Руководство Babel Finance рассказало историю краха и банкротства платформы

603

2 мин

28.03.2025

В свое время проект Babel Finance считался одним из крупнейших участников сферы криптовалютного кредитования и управления активами. В 2020 году во время рыночного обвала, произошедшего 12 марта, компания оказалась на грани банкротства, но выжила благодаря поддержке Tether и последующему восстановлению рынка. Позднее, в мае 2022-го руководство успешно завершило раунд финансирования серии B, получив $80 млн и оценку в $2 млрд. Однако уже 17 июня того же года представители компании объявили о неплатежеспособности. На официальном сайте были приостановлены выводы средств и операции по погашению продуктов.

В период с марта по апрель 2021 года Babel Finance достигла пика на фоне роста цены Bitcoin. Основной причиной стало IPO Coinbase, после которого курс BTC взлетел до $64 000. На тот момент под управлением компании находились активы и кредиты на сумму около $7 млрд. Централизованные кредитные организации тогда значительно превосходили децентрализованные DeFi-протоколы по объему средств.

Основными клиентами компаний были азиатские майнеры и институциональные инвесторы из США. Добытчики, державшие крупные объемы BTC, нуждались в ликвидности, тогда как американские участники торгов занимались арбитражем GBTC.

Между 2018 и 2021 годами GBTC торговался с премией, что создавало возможность для различных стратегий. Инвесторы занимали Bitcoin, вкладывали его в GBTC на 6 месяцев, затем продавали BTC на спотовом рынке для хеджирования. После завершения периода блокировки они реализовывали GBTC и фиксировали прибыль.

Компания Babel Finance прошла 3 этапа развития. С 2018 по 2020 год она занималась исключительно кредитованием, предоставляя займы майнерам и институциональным клиентам под залог BTC. В 2020-2021 годах бизнес расширился за счет предложений по управлению капиталом, включая структурированные продукты, основанные на торговле опционами. В 2021-м Babel перешла к собственным торговым операциям и увеличению доли заемного капитала. Однако этот этап привел к высокому уровню риска, так как границы между кредитованием, управлением активами и трейдингом начали размываться.

В итоге модель Babel Finance оказалась зависимой от быстрого роста цен на Bitcoin. В условиях высокого спроса на BTC и избытка ликвидности стратегии компании давали доходность. Однако когда рынок развернулся, агрессивный подход привел к неплатежеспособности.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Банк Англии пересматривает подход к регулированию стейблкоинов

Заместитель управляющего Банка Англии Сара Бриден в комментарии Financial Times сообщила, что регулятор хочет создать правила, которые помогут стейблкоинам развиваться и принесут пользу пользователям. По ее словам, первоначальный план мог быть слишком консервативным, поэтому центробанк изучает более мягкие варианты регулирования.

Из биткоин-ETF за сутки вывели $630,4 млн, из эфириум-ETF — $36,3 млн

По данным Farside Investors, за вчерашний день чистый отток из биткоин-ETF составил $630,4 млн, а из эфириум-ETF — $36,3 млн.

Связанный с a16z кошелек за месяц накопил 1,64 млн HYPE на $69,43 млн

По данным LookIntoChain, адрес 0xb5E4, связанный с a16z, 8 часов назад купил 50 168 токенов HYPE примерно на $1,97 млн. За последний месяц этот кошелек накопил 1,64 млн HYPE примерно на $69,43 млн, а нереализованный убыток превышает $6 млн.

Опрос POLITICO: только 4% избирателей в США учитывают позицию кандидата по криптовалютам при голосовании

Опрос 2035 взрослых американцев, проведенный POLITICO и Public First, показал, что лишь 4% респондентов готовы учитывать позицию кандидата по криптовалютам при голосовании. При этом 18% считают приоритетом для Конгресса правила регулирования крипторынка, что всего на 1 процентный пункт выше, чем регулирование крупных банков. Продвижение криптовалюты правительством США как основного финансового актива поддерживают 27%, против выступают 31%, а 45% считают, что риски инвестиций «не стоят того», тогда как 25% думают иначе. Более половины опрошенных никогда не торговали криптовалютой и не планируют, а на фоне этого криптоиндустрия, по данным отчетов, потратила более $130 million на политическое финансирование на выборах в США 2024 года и уже выделила около $320 million на промежуточные выборы этого года.

Токен WARD на BSC подорожал на 500% за сутки на фоне планов интеграции с BasedAI

Токен WARD на BSC за последние 24 часа вырос на 500%, а его рыночная капитализация поднималась выше $8 миллионов и сейчас составляет около $7 миллионов. Объем торгов за сутки достиг $12,7 миллиона. Рост совпал с заявлением о том, что приложение Warden интегрируют в BasedAI, который основатель Warden создал вместе с соучредителем Venice AI (VVV).