Руководство Babel Finance рассказало историю краха и банкротства платформы

741

2 мин

28.03.2025

В свое время проект Babel Finance считался одним из крупнейших участников сферы криптовалютного кредитования и управления активами. В 2020 году во время рыночного обвала, произошедшего 12 марта, компания оказалась на грани банкротства, но выжила благодаря поддержке Tether и последующему восстановлению рынка. Позднее, в мае 2022-го руководство успешно завершило раунд финансирования серии B, получив $80 млн и оценку в $2 млрд. Однако уже 17 июня того же года представители компании объявили о неплатежеспособности. На официальном сайте были приостановлены выводы средств и операции по погашению продуктов.

В период с марта по апрель 2021 года Babel Finance достигла пика на фоне роста цены Bitcoin. Основной причиной стало IPO Coinbase, после которого курс BTC взлетел до $64 000. На тот момент под управлением компании находились активы и кредиты на сумму около $7 млрд. Централизованные кредитные организации тогда значительно превосходили децентрализованные DeFi-протоколы по объему средств.

Основными клиентами компаний были азиатские майнеры и институциональные инвесторы из США. Добытчики, державшие крупные объемы BTC, нуждались в ликвидности, тогда как американские участники торгов занимались арбитражем GBTC.

Между 2018 и 2021 годами GBTC торговался с премией, что создавало возможность для различных стратегий. Инвесторы занимали Bitcoin, вкладывали его в GBTC на 6 месяцев, затем продавали BTC на спотовом рынке для хеджирования. После завершения периода блокировки они реализовывали GBTC и фиксировали прибыль.

Компания Babel Finance прошла 3 этапа развития. С 2018 по 2020 год она занималась исключительно кредитованием, предоставляя займы майнерам и институциональным клиентам под залог BTC. В 2020-2021 годах бизнес расширился за счет предложений по управлению капиталом, включая структурированные продукты, основанные на торговле опционами. В 2021-м Babel перешла к собственным торговым операциям и увеличению доли заемного капитала. Однако этот этап привел к высокому уровню риска, так как границы между кредитованием, управлением активами и трейдингом начали размываться.

В итоге модель Babel Finance оказалась зависимой от быстрого роста цен на Bitcoin. В условиях высокого спроса на BTC и избытка ликвидности стратегии компании давали доходность. Однако когда рынок развернулся, агрессивный подход привел к неплатежеспособности.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

JPMorgan Chase нарастил доли в CMGE Technology Group и Luxshare Precision Industry

JPMorgan Chase 12 августа увеличил долю в H-акциях CMGE Technology Group с 15,91% до 16,14%, следует из данных Гонконгской фондовой биржи. В тот же день банк нарастил участие в H-акциях Luxshare Precision Industry с 7,99% до 8,36%, при средней цене сделок 1084,91 гонконгского доллара и 63,67 гонконгских долларов соответственно.

Акции Yushu Technology начали неофициально продавать до листинга по цене до 520 иен

Акции Yushu Technology, которая еще не вышла на биржу, начали неофициально продавать на вторичном рынке через онлайн-площадки. Максимальная цена предложения достигла 520 иен за акцию, что примерно в 3,45 раза выше цены IPO в 150,80 юаня, при этом встречались и предложения по 410 иен. В рамках онлайн-IPO компания разместила 6,471 млн акций, а при лоте в 500 акций число выигравших заявок составило около 12 900. Участники рынка предупреждают, что такие внебиржевые сделки не имеют юридической защиты и связаны с высокими рисками.

Индексы Hang Seng и Hang Seng Tech закрылись ростом, акции оптических и полупроводниковых компаний подскочили

Гонконгский фондовый рынок завершил торги ростом: индекс Hang Seng прибавил 1,34%, а Hang Seng Tech — 1,58%. Среди лидеров оказались компании из секторов оптической связи и полупроводников: акции Yangtze Optical Fibre and Cable Joint Stock Ltd. Co. выросли на 12%, Jietong Superconductor — на 8,2%, а Hua Hong Semiconductor — на 7,45%.

Фьючерсы на американские индексы перед открытием рынка показали смешанную динамику

Перед открытием американского фондового рынка фьючерсы на основные индексы двигались разнонаправленно. По рыночным данным Bit com, фьючерсы на S&P 500 E-Mini выросли на 0,18%, на Nasdaq-100 — на 0,54%, а на Dow Jones снизились на 0,09%.

Рынок ждет протоколы ФРС и отчеты Walmart и Target на фоне рисков для нефти

На этой неделе инвесторы следят за протоколами июльского заседания ФРС, августовскими данными PMI и отчетами Walmart, Target и Home Depot, чтобы оценить перспективы ставок и устойчивость потребительского спроса в США. После слабых данных по CPI, PPI и розничным продажам вероятность повышения ставки ФРС в сентябре снизилась примерно до 27%, однако жесткие сигналы в протоколах могут изменить ожидания рынка. Дополнительным фактором остаются перебои в судоходстве и напряженность в Ормузском проливе: прогресс в переговорах Ирана и Омана пока не привел к полному восстановлению перевозок, а дальнейшие сбои могут вновь подтолкнуть цены на нефть вверх. На этом фоне рынок оценивает, смогут ли сильные корпоративные результаты поддержать американские акции при высоких ценах на энергоносители и признаках замедления потребления.