Ончейн-анализ криптовалют

18.09.2024

9 мин

Чтобы торговать цифровыми активами, нужно понимать, как работает рынок. Цены монет меняются под влиянием разных факторов. Задача трейдера — спрогнозировать будущее направление и открыть потенциально прибыльную сделку. Для этого используются инструменты технического и фундаментального анализа. Есть и другая, относительно новая методика. Ончейн-анализ криптовалют объясняет поведение участников рынка и позволяет предсказать рост или падение курсов с помощью данных блокчейна. Метод полагается на показания индикаторов, которые устанавливают связь между изменениями состояний сети и ценами монет.

Что такое ончейн-анализ криптовалют
Зачем применять
Как пользоваться ончейн-анализом
Разновидности ончейн-индикаторов
NVT Ratio
MVRV Ratio
Число активных адресов
Хешрейт
Приток биткоина на биржи
Мультипликатор Пьюэлла
Total Value Locked
Exchange Reserve
Популярные платформы для ончейн-аналитики криптовалют
Arbitrage Scanner
Glassnode
CryptoQuant
Борьба с финансовыми преступлениями с помощью ончейн
Чем ончейн отличается от офчейн
Часто задаваемые вопросы

Что такое ончейн-анализ криптовалют

Финансовые рынки работают не хаотично. В них есть закономерности, используя которые инвесторы могут прогнозировать будущие изменения цен с помощью технического и фундаментального анализа. Эти инструменты также применимы на цифровом рынке.

5 правил торговли криптовалютой

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

Однако в отличие от традиционных активов, криптовалюты существуют только в блокчейне. Так что рассматривать их нужно еще и в данной среде. Для этого используют ончейн-анализ. Методика изучает состояние сети, ее компонентов и метрик — кошельков, транзакций, комиссий. Отслеживая изменения в блокчейне, можно предположить движение курсов монет.

Зачем применять

Ончейн-анализ означает расширенный подход к торговле цифровыми валютами и исследованию рынка. С его помощью можно получить более точные данные по активам. Особенно эффективно ончейн-анализ работает в совокупности с другими инструментами технического и фундаментального направлений.

Например, индикатор HODL Waves разделяет зарегистрированные в сети кошельки на группы с учетом активности и мониторит изменение доли каждой из них за конкретный период. С его помощью можно определить возраст монет и, соответственно, процент ходлеров и краткосрочных держателей актива.

По статистике, увеличение числа первых служит признаком будущего роста. Но нужно учитывать и фундаментальные факторы криптовалюты. Инвесторы могут удерживать токены по условиям вестинга, а не в расчете на будущий рост.

Топ криптобирж

BitMart

5.0

$ 69 725,01

47 548,23 BTC $ 3,34 млрд

$ 69 725,01

Купить

Bitget

4.9

120

$ 62 931,48

4531,46 BTC $ 285,17 млн

$ 62 931,48

Купить

PrimeXBT

5.0

$ 62 871,60

7119,23 BTC $ 447,60 млн

$ 62 871,60

Купить

CoinEx

4.8

187

$ 69 719,99

268,43 BTC $ 18,88 млн

$ 69 719,99

Купить

BYDFi

4.8

$ 69 729,99

- -

$ 69 729,99

Купить

Как пользоваться ончейн-анализом

Торговля цифровыми валютами сопряжена с высокими рисками. Исследование сетевой активности снижает неопределенность и увеличивает число прибыльных сделок.

Например, отслеживая концентрацию криптовалюты, трейдер может определить соотношение крупных инвесторов («китов») к обычным держателям («хомякам»). Активизация первых свидетельствует о начале восходящего тренда. Преобладание «хомяков» же служит признаком перекупленности актива.

Еще один популярный показатель — количество новых кошельков в сети. Его нужно рассматривать вместе со скоростью создания адресов. В совокупности эти данные могут указывать на повышенный интерес к активу, но трактуются они по-разному.

Чтобы не ошибиться с выводами, нужно провести технический анализ криптовалюты. Если ажиотаж не подкрепляется крупными денежными вливаниями в актив, это может указывать на перекупленность и скорый разворот тренда.

Разновидности ончейн-индикаторов

Состояние блокчейна характеризуют множество маркеров. Для простого анализа можно отслеживать активность крупнейших кошельков. В сочетании с техническими и фундаментальными данными это позволит предсказать движение цен и смену тенденций.

Чтобы провести масштабное исследование, можно применить специальные индикаторы. Их много, поскольку серьезные криптовалютные проекты различаются по фундаменталу. Но можно выделить общие метрики, которые используются в ончейн-трейдинге наиболее часто.

NVT Ratio

Network Value to Transactions Ratio определяет соотношение капитализации к объему транзакций в сети. Высокий результат демонстрирует перекупленность актива, низкий — перепроданность.

Индикатор разработал партнер венчурного фонда Placeholder Крис Берниске совместно с пользователем под ником Willy Woo. NVT Ratio — это криптовалютный аналог коэффициента P/E Ratio, который используется на традиционном рынке для анализа реальной ценности акций. В классическом виде инструмент измеряет рыночную капитализацию к годовой прибыли компании.

Движение курса криптовалюты — NVT Ratio на графике биткоина

Индикатор выглядит как линия, показывающая справедливую стоимость криптовалюты за конкретный период. В идеале рыночная цена актива стремится ей соответствовать. Если при наложении диаграмм просматривается значительная разница, это говорит о неустойчивости курса. В случае перекупленности актива можно ожидать скорую коррекцию. Если данные свидетельствуют о перепроданности, цена вырастет.

MVRV Ratio

Индикатор помогает обнаружить ценовые максимумы и минимумы на графике криптовалюты. Трейдеры используют эту информацию для установления циклов (накопления и распределения) и долгосрочных тенденций.

Market Cap versus Realized Cap определяется как соотношение рыночной капитализации к реализованной (рассчитанной в текущий момент). Данные обновляются в реальном времени.

Динамика курса биткоина — MVRV Ratio на графике Bitcoin

Если коэффициент ниже 1, значит, спекулянты преобладают над долгосрочными инвесторами. Его нахождение в таком положении в течение длительного периода свидетельствует о накоплении на рынке.

Число активных адресов

Показатель демонстрирует спрос на цифровую валюту и вовлеченность пользователей в работу сети. Большое количество активных адресов свидетельствует о популярности блокчейна (и наоборот). Отследить показатель можно в сетевых обозревателях.

Похожий индикатор AASI (Active Address Sentiment Indicator) имеет более узкую спецификацию — оценивает доли адресов, принимающих и отправляющих криптовалюту.

Результат ниже 1 указывает на преобладание продаж и пессимистичный настрой инвесторов, выше 1 — свидетельствует о покупках и накоплении актива.

Хешрейт

Ончейн-метрика используется только для монет на алгоритме Proof-of-Work. Хешрейт сети демонстрирует общую вычислительную мощность техники, подключенной к майнингу цифровой валюты. Высокий показатель свидетельствует о децентрализации актива. Также это говорит о популярности монеты у майнеров.

Отследить сетевой хешрейт можно в мониторингах. Например, Mining Pool Stats показывает изменения в реальном времени и статистику добычи за последние 24 часа.

Приток биткоина на биржи

Крупные поступления криптовалюты на торговые платформы статистически предшествуют распродажам. Отток средств, напротив, свидетельствует о намерении инвесторов удерживать актив и, по наблюдениям, влечет за собой рост цены.

Отследить динамику можно на сайтах Glassnode, Coin Metrics и других. Например, в сентябре 2024 года аналитики зафиксировали снижение общего притока BTC на централизованные криптобиржи.

Движение цифровых средств — Динамика поступлений и вывода биткоина с торговых платформ

В это время курс криптовалюты начал восстанавливаться после недавнего падения. К середине сентября Bitcoin вернулся к отметке $57 тыс.

Мультипликатор Пьюэлла

Метрика используется для определения точек покупки и продажи биткоина. Результат вычисляется в соотношении количества добытых монет за 24 часа к значению 365-дневной скользящей.

Индикатор разработал блокчейн-аналитик Дэвид Пьюэлл в 2019 году. Он предположил, что циклы на крипторынке формируются майнерами. Последние вынуждены искать лучшие точки входа, чтобы возместить затраты на добычу монет.

Точки покупки и продажи BTC — Мультипликатор Пьюэлла

На графике можно увидеть 2 пограничные зоны. Пересечения кривой с верхней позволяет найти точки для продажи актива, нижней — для покупки.

Total Value Locked

Это показатель общей заблокированной стоимости. TVL определяет, какое количество криптовалюты содержится в смарт-контрактах или dApps в конкретный период. Индикатор используется для оценки блокчейн-сетей, отдельных протоколов и приложений.

Высокий объем заблокированных средств свидетельствует о популярности платформы.

TVL можно оценивать в динамике и относительно других проектов. Отслеживают индикатор на DefiLlama и альтернативных площадках.

Exchange Reserve

Метрика позволяет оценить объем конкретного цифрового актива, находящегося на биржах. На основании Exchange Reserve инвесторы могут предположить, какое количество криптовалюты потенциально будет продано. Чем больше монет находится на биржах, тем выше риск снижения курса. Верно и обратное утверждение. Снижение объема указывает на будущий рост цены.

По данным CryptoQuant, в сентябре 2024-го совокупный резерв биткоина на централизованных биржах достиг минимального уровня за 2 года — $2,67 млн. Аналитики видят в этом признаки предстоящего буллрана.

Уровень	Стоимость	Возможности
Standart	Бесплатно	Базовый набор популярных индикаторов.
Advanced	При ежемесячной оплате — $39 за 30 дней. Годовой абонемент выгоднее. Цена в месяц составит $29.	Доступны более сложные инструменты. Можно настроить оповещения.
Professional	По запросу	Функционал для компаний и профессиональных инвесторов включает в себя уникальные ончейн-метрики криптовалют высокой точности.

Борьба с финансовыми преступлениями с помощью ончейн

Всесторонний анализ блокчейна помогает проводить успешные сделки с криптовалютами. Однако этим его функции не ограничиваются. С помощью ончейн-инструментов можно выявлять и предотвращать киберпреступления.

Например, компании, принимающие криптовалютные платежи, используют AML-фильтры. Специальные алгоритмы проверяют историю переводов, выявляя связь с подозрительными и преступными сервисами. Это возможно благодаря открытости блокчейна.

Своих AML-алгоритмов у бирж, обменников, P2P-платформ, как правило, нет. Они пользуются услугами специализированных сервисов — Crystal, Chainalysis. Идентифицировать преступников можно с помощью KYC.

Чем ончейн отличается от офчейн

По сути, это 2 разные технологии, которые предлагают необходимые инструменты для работы с криптовалютами. Ончейн-транзакции проходят внутри сети и фиксируются в цепочке блоков. Офчейн-операции выполняют сторонние сервисы или платформы второго уровня, а результат записывается в реестр.

В сделках ончейн отсутствуют посредники, поэтому они безопаснее. Однако пользователям придется платить комиссии майнерам (валидаторам). Во внесетевых транзакциях сборы минимальны, а скорость расчетов выше. В блокчейне случаются большие задержки из-за скопления переводов, ожидающих обработки.

Часто задаваемые вопросы

⚡ Какие еще есть ончейн-индикаторы?

Аналитических инструментов много. Например, Spent Output Profit Ratio (SOPR) показывает, с прибылью или убытком проданы активы в конкретный момент.

✨ Что такое межбиржевой арбитраж криптовалют?

Это заработок на разнице курсов монет между биржами. Можно купить криптоактив на одной платформе за меньшую цену и продать на второй с прибылью.

🔎 Что такое скользящие средние на графике криптоактива?

Это дополнительные линии, которые повторяют движение курса с небольшим отставанием. Скользящие средние (MA) показывают тренды, выступают уровнями поддержки и сопротивления.

📌 Что такое сайдчейн?

Это надстройка над блокчейном, призванная разгрузить основную сеть. В сайдчейне выполняются вычисления, а результат записывается в главный реестр.

🔔 Можно торговать только по ончейн-метрикам?

Нет. Ончейн-индикаторы хорошо работают как дополнение к техническому и фундаментальному анализу. Верно интерпретировать метрики вне контекста не получится.

Ошибка в тексте? Выделите её мышкой и нажмите Ctrl + Enter