Экспирации опционов BTC и ETH могут спровоцировать волатильность на рынке

1083

2 мин

15.05.2025

Завтра, 16 мая, на бирже Deribit истекают опционы на сумму свыше $3,1 млрд по биткоину и эфиру. Это событие может серьезно повлиять на краткосрочную волатильность криптовалютного рынка. Особенно с учетом текущей динамики открытого интереса и расстановки опционных ставок.

Сумма открытых контрактов по биткоину составляет $2,66 млрд. Соотношение путов к коллам — почти нейтральное (0,99), но уровень максимальной боли (max pain) находится на отметке $100 000, что существенно ниже текущей спотовой цены. Это означает, что большинству трейдеров будет невыгодно, если стоимость биткоина продолжит расти, и часть участников рынка может начать закрывать длинные позиции.

По эфиру открыты опционы на $525 млн. Соотношение путов к коллам выше единицы — 1,24, что указывает на преобладание защитных ставок. Уровень максимальной боли — $2200, также ниже текущей цены ETH. Это может повлиять на настроения участников, готовящихся к возможной коррекции.

Несмотря на локальное преобладание защитных позиций, ETF-притоки и институциональная активность остаются на высоком уровне. Это говорит о том, что крупные участники рынка по-прежнему заинтересованы в продолжении роста. Тем не менее, скопление опционного интереса ниже текущих уровней может привести к усиленной волатильности в случае внешнего давления.

Распределение OI указывает на наличие значительных страхов по поводу снижения. Это особенно заметно по кластеризации пут-опционов меньше спота. Такой настрой способен усилить давление на рынок в день экспирации, особенно если появятся внешние макроэкономические или новостные триггеры.

По мнению аналитиков, экспирация может привести к «чоп-зоне» — периоду ценовых колебаний без четкого направления. Но благодаря проактивному управлению рисками и положительным денежным потокам со стороны фондов, резких обвалов не ожидается без внешнего давления.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Глава Bitget: BTC, вероятно, останется у текущих уровней до конца года

Гендиректор Bitget Грейси Чен заявила, что до конца года BTC, вероятно, останется близко к нынешним уровням, хотя может отклониться на $10 000–20 000 вверх или вниз. По ее словам, на курс влияют процентные ставки и общая макроэкономическая неопределенность, из-за чего сложно прогнозировать, завершит ли биткоин год выше или ниже $70 000. Чен также усомнилась, что правительство США начнет покупать BTC для национального резерва в ближайшие два года. Она напомнила, что стратегический резерв биткоина, созданный в марте 2025 года, сформирован из ранее конфискованных активов, а сейчас США владеют примерно 328 372 BTC.

Рэй Далио посоветовал добавить BTC и золото в портфель из-за риска долгового кризиса

Основатель Bridgewater Associates Рэй Далио рекомендовал инвесторам сократить долю облигаций и увеличить вложения в золото и немного BTC на фоне возможного долгового кризиса в США. В публикации в LinkedIn он отметил, что доля золота на уровне 10–15% может снизить риски, а сам кризис, по его оценке, может начаться через три года, плюс-минус два года, если текущий курс не изменится. Ранее Далио, состояние которого оценивается более чем в $15 млрд, уже говорил, что владеет небольшим количеством BTC и считает разумной долю криптовалюты в портфеле на уровне 1–2%. При этом он по-прежнему не считает биткоин заменой золоту как средству сбережения.

BYDFi выступит спонсором Coinfest Asia 2026

Глобальная криптобиржа BYDFi выступит золотым спонсором Coinfest Asia 2026, который пройдет 20–21 августа на Бали. Мероприятие позиционируется как «Всемирный криптофестиваль для...

Laser Digital Nomura получила первую за 4 года лицензию на криптобиржу в Японии

Дочерняя компания Nomura Group Laser Digital получила разрешение на работу криптобиржи в Японии и стала первым новым лицензированным участником рынка за 4 года. По данным FSA, последней платформой, одобренной регулятором до этого, была Binance Japan в октябре 2022 года. В июле парламент Японии принял поправки, которые признают криптоактивы финансовыми активами и переводят их под более жесткое регулирование. Новые правила также предусматривают меры против инсайдерской торговли и усиление надзора за криптокомпаниями.

Standard Chartered: прогноз BTC на конец года в $100 000 может оказаться заниженным

Аналитик Standard Chartered Джефф Кендрик заявил, что BTC может приблизиться к историческому максимуму в $126 000 после 6 октября на фоне восстановления притока средств в спотовые биткоин-ETF. По его словам, последний рост во многом связан с ликвидацией коротких позиций, а низкий открытый интерес может поддержать возвращение инвесторов по мере дальнейшего роста цены. Ранее, 12 февраля, Standard Chartered снизил прогноз по BTC на конец года со $150 000 до $100 000, а по ETH — с $7 500 до $4 000. На момент публикации BTC торговался по $76 844, прибавив 24% за последнюю неделю, по данным CoinGecko.