Парадокс Джевонса меняет глобальные финансы и криптовалюты

174

2 мин

Партнер a16z crypto Ноа Левайн заявил, что финансовую индустрию ждет эффект, описанный экономистом Уильямом Джевонсом еще в XIX веке. Речь идет о парадоксе, при котором рост эффективности не сокращает потребление, а наоборот расширяет рынок. По его мнению, аналогичный процесс уже начинается в финансах и криптовалютах. Технологическое удешевление инфраструктуры не уменьшит роль банков. Оно приведет к масштабному росту числа пользователей и сервисов.

На стороне предложения ключевым фактором становятся публичные блокчейны и стейблкоины. Традиционные финтех-компании вынуждены были строить инфраструктуру отдельно в каждой стране. Примером служит Venmo, которому потребовались партнерства с банками и лицензии почти во всех юрисдикциях США. При этом сервис остается ограниченным одним рынком. В глобальном масштабе создано около 80 систем мгновенных платежей, которые практически не взаимодействуют между собой.

Блокчейн предлагает альтернативу фрагментации. Единый публичный реестр и кошельки с самостоятельным хранением позволяют компаниям запускать продукты без сложной сети локальных партнерств. В качестве примера приводится Sling Money, построившая международную платежную модель с небольшой командой и минимальным числом лицензий. Крупные участники также включились в процесс. Stripe приобрела платформу Bridge за $1,1 млрд и расширила запуск стейблкоин-счетов до более чем 100 стран.

По словам специалиста, такая инфраструктура уже меняет практику международной торговли. Экспортер в Найроби может получить оплату в виртуальном долларе, расплачиваться картой, привязанной к стейблкоину, и размещать остатки средств в ончейн-протоколах с доходностью. Несколько лет назад подобная схема существовала только в планах. Сегодня каждый ее элемент функционирует в реальном секторе. Это снижает барьеры входа для миллиардов людей, не имеющих доступа к банковскому обслуживанию.

Снижение стоимости особенно важно для развивающихся рынков. История M-Pesa в Кении и UPI в Индии показывает, что почти бесплатные платежи резко повышают финансовую инклюзию. Когда издержки падают, объем операций растет кратно. Одновременно меняется и внутренняя экономика банков. Платформы вроде Kinexys от JPMorgan переводят расчеты в программируемый формат и сокращают время клиринга до секунд. Общая логика заключается в устранении слоя постоянной сверки между разрозненными реестрами.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

21Shares обновила заявку на ETF Hyperliquid с тикером THYP

21Shares обновила заявку на регистрацию ETF Hyperliquid с тикером THYP. Пока Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) рассматривает документы, компания приблизилась к запуску биржевого фонда HYPE на американском рынке.

Мем-монеты разогнали объем торгов на DEX в сети BSC почти на 97%

По данным DefiLlama, из-за роста активности в мем-монетах суточный объем торгов на DEX в сети BSC два дня подряд превышает $1 млрд, что на 97% больше месячного минимума. Binance Life оценивается в $350 млн и выросла на 60% за 24 часа при объеме торгов около $21,1 млн, Hakimi — $13,4 млн (+66%, примерно $4,8 млн), Lobster — $12,9 млн (+66%, примерно $4,4 млн), Build Together — $4,3 млн (+36%, примерно $2,8 млн).

Уолл-стрит почти не реагирует на конфликт США и Ирана на фоне сезона отчетности

Несмотря на продолжающийся уже два месяца конфликт США и Ирана, инвесторы на Уолл-стрит все больше переключаются на сезон отчетности и показатели компаний. С 27 марта индекс S&P 500 восстановился почти на 10% и может завершить третью неделю роста подряд, а Nasdaq 100 прибавил около 12% и показал самую длинную серию роста с 2021 года. Стратеги BCA Research и Yardeni Research отмечают, что рынок все меньше беспокоит ситуация в Ормузском проливе и он учится «сосуществовать» с войной.

Kraken конфиденциально подала заявку на IPO в США, оценка компании упала до $13,3 млрд

Со-гендиректор криптобиржи Kraken Арджун Сети сообщил CNBC, что компания конфиденциально подала документы на IPO в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. По данным телеканала, оценка Kraken снизилась более чем на $6 млрд после того, как Deutsche Boerse договорилась вложить $200 млн за 1,5% полностью разводненной доли, что соответствует оценке $13,3 млрд. В ноябре Kraken привлекала финансирование при оценке $20 млрд, а менее месяца назад приостанавливала планы по IPO на фоне «криптозимы» и падения BTC на 40% от октябрьского максимума.

Гулсби: ФРС может отложить снижение ставок до 2027 года из-за роста цен на нефть

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил на конференции Semafor, что затяжной рост цен на нефть на фоне конфликта с Ираном может замедлить возвращение инфляции к цели ФРС в 2% и сдвинуть начало снижения ставок до 2027 года. По его словам, ранее он допускал несколько снижений в 2026 году, но при сохранении высокой инфляции сроки могут уйти на период после 2026 года. Гулсби добавил, что при нормализации ситуации на нефтяном рынке инфляция может снова пойти вниз, и тогда вопрос снижения ставок вернется в повестку.