Руководство Babel Finance рассказало историю краха и банкротства платформы

567

2 мин

28.03.2025

В свое время проект Babel Finance считался одним из крупнейших участников сферы криптовалютного кредитования и управления активами. В 2020 году во время рыночного обвала, произошедшего 12 марта, компания оказалась на грани банкротства, но выжила благодаря поддержке Tether и последующему восстановлению рынка. Позднее, в мае 2022-го руководство успешно завершило раунд финансирования серии B, получив $80 млн и оценку в $2 млрд. Однако уже 17 июня того же года представители компании объявили о неплатежеспособности. На официальном сайте были приостановлены выводы средств и операции по погашению продуктов.

В период с марта по апрель 2021 года Babel Finance достигла пика на фоне роста цены Bitcoin. Основной причиной стало IPO Coinbase, после которого курс BTC взлетел до $64 000. На тот момент под управлением компании находились активы и кредиты на сумму около $7 млрд. Централизованные кредитные организации тогда значительно превосходили децентрализованные DeFi-протоколы по объему средств.

Основными клиентами компаний были азиатские майнеры и институциональные инвесторы из США. Добытчики, державшие крупные объемы BTC, нуждались в ликвидности, тогда как американские участники торгов занимались арбитражем GBTC.

Между 2018 и 2021 годами GBTC торговался с премией, что создавало возможность для различных стратегий. Инвесторы занимали Bitcoin, вкладывали его в GBTC на 6 месяцев, затем продавали BTC на спотовом рынке для хеджирования. После завершения периода блокировки они реализовывали GBTC и фиксировали прибыль.

Компания Babel Finance прошла 3 этапа развития. С 2018 по 2020 год она занималась исключительно кредитованием, предоставляя займы майнерам и институциональным клиентам под залог BTC. В 2020-2021 годах бизнес расширился за счет предложений по управлению капиталом, включая структурированные продукты, основанные на торговле опционами. В 2021-м Babel перешла к собственным торговым операциям и увеличению доли заемного капитала. Однако этот этап привел к высокому уровню риска, так как границы между кредитованием, управлением активами и трейдингом начали размываться.

В итоге модель Babel Finance оказалась зависимой от быстрого роста цен на Bitcoin. В условиях высокого спроса на BTC и избытка ликвидности стратегии компании давали доходность. Однако когда рынок развернулся, агрессивный подход привел к неплатежеспособности.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

ARK Invest продала акции Circle и Bullish более чем на $2,5 млн

17 апреля ARK Invest под руководством Кэти Вуд сократила позиции в акциях Circle на 11 465 акций (примерно на $1,215 млн) и Bullish на 31 417 акций (примерно на $1,367 млн). Общая сумма продаж превысила $2,5 млн.

Strategy предложила платить дивиденды по STRC раз в две недели

Strategy внесла предложение изменить периодичность выплаты дивидендов по STRC с ежемесячной на раз в две недели. Предварительный документ представили 17 апреля, официальный планируют подать 28 апреля, голосование завершится 8 июня. В случае одобрения новый график начнет действовать 30 июня, а первая выплата запланирована на 15 июля, что, по оценке инициаторов, повысит ликвидность и эффективность рынка.

Переговоры США и Ирана подогрели рынки: BTC снова $77 000, S&P 500 и Nasdaq на рекордах

На фоне новостей о переговорах США и Ирана BTC снова поднялся до $77 000, а S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы, при этом нефть подешевела более чем на 11%. Дональд Трамп заявил, что итоговое соглашение может быть достигнуто за день-два, но спикер парламента Ирана Мохаммад Багер Калибаф назвал его заявления недостоверными и предупредил, что при давлении на иранские порты Ормузский пролив может быть закрыт. По данным Bloomberg, речь идет не о «полной свободе прохода», а о прежнем порядке, при котором коммерческие суда должны заранее согласовывать проход с Ираном.

Американские индексы закрылись ростом: Nasdaq обновил рекорд, прибавляя 13 дней подряд

В пятницу фондовый рынок США завершил торги в плюсе: Dow Jones вырос на 1,79%, S&P 500 — на 1,2%, Nasdaq — на 1,52%. Nasdaq растет 13-ю сессию подряд и обновил рекорд по длительности серии роста с января 1992 года. Акции Apple прибавили 2,5%, Tesla — 3%, Meta Platforms — 1,7%, а Netflix снизились почти на 10%.

Уоллер предупредил о риске затяжной инфляции из-за конфликта с Ираном и не спешит снижать ставку

Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что не видит необходимости снижать ставки в ближайшее время из-за энергетического шока на фоне конфликта с Ираном и допустил длительное влияние на инфляцию. По его словам, если Ормузский пролив вновь откроется и торговые потоки нормализуются, базовая инфляция может вернуться к цели 2%, а снижение ставок ради поддержки рынка труда станет актуальнее ближе к концу года. При этом Уоллер отметил, что рынок недооценивает риск затяжного конфликта: чем дольше сохраняются высокие цены на энергию, тем выше шанс их распространения на другие товары, что может вынудить ФРС удерживать ставку в текущем целевом диапазоне.