерес к зарубежным площадкам заметно вырос. За 9 месяцев 2025 года объем средств россиян на счетах иностранных брокеров достиг рекордных 237 млрд рублей.

Дополнительным ограничением остается структура российского фондового рынка. Основную долю капитализации формируют нефтегазовые, металлургические и добывающие компании. Поэтому динамика портфелей во многом зависит от сырьевых рынков и геополитической ситуации. Инвестиции в зарубежные активы позволяют расширить отраслевую диверсификацию.

Еще одним фактором эксперты называют возможное снижение ключевой ставки Банка России до 10-11% к концу 2026 года. В таком случае доходность новых депозитов и облигаций может оказаться ниже текущих уровней.

Одним из способов снизить часть этих рисков считаются американские акции и ETF. Ценные бумаги номинированы в долларах, поэтому при ослаблении рубля их стоимость в российской валюте увеличивается даже без изменения котировок. Кроме того, крупнейшие компании США получают выручку на разных мировых рынках, что делает их менее зависимыми от экономики одной страны.

При этом криптовалюты рассматриваются не только как платежный инструмент. Некоторые инвесторы используют биткоин в качестве долгосрочного актива благодаря ограниченной эмиссии. Например, можно выделить ETF IBIT от iShares. Его активы менее чем за 341 торговый день превысили $70 млрд. Вместе с тем Сергей Михеев напомнил, что криптовалюты остаются высоковолатильными и требуют осторожного подхода при формировании инвестиционного портфеля.

Автор

Андрей Александров