Что такое майнинг ликвидности на Bybit

Майнинг ликвидности на Bybit — это продукт, в котором пользователь размещает на бирже пару криптовалют и получает долю комиссий за обмен между ними. Пулы работают по модели автоматического маркет-мейкера (AMM): курс задается соотношением активов в резерве. Позицию можно открыть с заемными средствами, поэтому инструмент сочетает пассивное размещение с рисками маржинальной торговли.

Информация о майнинге ликвидности на Bybit

Сервис входит в линейку продуктов Bybit Earn. Среди доступных монет — BTC, ETH, SOL, XRP, NEAR, токен золота XAUT и другие активы с USDT, а для BTC и ETH есть также варианты с USDC. Доход начисляется в USDT или USDC в зависимости от пула.

Пул для майнеров на Bybit — это общий резерв двух криптовалют, в который участники вносят средства. Чем крупнее вклад, тем выше доля в комиссиях.

В мае 2022 года Bybit запускала продукт с тремя пулами — BTC, ETH и BIT в паре с USDT — и обещала прибыль до 30% годовых при плече до 3x. Сейчас вариантов больше десяти, а заемные средства доступны с множителем до 10x. Пары с менее волатильными активами приносят меньший доход — например, около 9% годовых в XAUT/USDT и до 13% в BTC/USDT. У рискованных альткоинов ставки выше. В SOL/USDT они могут достигать 30%, а в NEAR/USDT способны доходить почти до 100%.

Начисления проходят во внутренней системе биржи. Этим продукт отличается от децентрализованных протоколов вроде Uniswap, в которых пользователь сам подключает кошелек к смарт-контракту. На Bybit активы остаются на счете биржи.

Лучшие криптобиржи

Рейтинг

Отзывы

Цена BTC

Объем за 24 ч

OKX

5.0

876

$ 79 744,10

3692,59 BTC $ 294,46 млн

$ 79 744,10

Купить

Bybit

5.0

1199

$ 79 944,00

8357,66 BTC $ 668,14 млн

$ 79 944,00

Купить

KuCoin

4.9

119

$ 79 741,10

4440,64 BTC $ 354,10 млн

$ 79 741,10

Купить

BYDFi

4.9

90

$ 79 976,25

2249,27 BTC $ 179,89 млн

$ 79 976,25

Купить

HTX

4.8

314

$ 80 076,11

5349,88 BTC $ 428,40 млн

$ 80 076,11

Купить

все биржи

Принцип работы

Работа пула описывается формулой x × y = k, где x и y — количество каждой монеты, а k — их постоянное произведение. Когда трейдер забирает один актив и добавляет другой, баланс смещается и курс меняется. С каждого обмена удерживается комиссия, которую распределяют между поставщиками пропорционально их доле. Подробно механика описана в материале про пулы ликвидности.

Особенность Bybit — плечо. Без него ликвидность равна собственным средствам, а при множителе 2x биржа удваивает позицию за счет займа. Кредитный рычаг увеличивает долю в комиссиях, но вместе с ней растет риск принудительного закрытия.

Автоматическое выравнивание стоимости

При добавлении средств система сама уравнивает стоимость обеих криптовалют в позиции. Если внести только одну, половина суммы конвертируется во вторую. Например, 50 USDT в пуле ETH/USDT превращаются примерно в 0,01 ETH и 25 USDT при цене эфира в 2500 USDT.

Дальше баланс поддерживается непрерывно. Когда волатильный актив дорожает, трейдеры выкупают его из пула и в позиции становится больше стейблкоина. При снижении курса происходит обратный процесс. Механизм автоматический, однако именно он порождает непостоянные убытки: позиция стоит меньше, чем те же монеты вне пула.

Обмен токенов на бирже

За добавление и вывод ликвидности Bybit не берет плату. При крупных суммах итоговый курс конвертации может отличаться от расчетного из-за проскальзывания. Если в пуле не хватает ликвидности, часть объема исполняется по менее выгодному курсу.

Поставщики могут зарабатывать долю комиссий за обмен в пуле. Источник выплат — ликвидность пулов, которая поступает на рынок деривативов Bybit. Ею управляют доверенные третьи стороны.

Кому подходит майнинг ликвидности на Байбите

Инструмент рассчитан на тех, кто готов к изменению состава портфеля. Он подходит таким пользователям:

• Долгосрочные инвесторы в BTC, ETH и альткоины, которые хотят получать дополнительный доход в стейблкоинах.
• Владельцы USDT и USDC, допускающие частичный переход в волатильный актив.
• Трейдеры, знакомые с маржинальной торговлей и готовые следить за ценой ликвидации.

Тем, кому нужна фиксированная ставка, майнинг ликвидности на Байбите не подойдет: APR меняется вместе с доходом пула. Для размещения без изменения состава активов у биржи есть другие продукты Bybit Earn — например, Easy Earn.

Риск ликвидации и кредитное плечо

Максимальное плечо зависит от пары: для BTC/USDT это 10x. Ликвидация невозможна без использования заемных средств. Чем выше кредитное плечо, тем вероятнее принудительное закрытие из-за изменения курса. В этом случае можно потерять всю основную сумму.

Ликвидация срабатывает, когда спотовый индекс или одна из цен деривативного рынка — маркировки, средняя или последней сделки — достигает расчетного уровня. Опасность сохраняется и в процессе вывода.

Уменьшить риск помогает кнопка «Снизить кредитное плечо» во вкладке «Моя ликвидность». Добавленные USDT не попадают в пул, а гасят заем.

Формула расчета

Уровень, на котором позиция закрывается принудительно, Bybit рассчитывает по формуле:

Цена ликвидации = 1,05 × индексная цена × [(ликвидность — основная сумма) ÷ ликвидность]².

К примеру, в пул BTC/USDT вносят 4000 USDT с плечом 5x при курсе биткоина 80 000 USDT. Позиция вырастет до 20 000 USDT, из которых 16 000 — заем. Подстановка в формулу дает 1,05 × 80 000 × (16 000 ÷ 20 000)² = 53 760 USDT. Значит, принудительное закрытие наступит, если биткоин подешевеет примерно на 33%.

Читайте также

Что такое фарминг криптовалюты

Простыми словами, фарминг — это популярный способ пассивного заработка в сфере децентрализованных...

Как заработать на DeFi

Децентрализованные финансы открыли совершенно новые возможности для инвесторов. Потенциал...

Пассивный доход от криптовалюты

В году есть много способов получения прибыли с цифровых активов без активного вовлечения в...

Как начать заниматься майнингом ликвидности на бирже

Сначала криптовалюту нужно перевести на «Аккаунт финансирования». Чтобы открыть позицию, достаточно выполнить несколько шагов:

1. Зайти в раздел «Банкинг», затем в «Продвинутый Earn» и открыть «Майнинг ликвидности».

2. Во вкладке «Все пулы» выбрать пару и кликнуть по «Добавить».

3. Отметить вариант пополнения — одной криптовалютой или двумя. Ввести сумму и установить кредитное плечо.
4. Проверить в блоке «Подробности» расчетную ликвидность, APR и цену ликвидации.
5. Нажать на «Добавить ликвидность» и подтвердить операцию.

Позиция появится во вкладке «Моя ликвидность». Там же ее можно пополнить или закрыть, а вознаграждение — забрать или реинвестировать. При выходе из пула возвращаются обе криптовалюты в текущей пропорции, а не исходный актив.

Как выбрать биржу?

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

Пройти опрос

Как рассчитать ликвидность

Для расчета ликвидности основная сумма умножается на плечо. Половина стоимости приходится на каждую криптовалюту пары по индексной цене, а состав обновляется каждые 5 минут. В таблице — расчет для 4000 USDT в пуле BTC/USDT при курсе биткоина 80 000 USDT.

Как рассчитать доход от майнинга на Bybit

Вознаграждение распределяется пропорционально доле в пуле:

Доход = (ликвидность пользователя ÷ ликвидность пула) × доход пула.

Например, позиция с ликвидностью 8000 USD занимает 0,8% пула объемом 1 млн USD. Если за сутки он заработал 1000 USDT, на нее придется 8 USDT.

Ориентир дает APR на Bybit: расчетная ставка равна базовой, умноженной на плечо. Так, пул BTC/USDT, который приносит 1,3% годовых без займа, отображается в списке как «До 13,0%» — с учетом максимального множителя 10x.

Калькулятор доходности сравнивает два сценария: вложение в пул и удержание монет. Для 1 BTC и 10 000 USDC при росте биткоина с 82 182 до 85 000 USDC за 360 дней он оценивает доход в пуле в 2313 USD с учетом комиссий, а при простом хранении — в 3187 USD.

Поэтому оценивать оба варианта стоит до внесения средств. Чем дальше курс уходит от точки входа, тем больше пул проигрывает обычному удержанию монет.

Преимущества и риски майнинга ликвидности на бирже

Отзывы о майнинге ликвидности на Байбите стоит читать с поправкой на условия автора: выбранный пул, размер займа и ситуацию на рынке. Результаты без плеча в спокойный период и при 10x во время резкого падения различаются кардинально.

Майнинг ликвидности на Bybit стоит рассматривать как способ задействовать часть портфеля, а не как основной источник заработка. Начинать лучше без плеча и с небольшой суммы, чтобы оценить реальную доходность пула.

FAQ

Главный редактор

Крылов Влад журналист и эксперт крипторынка