Сектор DeFi смещается от стратегий холдинга к активному использованию функционала

295

2 мин

29.12.2025

В сообществе DeFi усиливается дискуссия о том, что следующий цикл будет определяться не ростом цен, а качеством использования капитала. По мнению аналитика Jordi in Cryptoland, рынок перенасыщен протоколами, и ключевым навыком становится не поиск «лучшего», а умение эффективно работать с конкретными инструментами. В фокусе предстоящего 2026 года он выделил переход от пассивного холдинга к активной эксплуатации новых DeFi-примитивов.

Среди протоколов, которые, по его мнению, будут активно тестироваться на практике, выделяется Merkl — платформа для активного фарминга стейблкоинов, BTC и ETH. Ее архитектура проекта ориентирована на динамическое управление доходностью, но требует постоянного участия пользователя. Такой подход отражает общий тренд на DeFi-стратегии, где доход формируется не автоматически, а за счет активности и оптимизации.

Другой сегмент — деривативы без классических рисков ликвидаций. LeverageSir позиционируется как модель торговли с плечом без ликвидаций и funding-rate, что потенциально меняет подход к направленным ставкам. Аналитик сравнивает эту механику с FX-протоколами нового поколения.

Отдельное внимание уделено новым финансовым примитивам. По мнению эксперта, C-Lever позволяет токенизировать будущую доходность yield-bearing активов, создавая рынок для покупки дохода со скидкой. Такая модель открывает возможности для вторичного рынка доходности.

В сегменте DAO-стратегий выделяется Origami, которая используется для эффективного лупинга позиций в OHM. Протокол управляет значительным капиталом в экосистеме Olympus и упрощает сложные стратегии, снижая операционные издержки для пользователей.

Дополнительно аналитик выделил ряд протоколов, данные по которым были опубликованы в последние дни. Strata предлагает двухтраншевую модель для нейтрализации рисков carry trade в экосистеме Ethena, разделяя доходность и риск между srUSDe и jrUSDe. Boros развивается как рынок торговли funding-rate в виде отдельных yield-единиц, что может стать основой для структурных продуктов. Rysk Finance и GammaSwap делают ставку на опционные стратегии и торговлю волатильностью, нацеливаясь на двузначную доходность по BTC и ETH.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Трамп примет присягу Пауэлла в Белом доме в пятницу

По данным Fox Business, в пятницу в Белом доме пройдет церемония принесения присяги кандидата на пост председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Церемонию проведет нынешний президент США Дональд Трамп.

Tempo интегрировала Morpho Lending и расширяет возможности работы со стейблкоинами

Блокчейн-проект Tempo при поддержке Stripe и Paradigm объявил об интеграции с DeFi-протоколом кредитования Morpho, объём рынка которого оценивается примерно в $7,5 млрд. После запуска компании и разработчики на Tempo смогут занимать стейблкоины в сети, получать доход по депозитам и управлять ликвидностью, расширяя платформу от платежных расчётов до инфраструктуры с платежами, кредитованием и доходностью. Morpho также сообщила, что рынок кредитования на Tempo получит настраиваемую систему управления рисками от Gauntlet и Sentora с ценовыми данными от оракулов RedStone.

Coinbase откроет спотовую торговлю Wrapped Ronin (WRON)

Coinbase объявила о запуске спотовой торговли токеном Wrapped Ronin (WRON). Пара WRON-USD станет доступна позднее сегодня после выполнения условий по ликвидности и будет запускаться постепенно в поддерживаемых регионах. WRON появится на сайте и в приложении Coinbase, а также на платформе Coinbase Advanced, при этом компания также опубликовала адрес ERC-20 контракта в сети Ethereum и попросила переводить токены только через указанную сеть.

Кит ShapeShift за сутки докупил 4 677 ETH и увеличил запасы до 133 666 ETH

По данным OnchainLens, крупный инвестор, связанный с ShapeShift, за последние 24 часа приобрел еще 4 677 ETH на сумму около $9,94 млн. После этой покупки его общий объем активов вырос до 133 666 ETH, которые оцениваются примерно в $280,67 млн.

TVL токенизированных акций на платформе Ondo превысил $1,5 млрд

Ondo Finance сообщила, что TVL токенизированных акций превысил $1,5 млрд и продолжает расти. В Ondo Global Markets в топ-5 самых торгуемых активов входят Circle, ETF S&P 500, Micron Technology, NVIDIA и токенизированная версия BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT). По данным компании, эти активы вместе дают около 25% рынка, что указывает на рост концентрации вокруг связки «акции США + ETF + криптоактивы».