Эксклюзив: рассматривают ли инвесторы Bitcoin в качестве инструмента диверсификации

917

2 мин

На текущий момент складывается довольно непростая геополитическая обстановка в Ближневосточном регионе. Чаще всего в периоды турбулентности участники торгов активно переводят капитал в консервативные инструменты, что оказывает давление на крипторынок.

Но сейчас складывается иная ситуация, поскольку биткоин планомерно укрепляет позиции, а стабильный приток средств в спотовые ETF отражает устойчивость институционального спроса. Нельзя исключать, что инвесторы всерьез начали рассматривать Bitcoin в качестве эффективного инструмента диверсификации. По данному вопросу своим мнением поделился заместитель начальника отдела биржевой торговли WhiteBird Ян Пинчук.

Чтобы разобраться в данном вопросе, стоит оценить в первую очередь корреляцию биткоина с разными видами активов. Само по себе соотношение оценивается от -1 до +1. Данный показатель отражает, насколько активы двигаются синхронно или асинхронно. +1 означает, что они всегда двигаются в одном направлении. 0 отражает отсутствие связи. -1 показывает, что инструменты двигаются в разных направлениях.

Показатель корреляции различных активов

В таблице выше отображены данные с момента запуска спотовых ETF на биткоин в начале 2024 года. Акции из индекса S&P 500 и BTC дают +0,56. Это говорит о том, что биткоин имеет довольно выраженную связь с американским фондовым рынком, но не копирует его динамику полностью. В то же время золото к американским акциям дает −0,31. Это означает, что драгоценный металл движется с ценными бумагами в большей степени асинхронно. Поэтому можно сделать вывод, что золото может выступать инструментом диверсификации в портфеле, в котором преобладают американские акции.

В свою очередь у биткоина отсутствует какая-либо связь с мировыми ценными бумагами за пределами США, о чем свидетельствует показатель корреляции на уровне 0,05. При этом наблюдается отрицательное соотношение с золотом на уровне -0,26.

Поэтому можно сделать вывод, что биткоин может выступать инструментом хеджирования в портфелях, которые состоят из мировых акций без учета рынка США и золота. Но если в портфеле преобладают американские ценные бумаги, в этом случае биткоин не является эффективным диверсификатором, а лишь усиливает риск.

Автор

Андрей Александров

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Фильм Bull Run спровоцировал ажиотаж вокруг «бычьих» акций в Китае

Китайский анимационный фильм Bull Run стал вирусным хитом и во время воскресного торгового перерыва подогрел интерес к A-акциям, в названиях которых есть иероглиф «бык»: Jinniu Chemical, Bull Group и Copper Bull Information вошли в пятерку самых популярных бумаг в приложении Flushuangshun, а лидером стала Jinniu Chemical. При этом инвесторы на профильных форумах предупреждают, что рост таких акций связан прежде всего со спекулятивным ажиотажем. Изначально фильм показывали в 251 кинотеатре, где в первый день его посмотрели 122 зрителя, а кассовые сборы составили 3 420 юаней; через 10 дней сборы достигли 7 705 юаней. Сейчас, по данным Lighthouse Pro, касса Bull Run выросла до 4,648 млн юаней, и картина заняла девятое место в топ-10 китайских анимационных фильмов 2026 года, уступив Shuke Beta: the Shrunk Humanity с 6,732 млн юаней.

Том Ли назвал лидерство основателей ключевым фактором оценки компаний в эпоху ИИ

Том Ли, председатель совета директоров BitMine, заявил, что в эпоху искусственного интеллекта решающим фактором для инвесторов становится не только технология, но и видение основателя, которое ИИ не может заменить. По его словам, именно поэтому Fundstrat держит крупную позицию в Robinhood: Ли высоко оценивает лидерские качества и долгосрочное видение CEO компании Влада Тенева.

MarsCoin на BSC обвалился на 65% после резкого роста

Мем-монета MarsCoin на BSC после однодневного роста более чем в 400 раз достигла пика с капитализацией свыше $36 млн, но затем за короткое время обвалилась: стоимость почти вдвое снизилась, а в 22:07:01 падение ускорилось до 65%, из-за чего рыночная капитализация сократилась до $7 млн. По данным GMGN, днем также сожгли 4444 токена MarsCoin с адреса, связанного с кошельком CZ, при этом Binance Alpha ранее добавила в листинг другой токен с таким же названием MarsCoin с адресом контракта на 0xfe18, чья капитализация сейчас составляет $52 млн и на 6% выше уровня ранее в течение дня.

Минфин США наращивает выпуск краткосрочного долга на фоне роста рисков

Минфин США все активнее опирается на краткосрочные казначейские векселя: сейчас они занимают 21% рынка обращающихся казначейских бумаг против 10–15% в 2012–2019 годах и близки к максимуму с 2020 года. Если текущие темпы выпуска долгосрочных облигаций сохранятся до 2027 финансового года, доля векселей в общем объеме долга вырастет до 25% — это станет самым высоким уровнем с 2004 года. Такая структура заимствований усиливает зависимость правительства США от колебаний краткосрочных ставок и может повысить расходы на обслуживание долга.

Капитализация MarsCoin на BSC превысила $32 млн после роста более чем в 40 раз за сутки

Рыночная капитализация мем-монеты MarsCoin на базе BSC с контрактом, начинающимся с 0x1706, превысила $32 млн и обновила исторический максимум, увеличившись за день более чем в 40 раз. Днем с кошелька CZ сожгли 4444 токена MarsCoin. Ранее Binance Alpha добавила в листинг другой токен с тем же названием — MarsCoin с контрактом, начинающимся с 0xfe18: его капитализация сейчас составляет $52 млн, а за день цена выросла на 6%.