Эксперт: курс биткоина опустился почти на 50% на фоне макроэкономической неопределенности

319

2 мин

Курс биткоина (BTC) демонстрирует многодневное падение, которое аналитики называют самым серьезным «ресетом» со времен предыдущих крупных медвежьих рынков. Актив достиг пика выше $120 000 в октябре 2025 года, после чего потерял около 50%, опустившись к середине диапазона $60 000. Резкое падение спровоцировало масштабные принудительные ликвидации и экстремальный спрос на защиту от дальнейшего снижения на рынке опционов.

Уровни волатильности и стресс в секторе деривативов достигли значений, в последний раз наблюдавшихся во времена краха FTX и перезагрузки 2018 года. Ончейн- и оценочные метрики сместились в зону раннего медвежьего рынка. Индекс страха и жадности находится на уровне 6 — 2-м худшем значении за всю историю наблюдений. Инвесторы следят за потоками в ETF и за тем, восстановятся ли совокупные ончейн-индикаторы или продолжат движение к зоне полной капитуляции.

Текущий сценарий отражает широкомасштабное сокращение риска на спотовом и деривативном рынках, а также в ETF после затяжного бычьего ралли. Аналитики K33 и Bitcoin Magazine описывают происходящее как условия, близкие к капитуляции, по объемам торгов, ставкам фондирования и перекосу опционной структуры в сторону путов вблизи уровня $60 000. Суточный RSI находится около отметки 16. Спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый недельный отток около $400 млн.

Индекс Combined Market Index (BCMI) от CryptoQuant, объединяющий показатели оценки, прибыльности, поведенческих моделей расходования и настроений, снизился примерно до 0,2. Аналитики связывают этот диапазон с ранними стадиями медвежьих рынков 2018 и 2022 годов, а не с промежуточной коррекцией.

Реализованная цена, отражающая среднюю себестоимость всех BTC, находится около $55 000. В прошлых циклах минимумы часто формировались на 24%–30% ниже этого уровня, что при повторении исторической динамики может обозначить зону повышенного риска и потенциальной доходности. По оценке K33, базовый сценарий предполагает консолидацию между $60 000 и $75 000, однако в случае пробоя возможно дальнейшее углубление снижения.

По мнению аналитика и инвестора Энди Лиана, текущий откат отражает более широкую макроэкономическую неопределенность. Несмотря на умеренный рост фондовых индексов, внутренняя волатильность свидетельствует о хрупкости настроений. Снижение золота одновременно с падением курса биткоина указывает на ликвидацию позиций в защитных активах, чем на ротацию капитала в риски.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Strategy и крупнейшие компании направят $15 млн на усиление защиты BTC

Strategy сообщила о создании Bitcoin Security Consortium, в который вошли 9 компаний, включая BlackRock, Coinbase, Fidelity Digital Assets и Galaxy. Участники обязались за 3 года направить $15 млн на поддержку независимых разработчиков и исследования по защите сети BTC, в том числе от возможных угроз со стороны квантовых компьютеров. В консорциуме подчеркнули, что не будут централизованно управлять средствами, вмешиваться в управление протоколом или определять единую позицию по его изменениям. На фоне новости BTC опускался ниже $65 000, а Galaxy отдельно заявила о готовности выделить на исследования до $5 млн.

Glassnode: BTC перейдет к устойчивому росту после пробоя $69 000

Аналитики Glassnode считают, что BTC подошел к ключевому уровню $69 000: его уверенный пробой при стабильном притоке средств на спотовый рынок может открыть путь к $84 000, а в случае отката ближайшей зоной спроса останется $63 000. До закрепления выше этой отметки текущее движение вверх эксперты предлагают рассматривать как ралли в рамках медвежьего рынка. По данным Glassnode, давление продавцов ослабевает: приток монет на биржи снизился, а потоки в ETF стали положительными. При этом спрос пока остается ограниченным, поэтому главным сигналом смены тренда станет устойчивый чистый отток BTC с централизованных платформ и расширение числа покупателей.

XStocks добавит токенизированные акции Гонконга, Британии и Южной Кореи

Платформа xStocks, принадлежащая Kraken, расширит линейку токенизированных акций за счет бумаг из Гонконга, Британии, Южной Кореи и других стран на фоне усиливающейся конкуренции за перевод фондовых рынков в блокчейн. Для этого компания заключила партнерство с GTN, которая обеспечивает доступ более чем к 90 мировым рынкам и будет отвечать за исполнение сделок, хранение и учет ценных бумаг. На первом этапе xStocks запустит токенизированные акции Гонконга, а дальнейшее расширение будет зависеть от одобрения регуляторов. Сейчас платформа поддерживает более 500 токенизированных ценных бумаг, их совокупный оборот превысил $35 млрд, а число держателей приблизилось к 200 тыс.

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.