Новости о регулировании криптовалют и блокчейна

Основательница Summit Place Financial Advisors Лиз Миллер считает, что ФРС, вероятно, повысит ставку на следующей неделе, как и ожидает рынок. При этом, по ее мнению, в целом экономика остается стабильной, поэтому дальнейшее ужесточение политики в принципе не нужно. Миллер отметила, что часть руководства ФРС выступает за меры для сдерживания инфляции и возвращения ее к целевому уровню 2%. Она добавила, что регулятору стоит понаблюдать, распространится ли рост цен на нефть на другие отрасли, и дождаться дальнейшего замедления базовой инфляции.

Американский рынок акций восстановился после публикации августовского CPI в США, который оказался немного выше ожиданий, усилив прогнозы повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на следующей неделе. В пятницу S&P 500 вырос на 0,9%, Dow — примерно на 1%, Nasdaq — на 1%, а доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,974% против 4,783% неделей ранее. Дополнительное давление на рынок оказывает нефть: Brent закрылась на уровне $104,61 за баррель, прибавив за неделю более 8% на фоне рисков для поставок из Саудовской Аравии и Ормузского пролива. На Уолл-стрит теперь следят не только за новым шагом ФРС, но и за тем, как долго ставки останутся высокими и насколько это ударит по экономике и прибыли компаний.

CICC сообщила, что в августе CPI в США вырос на 0,4% месяц к месяцу, базовый CPI — на 0,3%, а в годовом выражении базовый показатель достиг 2,4%, немного превысив ожидания рынка. По оценке компании, этих данных достаточно, чтобы ФРС 16 сентября повысила ставку на 25 базисных пунктов — до 3,75–4%, а также сохранила более жесткий сигнал по дальнейшей денежно-кредитной политике. В CICC добавили, что инфляцию по-прежнему поддерживают рост цен на энергию и устойчиво высокие цены в сфере услуг, а рынок может недооценивать риск новых повышений ставки в этом или следующем году.

Криптоиндустрия Великобритании переходит к внедрению нового регулирования: FCA начнет принимать заявки на разрешения для работы с криптоактивами 30 сентября, а полный запуск нового режима ожидается в октябре 2027 года. Глава Zumo Ник Джонс заявил, что раньше финансовые компании сдерживали не отсутствие интереса к цифровым активам, а правовая неопределенность и риски работы с контрагентами. На фоне более понятных правил на рынок уже начинают выходить традиционные игроки, включая Hargreaves Lansdown, а отрасль постепенно уходит от офшорных схем и нерегулируемых моделей в сторону локальной и соответствующей требованиям инфраструктуры.

12 сентября BTC ненадолго поднимался до $79 837, из-за чего 50-дневная EMA превысила 200-дневную EMA, однако затем курс откатился к $77 438, и сигнал исчез. Давление на рынок усилилось после публикации данных по базовому CPI в США: показатель за месяц составил 0,3% против ожидаемых 0,2%, а вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на следующей неделе, по данным CME FedWatch, выросла с 69% до 86,5%. При этом среднесрочный тренд BTC остается устойчивым: на 4-часовом графике 50-периодная EMA все еще выше 200-периодной, а дневной ADX держится на уровне 45. Одновременно 4-часовой RSI снизился до 43,3, что указывает на ослабление краткосрочного импульса.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США начала как минимум три расследования в отношении сделок на Polymarket, связанных с контрактами о помиловании Байдена, войне с Ираном и событиях вокруг Google. По данным WIRED, в мае регулятор заинтересовался рынком о помиловании Байдена после прибыли одного трейдера свыше $300 000, а также контрактами о войне с Ираном, где группа подозрительных счетов заработала $2,4 млн при успешности около 98%. В июле CFTC также начала расследование по контрактам, связанным с Google, проверяя возможное использование непубличной информации о рейтингах поисковой системы на 2025 год. Параллельно дело изучает прокуратура Южного округа Нью-Йорка, а Polymarket заявила о готовности сотрудничать с правоохранительными органами.

На Polymarket обнаружили 19 связанных счетов, которые в последние месяцы ставили на финансовые отчеты 18 компаний, аудит которых проводила KPMG, включая Wells Fargo, Home Depot, DoorDash и General Mills. Из 42 сделок успешными оказались 41, что дало 98% выигрыша и около $22 000 прибыли, при этом анализ Bubblemaps указывает на возможное управление счетами одним человеком или одной командой. Расследование совпало с делом в США против сотрудника KPMG, которого подозревают в инсайдерской торговле через Polymarket, однако связь между ним и этой группой счетов пока не подтверждена. В KPMG заявили о политике нулевой терпимости к использованию закрытой информации клиентов и усилении внутреннего контроля.

Обозреватель CNBC Ран Нойнер считает, что главной угрозой для Hyperliquid остается неопределенность в регулировании: после правил для централизованных платформ власти могут перейти к децентрализованным сервисам, включая площадки бессрочных контрактов. При этом, по его мнению, Hyperliquid сохраняет сильный сетевой эффект и высокую ликвидность, поэтому конкурентам будет трудно ослабить ее позиции простым копированием технологии. Hyperliquid остается крупнейшей платформой в сегменте децентрализованных бессрочных контрактов с объемом торгов за последние 30 дней около $223 млрд. США также допускают создание механизма соответствия требованиям, который откроет Hyperliquid доступ на американский рынок, но конкретный план пока не представлен.

Доходность 10-летних гособлигаций США выросла примерно до 4,94%, а 30-летних ненадолго достигла 5,35%, несмотря на увеличение лимита выкупа долгосрочных бумаг до $6 млрд при фактическом объеме $5,19 млрд. Аналитик Bitunix отмечает, что рынок закладывает более долгий период высоких ставок, а давление усиливают инфляция, рост цен на нефть и ожидания ужесточения политики ФРС, вероятность которого оценивается в 71%. Дополнительное давление на долгосрочные ставки создает и рост корпоративных заимствований на фоне бума инвестиций в искусственный интеллект: капитал одновременно нужен и государству, и бизнесу. На этом фоне инвесторы все больше считают рост доходностей следствием фундаментальных факторов, а не краткосрочных настроений рынка.

Инвесторы ожидают, что ФРС на следующей неделе впервые за 3 года повысит ставку, однако, по мнению журналиста Nick Timiraos, одного шага на 25 базисных пунктов будет недостаточно для сдерживания инфляции. Он отмечает, что без четких сигналов рынок может воспринять это решение как начало более масштабного цикла ужесточения, тем более что сейчас инвесторы ждут как минимум 3 повышений к июню следующего года вместо ожидавшихся ранее 2.

Goldman Sachs подтвердил прогноз по золоту на уровне $4 900 за унцию к концу 2026 года и отметил, что риски по-прежнему смещены в сторону роста. В банке считают, что прогноз поддерживает высокий спрос со стороны центральных банков, а восстановление притока средств в ETF может дополнительно ускорить подъем цен. В то же время Goldman Sachs предупредил об усилении волатильности: ожидания повышения ставок ФРС способны спровоцировать более резкую, чем обычно, коррекцию цен на золото.

Глава политики и главный юрисконсульт a16z crypto Майлз Дженнингс заявил, что некоторые банки могут быть не заинтересованы в принятии CLARITY Act, а подтверждений тому, что вознаграждения по стейблкоинам вызывают отток депозитов, он не видел. По его словам, одних административных решений SEC недостаточно для долгосрочной уверенности бизнеса, а жесткий подход регуляторов может и дальше выталкивать криптопредпринимателей из США. Накануне сенаторы-республиканцы представили обновленный текст CLARITY Act, включивший 114 предложений демократов, а первое процедурное голосование в Сенате назначено на 15 сентября. Для дальнейшего продвижения законопроекту нужно 60 голосов при 53 местах у республиканцев, при этом спорными остаются вопросы доходности стейблкоинов, незаконного финансирования и конфликта интересов президента Трампа в криптосфере.

Стратеги TD Securities ожидают, что Федеральная резервная система начнет повышать ставки в сентябре, пересмотрев прежний прогноз о сохранении ставки без изменений до конца 2026 года. По их оценке, всего в этом цикле будет три повышения: в сентябре, октябре и январе следующего года. Поводом для пересмотра прогноза стал августовский индекс потребительских цен США, который оказался выше ожиданий и усилил опасения по поводу инфляции.

Федеральная резервная система, OCC, FDIC и NCUA опубликовали проект рекомендаций, который поможет банкам и кредитным союзам точнее выстраивать контроль рисков при работе с внешними партнерами и поставщиками услуг. Документ носит рекомендательный характер и после доработки должен заменить действующие правила в этой сфере; замечания к проекту можно подать в течение 60 дней после публикации в Federal Register. Регуляторы также выпустили отдельное заявление о работе местных банков с крупными поставщиками услуг, а ФРС дополнительно запросила отзывы по связанным рекомендациям для поднадзорных ей местных банков.

Основатель майнингового пула LEBIT (B.TOP) Цзян Чжуоэр заявил, что смог заработать, хотя открыл сделки в неверном направлении. По его словам, шорт по BTC от $77 226 до $78 730,74 принес убыток 1,95%, спотовая сделка по ETH от $2 467,61 до $2 609,31 дала прибыль 5,74%, а 5% позиции по BNC от $4,81 до $5,305 принесло 0,51%. Общая доходность по трем сделкам составила около 4,3%. Ранее Цзян Чжуоэр говорил, что продал 100% позиции по BTC по цене $77 226 и ожидал слабых данных по инфляции в США после роста вероятности повышения ставки ФРС до 70%.

Экономист Goldman Sachs Александра Уилсон-Элизондо заявила, что свежие данные по индексу потребительских цен в целом совпали с ожиданиями рынка, поэтому инвесторам не стоит придавать им слишком большое значение. По ее словам, отчет не учитывает часть недавнего роста цен, включая подорожание энергоносителей, металлов и сельскохозяйственной продукции, поэтому ФРС сохранит возможность повышения ставки, а внимание рынка в ближайшее время сместится на комментарии Уорша, цены на энергоносители и данные по рынку труда.

Перед открытием торгов в США инвесторы отыгрывают ускорение роста CPI в августе: вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе оценивается примерно в 90%, а рынок ждет двух повышений до конца года. На этом фоне фьючерсы на американские индексы выросли более чем на 1%, золото поднялось выше $4 360 за унцию после снижения к $4 290, BTC восстановился до $78 000, а ETH превысил $2 500. Переговоры Qualcomm и Samsung Electronics о выпуске чипов зашли в тупик из-за спора о ценах, поэтому проект с 2-нм техпроцессом могут перенести на следующий год. Одновременно Майкл Берри, известный по фильму Big Short, закрыл декабрьские пут-опционы на акции Nvidia и Palantir, чтобы увеличить долю наличных на фоне неопределенности осенью.

После выхода августовских данных по индексу потребительских цен в США рынки усилили ожидания повышения ставки ФРС: вероятность шага на следующей неделе оценивается примерно в 90%, а до конца года инвесторы ждут еще двух повышений. На этом фоне BTC после снижения до $76 046 восстановился до $77 600, ETH поднялся выше $2 500, а фьючерсы на Dow Jones, Nasdaq и S&P 500 в премаркете выросли на 0,8%, 0,82% и 0,73% соответственно. Золото также отскочило более чем на $70 от локального минимума и поднялось выше $4 360 за унцию после падения к $4 290.

В августе индекс потребительских цен в США вырос на 0,4% после 0,1% в июле, а годовая инфляция составила 3,4%. Базовый CPI прибавил 0,3% при ожиданиях 0,2%, после чего рынок оценил вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе примерно в 90%. Рост цен поддержали подорожавший бензин и данные по ценам производителей, а сильный отчет по занятости дополнительно усилил ожидания ужесточения политики ФРС. Экономисты также предупреждают, что давление на цены может сохраниться, если инфляция не приблизится к целевым 2%.

Основатель майнингового пула B.TOP Цзян Чжоэр сообщил, что продал 100% своей позиции в BTC по $77 226. По его словам, после выхода последних данных по индексу цен производителей в США вероятность повышения ставки ФРС выросла до 70%, а завтрашние данные по индексу потребительских цен, как он ожидает, тоже окажутся негативными, поэтому он подготовился к открытию короткой позиции.

После публикации данных по индексу потребительских цен рынок заложил в цены два повышения ставки Федеральной резервной системой до конца года.

После публикации данных по августовскому индексу потребительских цен в США рынок повысил оценку вероятности роста ставки Федеральной резервной системы на следующей неделе примерно до 90%. Ожидания усилились на фоне новой статистики по инфляции.

В августе месячный рост нескорректированного индекса потребительских цен в США составил 0,4% — это максимум с июня и уровень, совпавший с ожиданиями рынка. Годовая инфляция по CPI осталась на уровне 3,4%, что также соответствовало прогнозам, тогда как в предыдущем месяце месячный показатель составлял 0,1%.

В августе базовый индекс потребительских цен в США с учетом сезонных колебаний вырос на 0,3%, превысив прогноз в 0,2% и ускорившись по сравнению с предыдущими 0,2%. В годовом выражении базовый CPI без учета сезонных колебаний замедлился до 2,4% с 2,5%, что совпало с ожиданиями и стало минимумом с апреля 2021 года.

Годовой рост индекса потребительских цен в США за август без сезонной корректировки составил 3,4%. Показатель совпал с прогнозом в 3,40% и предыдущим значением в 3,40%.

Перед публикацией августовских данных по CPI в США рынок оценивает вероятность сохранения ставки ФРС на прежнем уровне в 30,6%, а повышения на 25 базисных пунктов — в 69,4%, следует из данных CME FedWatch. Отчет выйдет сегодня в 20:30 по пекинскому времени, а следующее решение ФРС по ставке ожидается 16 сентября. Консенсус-прогноз предполагает рост общего CPI на 0,4% в месячном выражении и на 3,4% в годовом, а базового CPI — на 0,2% и 2,4% соответственно. Если базовый показатель окажется на уровне 0,4%, это может усилить ожидания повышения ставки, тогда как 0,2% поддержит сценарий без изменений.

Опрос Bloomberg среди 48 экономистов, проведенный с 4 по 9 сентября, показал, что только 13 респондентов ждут повышения ставки ФРС на заседании в этом месяце, а большинство прогнозирует сохранение ставки без изменений в сентябре и октябре. При этом рынки оценивают вероятность повышения уже на следующей неделе в 70%, что отражает расхождение между ожиданиями экономистов и инвесторов. По мнению участников опроса, на решение ФРС влияют замедление инфляции и близость промежуточных выборов в США 3 ноября: половина респондентов считает, что для изменения ставки перед голосованием потребуются особенно сильные данные, хотя 43% не ждут заметного влияния выборов на политику регулятора.

В преддверии публикации данных по индексу потребительских цен CPI глава Bitmine Том Ли подтвердил позитивный прогноз на сентябрь и заявил, что новые макроэкономические показатели могут полностью снять опасения по поводу инфляции. По его оценке, после выхода данных по занятости, CPI и решения ФРС вероятность повышения ставки в сентябре станет нулевой, хотя инвесторы пока сохраняют осторожность.

The Kobeissi Letter в X заявило, что Дональд Трамп фактически сделал снижение ставок условием для назначения Варша главой ФРС, поэтому рынок, вероятно, переоценивает шансы на повышение ставки в сентябре. Издание также усомнилось, что Варш пойдет на повышение ставок при первом изменении политики после назначения.

Минтруд США сегодня в 20:30 по пекинскому времени опубликует данные по CPI за август: рынок ждет рост общего индекса на 0,4% за месяц и на 3,4% за год, а базового — на 0,2% и 2,4% соответственно. Инвесторы считают этот отчет ключевым для решения ФРС по ставке, при этом вероятность повышения в сентябре оценивается примерно в 70%. Аналитики отмечают, что базовый CPI на уровне 0,2% может поддержать сохранение ставки, тогда как 0,4% усилит ожидания ужесточения политики. По данным CME FedWatch, рынок закладывает повышение на 25 базисных пунктов с текущего диапазона 5,25%–5,50% до 3,75%–4%, при этом Bank of America допускает повышение ставки даже при данных в рамках прогноза, а Nomura Securities ждет сохранения текущего уровня.