Новости о регулировании криптовалют и блокчейна

Сенатор США Синтия Луммис заявила, что демократы продолжают требовать новых поправок в CLARITY Act, хотя республиканцы уже согласились на уступки по 114 вопросам, включая защиту разработчиков DeFi и ограничения для госчиновников на ведение криптобизнеса. По ее словам, президент Трамп поддержал дополнительное ужесточение этических норм в проекте, а на процедурном голосовании в Сенате во вторник законопроекту потребуется не менее 60 голосов. Луммис добавила, что пока исход голосования неясен, а нынешний текст закона — лучший вариант, которого сейчас можно добиться.

ФРС сообщила, что в цикле до 14 октября второй месяц подряд не планирует покупать казначейские облигации США для управления резервами, поскольку считает текущий уровень банковских резервов достаточным. При этом Федеральный резервный банк Нью-Йорка намерен за тот же период провести реинвестиционные покупки примерно на $15,6 млрд, а решение регулятора указывает на уверенность в стабильной работе рынков финансирования. Министерство финансов США также сократило размещение казначейских векселей перед квартальным сроком уплаты налогов, при этом изменений в денежно-кредитной политике ФРС не произошло.

FCA получила 123 ответа на консультацию по оптовой токенизации и сообщила, что большинство участников считают главным направлением для внедрения технологии посттрейдинговые процессы, включая перемещение залогового обеспечения между сторонами. На основе этих отзывов FCA и Банк Англии позже в этом году представят дорожную карту с целевыми сроками развития токенизации в Великобритании. Также регулятор начал отдельную консультацию по токенизированному золоту, изучая применение технологии на более широком круге оптовых финансовых рынков. На этом фоне европейские компании, включая Nasdaq, Boerse Stuttgart и Securitize, призвали власти ЕС смягчить ограничения на объем активов для инфраструктуры на базе распределенного реестра.

На Уолл-стрит растут опасения, что ажиотаж вокруг искусственного интеллекта близок к завершающей стадии, а рынок акций США может столкнуться с глубокой коррекцией. В Capital Economics считают, что многие показатели уже приблизились к уровням исторических пузырей, и прогнозируют снижение S&P 500 в следующем году как минимум на 30% от максимума. Тревогу усиливают резкие движения крупнейших компаний: 30 июля капитализация Microsoft за день выросла на $450 млрд, на следующий день Apple потеряла $360 млрд, а Amazon прибавила $388 млрд. Аналитики также предупреждают, что возможное повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов, первое с июля 2023 года, и рост расходов крупных облачных компаний могут усилить сходство нынешнего ралли в ИИ с интернет-пузырем 2000 года.

Трамп в Truth Social вновь отверг призывы части представителей отрасли замедлить развитие искусственного интеллекта и заявил, что США значительно опережают другие страны в этой сфере. По его словам, нельзя терять это преимущество из-за споров вокруг строительства дата-центров, энергопотребления и регулирования, поэтому «не стоит убивать курицу, несущую золотые яйца».

Доходность 10-летних казначейских облигаций США в понедельник превысила 5% впервые с 2023 года, а ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой снова поднялась выше 7%. На фоне конфликта с Ираном, дорогой нефти и растущего бюджетного дефицита США инвесторы распродают гособлигации, что повышает стоимость долгосрочных заимствований и усиливает давление на экономику. Цены на нефть превысили $100 за баррель, средняя цена дизельного топлива в США поднялась выше $6 за галлон, а рост расходов на энергию и жилье может ударить по потребительским тратам, которые формируют около 70% экономики страны. Дополнительное внимание рынка привлекло быстрое выравнивание кривой доходности: спред между 2-летними и 10-летними бумагами сузился до 31 базисного пункта, а между 2-летними и 30-летними — до 71 базисного пункта, что усилило опасения по поводу замедления роста и давления на рисковые активы, несмотря на рост S&P 500 более чем на 10% с начала года.

Национальный банк Кыргызской Республики подписал меморандум о стратегическом сотрудничестве с CertiK. Стороны будут работать над безопасностью цифрового сома, регулированием рынка цифровых активов и кибербезопасностью, а также обмениваться техническим опытом и проводить оценку рисков. CertiK окажет НБКР техническую и стратегическую поддержку, в том числе по вопросам мониторинга рисков, хранения цифровых активов, стандартов безопасности, лицензирования и противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма. Компания также рассмотрит внедрение своих решений для усиления надзора и контроля.

Генпрокурор штата Нью-Йорк Летиция Джеймс вместе с представителями 17 других штатов направила в Сенат США письмо против законопроекта CLARITY Act, заявив, что он может ослабить полномочия штатов по пресечению мошенничества на крипторынке и защите инвесторов. По данным ФБР, убытки от криптомошенничества в 2025 году достигли $11,4 млрд, что на 22% больше, чем годом ранее, а по оценке FTC — $1,78 млрд, что на 25,6% больше; в Нью-Йорке число таких жалоб за последние три года выросло примерно втрое, а заявленные потери за пять лет приблизились к $500 млн. Генпрокуроры требуют прямо закрепить за штатами полномочия по регулированию токенизированных и обычных ценных бумаг, сохранить их право регистрировать и контролировать криптоплатформы, а также не допустить чрезмерного усиления SEC в ущерб штатам.

Глава криптополитики a16z Майлз Дженнингс заявил, что почти через 4 года после краха FTX в США так и не появились правила, которые могли бы предотвратить повторение подобных злоупотреблений, и призвал Сенат поддержать CLARITY Act. По его словам, законопроект введет требования к брокерам, дилерам и криптобиржам, включая раздельное хранение клиентских активов, раскрытие информации, контроль конфликтов интересов и надзор регуляторов. Дженнингс также отверг критику о «дерегулировании» отрасли, заявив, что именно правовая неопределенность позволила таким площадкам, как FTX, занять нишу на рынке. Он добавил, что объем стейблкоинов превысил $300 миллиардов, токенизированных активов — $30 миллиардов, а BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton и Goldman Sachs уже работают на рынке цифровых активов; 15 сентября Сенат проголосует по вопросу о начале рассмотрения CLARITY Act.

Anthropic не собирается откладывать IPO и по-прежнему рассчитывает выйти на Nasdaq в 2026 году, несмотря на споры вокруг безопасности ИИ и регулирования, сообщает Axios. По данным источников, компания считает, что статус публичной компании усилит прозрачность и внешний контроль, а также поможет привлечь финансирование на фоне высоких расходов на вычислительные мощности и инфраструктуру. Собеседники издания отмечают, что пересмотреть эти планы может только крупное падение акций и других активов, связанных с ИИ, но текущее снижение рынка в США для этого пока недостаточно. На этом фоне OpenAI все еще ориентируется на возможный выход на биржу в 2027 году.

Американские индексы Dow, S&P 500 и Nasdaq в понедельник открылись снижением на 0,2%, 0,7% и 1,2%, а Nasdaq 100 опустился до минимума за 6 недель на фоне опасений из-за замедления развития ИИ, роста цен на нефть и усиления ожиданий по инфляции и ставкам в США. JPMorgan при этом сохранил оптимистичный взгляд на рынок: в банке считают, что без заметного ухудшения прибыли американских компаний инвесторам не стоит отказываться от акций, а текущее падение можно рассматривать как возможность для покупок. Ранее JPMorgan повысил целевой уровень S&P 500 на конец года с 7 800 до 8 000 пунктов и спрогнозировал рост прибыли на акцию на 29% до $350 . В банке также указали, что стабилизация ситуации на Ближнем Востоке или сильная отчетность за III квартал могут быстро поддержать восстановление рынка.

Перед заседанием Федеральной резервной системы доходность 10-летних гособлигаций США в понедельник достигла 5% впервые почти за 3 года на фоне ожиданий нового повышения процентных ставок. Поводом стали данные по инфляции за август, показавшие ускорение роста потребительских цен, а также рост предложения корпоративных и государственных облигаций и опасения по поводу бюджетного дефицита США. Участники рынка считают, что уровень 5% станет важной проверкой того, насколько экономика и фондовый рынок готовы к более высоким ставкам.

Сенатор США Синтия Луммис призвала коллег поддержать законопроект CLARITY Act, заявив, что Сенат стоит перед выбором: укрепить лидерство США в сфере цифровых активов, усилить защиту потребителей и дать правоохранителям больше возможностей для борьбы с незаконными финансовыми операциями или допустить уход криптоиндустрии за границу. По ее словам, без своевременного принятия понятных правил американские потребители столкнутся с большими рисками, а позиции США в этой сфере могут ослабнуть. Луммис также отметила, что CLARITY Act уже рассматривается в Сенате и такой шанс принять закон может не повториться еще много лет.

Президент США Трамп вновь выступил с критикой в адрес генерального директора Anthropic Дарио Амодеи, назвав его недавние заявления о замедлении развития искусственного интеллекта корыстными. По словам Трампа, власти США уже мешали Амодеи и другим представителям отрасли совершать «плохие поступки», а теперь тот пытается выглядеть «идеальным ангелочком». Ранее Амодеи призвал индустрию снизить темпы разработки передовых ИИ-моделей, предупредив о серьезных рисках слишком быстрого прогресса. Трамп, напротив, не раз заявлял, что США должны сохранять лидерство в сфере ИИ и избегать чрезмерного регулирования, которое может ослабить позиции страны в конкуренции с Азией.

После ускорения базовой инфляции в США за август рынок усилил ожидания повышения ставки ФРС в сентябре, однако аналитики считают, что это не обязательно приведет к падению американских акций. В LPL Financial напомнили, что в 6 циклах ужесточения политики с 1994 года индекс S&P 500 в первые месяцы после первого повышения ставки обычно испытывал давление, но через 12 месяцев в среднем прибавлял 6,7%, а медианный рост составлял 10,7%. В компании отмечают, что после начала повышения ставок в 2022 году S&P 500 снижался примерно на 25%, тогда как в 1997 году индекс вырос на 42% за следующий год. По оценке LPL Financial, текущая ситуация больше напоминает конец 1990-х годов благодаря устойчивости экономики США, замедлению инфляции по сравнению с пиком 2022 года и росту инвестиций в искусственный интеллект, хотя главным риском для рынка остается возможная рецессия.

Основатель майнингового пула LEBIT B.TOP Цзян Чжоэр заявил, что разговоры о «80%-ной уступке» демократам в законопроекте CLARITY Act преувеличены: по его оценке, реальные компромиссы ближе к 60%, а по ключевым вопросам разногласия сохраняются. Он считает, что шансы на одобрение документа 16 сентября невелики, несмотря на рост вероятности на Polymarket с 14% до 28%, и предупредил, что провал голосования может спровоцировать откат BTC в рамках текущего роста.

The Fintech Times пишет, что по мере роста спроса на стейблкоины и развития регулирования главным препятствием для криптоиндустрии становится не инфраструктура, а сложный пользовательский опыт. По словам главы Aurora Labs Деклана Хэннона, будущие криптоприложения должны скрывать от пользователей технические детали и автоматически выполнять переводы и расчеты, чтобы отправка USDT или USDC была такой же простой, как обычный платеж. Объем обеспеченных фиатом стейблкоинов в марте 2026 года превысил $273 млрд, а скорректированный объем их переводов в 2025 году вырос на 91% до $10,9 трлн. На этом фоне в ЕС полностью заработал MiCA, а в США закон GENIUS Act перешел к этапу разработки правил, что указывает на более зрелую регуляторную среду.

Microsoft опубликовала временные рекомендации для будущих ИИ-моделей собственной разработки, усилив требования к безопасности и поведению. Компания хочет, чтобы ИИ помогал людям, не подменял человеческое суждение, не скрывал свои действия и не использовался для создания оружия, получения опасных веществ, а также для генерации насильственного или откровенного контента. Документ готовили около 5 месяцев, а применять его как ориентир при создании новых моделей Microsoft планирует в 2027 году после консультаций с внешними экспертами. На этом фоне в отрасли продолжается дискуссия о более осторожном развитии передового ИИ, которую поддержали руководители Anthropic, OpenAI, Microsoft и Илон Маск.

Перед открытием торгов в США инвесторы следят за ростом цен на нефть и ожиданиями решения ФРС: более 80% экономистов, опрошенных Reuters, считают, что регулятор повысит ставку в сентябре. На фоне возможной остановки части нефтепровода Саудовской Аравии Brent подорожала на 4,0% до $108,81 за баррель, а WTI — почти на 4% до $103,86. Также Kioxia Holdings рассматривает выпуск американских депозитарных расписок, чтобы привлечь не менее $10 млрд.

Спор Robinhood и AMC вокруг токенизированных акций может стать сигналом к более широким переменам на брокерском рынке США. Robinhood перевела в блокчейн акции американских компаний, включая AMC, чтобы упростить доступ к ним для инвесторов из других стран, однако критики указывают на риски: у владельцев таких токенов обычно нет права голоса, а обеспечение базовыми акциями не всегда прозрачно. На фоне этих споров Nasdaq инвестирует $100 миллионов в Payward, а SEC изучает возможность специальных послаблений для акций в блокчейне. Это усиливает ожидания, что токенизация акций в США будет развиваться быстрее и может выйти на массовый рынок.

После выхода сильных данных по инфляции ожидания по решению ФРС резко изменились: 86 из 101 опрошенного Reuters экономиста прогнозируют повышение ставки на 25 базисных пунктов на заседании 15–16 сентября, до 3,75–4,00%, тогда как еще неделю назад большинство ждало паузы. Рынок процентных фьючерсов также оценивает вероятность повышения почти в 90%, а причиной пересмотра прогнозов стали сильные данные по CPI, PPI и ожидания ускорения базового PCE в августе. Экономисты также допускают дальнейшее ужесточение политики: 37 из 70 респондентов ждут как минимум еще одного повышения ставки до конца марта 2027 года. Дополнительное давление создают цены на нефть выше $100 за баррель и рост доходности 10-летних казначейских облигаций США к 5%.

Президент США Дональд Трамп одобрил около 80% предложенных сенаторами Томом Тиллисом и Рубеном Галлего норм по этике в сфере криптовалют, что сняло часть препятствий для продвижения CLARITY Act в Сенате. Обновленный текст законопроекта дает генеральным прокурорам штатов право добиваться исполнения закона и подавать иски к криптоплатформам, если на них торгуются запрещенные цифровые активы, а лиц с существенными экономическими интересами в криптоэмитентах обяжет продать такие активы или передать их в слепой траст. 15 сентября документ пройдет ключевое процедурное голосование, а решение Трампа рассматривают как шаг к получению двухпартийной поддержки.

Стратеги Goldman Sachs, Morgan Stanley и JPMorgan считают, что разовое повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов, вероятность которого рынок оценивает в 87%, вряд ли остановит рост американских акций. По их мнению, главные риски для рынка связаны не с одним шагом регулятора, а с длительным ужесточением политики, рецессией, ростом доходности 10-летних гособлигаций США к 5% и нефтью выше $100. Индекс S&P 500 остается менее чем в 2% от рекорда, хотя фьючерсы на Nasdaq 100 в понедельник снизились примерно на 1,6%.

Американские акции и крипторынок разошлись в динамике: на фоне опасений из-за замедления развития ИИ технологический сектор оказался под давлением, тогда как BTC вырос примерно на 1% до $77 800, а ETH прибавил около 1% до $2 500. Южнокорейский индекс KOSPI потерял около 3%, SK Hynix упала на 6%, ETF Nasdaq 100 на премаркете снизился примерно на 1,5%, а бумаги Nebius, CoreWeave, SanDisk и Intel также ушли в минус. Дополнительное давление на рынки оказал рост нефти: Brent подорожала более чем на 3% почти до $107 за баррель, а WTI превысила $103. Золото подешевело почти на 1% до $4 300 за унцию, серебро — примерно на 1,5%, при этом рынок ждет, что ФРС на предстоящем двухдневном заседании снизит базовую ставку на 25 базисных пунктов.

Министр финансов США Бессент заявил, что рынок облигаций способен оказывать на правительства большее давление, чем военная сила, и это может ослабить политическое давление на главу ФРС Уорша перед сентябрьским заседанием FOMC. Инвесторы ждут повышения ставки, поскольку данные по занятости в США оказались сильнее прогнозов, а инфляция остается выше целевого уровня ФРС в 2%. На Уолл-стрит считают, что если ФРС не ужесточит политику на фоне высокой инфляции и роста цен на энергоносители, доходность долгосрочных казначейских облигаций США может продолжить рост, а стоимость заимствований для государства и бизнеса — увеличиться. Также рынок может поставить под сомнение независимость Уорша, если его решения разочаруют инвесторов.

С 14 сентября в Южной Корее запущены торги акциями после основной сессии: теперь инвесторы могут заключать сделки с 15:30 до 20:00, тогда как обычные торги по-прежнему идут с 9:00 до 15:30. Запуск предрыночной сессии отложили до конца 2027 года из-за высокой нагрузки на ИТ-системы и персонал, а ETF и ETN пока не допустят к вечерним торгам из-за опасений по поводу волатильности рынка.

По данным опроса Reuters, 86 из 101 экономиста ожидают, что 16 сентября Федеральная резервная система повысит ставку по федеральным фондам до 3,75–4,00%. В опросе от 9 сентября такого мнения придерживались 65 из 93 респондентов, которые тогда ожидали сохранения ставки без изменений в сентябре. Кроме того, 37 из 70 экономистов прогнозируют как минимум два повышения ставки до конца марта 2027 года, тогда как 9 сентября аналогичную оценку дали 21 из 82 опрошенных.

В Южной Корее петиция за перенос налога на криптовалюты еще на два года собрала более 50 000 действительных подписей, из-за чего вопрос официально рассмотрит Национальное собрание. Сейчас власти планируют ввести налог с 1 января 2027 года: ставка составит 22%, а платить его придется с годового дохода от цифровых активов свыше ₩2,5 млн, включая продажу, передачу и аренду криптоактивов. С 2022 года введение этого налога уже откладывали трижды, но правительство по-прежнему намерено реализовать план. Конкретные правила налогообложения Национальная налоговая служба Южной Кореи, как ожидается, объявит в конце этого года.

Goldman Sachs считает, что ужесточение политики ФРС может оказать давление на акции, но не сорвет восходящий тренд рынка. По оценке стратегов банка, ключевым фактором для S&P 500 остается прибыль компаний: форвардный P/E индекса снизился с 22 в начале года до 19, при этом сам индекс остается в пределах 2% от рекордного максимума. В Goldman Sachs также отметили, что рынок уже заложил в котировки ожидания более 3 повышений ставок в следующем году, а прибыль и балансы компаний остаются устойчивыми. Исторически в первые 3 месяца 7 циклов повышения ставок S&P 500 в среднем снижался на 2%, но в течение 12 месяцев после первого повышения прибавлял 9%.

Центральный банк Бразилии установил для компаний, работающих с виртуальными активами, минимальный капитал от 10,8 млн до 37,2 млн реалов, или около $2,11 млн–$7,2 млн, в зависимости от вида деятельности и уровня риска. Новые правила также включают требования к корпоративному управлению, внутреннему контролю, борьбе с отмыванием денег, аудиту и регулярной отчетности. По оценкам участников рынка, из 150–300 компаний подать заявку готовы около 20–25, а лицензию в итоге смогут получить лишь около 10.

Банк Кореи в сентябрьском отчете по денежно-кредитной политике за 2026 год проанализировал причины сильных колебаний индекса KOSPI в этом году. Регулятор сообщил, что по мере роста индекса все больший вклад в его подъем вносили Samsung Electronics и SK Hynix, а во время скачка с 8 000 до 9 000 пунктов в июне доля этих двух компаний в приросте достигла 99%.