Криптовалюта Pax Dollar (USDP)
График курса USDP на сегодня
Опасения инвесторов на счет стейблкоинов чаще всего связаны с их недостаточным обеспечением. Вокруг криптовалюты USDT не раз разгорались скандалы и расследования, которые подтвердили проблему: лишь часть резервов представлена в виде наличных средств. Разработчики токена PAX пошли по другому пути. Их деятельность регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк: они ежемесячно проходят аудит и доказывают, что все коины на 100% обеспечены. Причем свыше 90% активов — наличные средства. Обзор криптовалюты Pax Dollar покажет, почему она в перспективе может закрепиться в списке топ-3 популярных стейблкоинов.
- История криптовалюты Pax Dollar (USDP)
- Особенности криптовалюты
- Что такое криптовалюта Pax Dollar простыми словами
- Характеристики
- Принцип работы
- Скорость транзакций
- Отличительные черты
- Сколько монет находится в обращении
- Технология криптовалюты Pax Dollar
- Эмиссия монеты
- Обеспечение
- Использование
- Способы получения
- Биржи
- Обменники
- Способы заработка
- Программы стекинга
- Инвестирование
- Трейдинг
- Где купить криптовалюту USDP
- Обменник
- Биржи
- Что влияет на курс криптовалюты
- Где хранить криптовалюту Pax Dollar
- Лучшие кошельки для USDP
- Будущее и перспективы USDP
- Аналитика и прогнозы
- Стоит ли покупать криптовалюту Pax Dollar в 2024 году
- Часто задаваемые вопросы
История криптовалюты Pax Dollar (USDP)
В 2012 году в Нью-Йорке была основана финансовая и технологическая компания, которая занималась разработками в сфере блокчейна. Спектр услуг Paxos Trust Company включал: брокерство, токенизация активов, расчетные сервисы по ценным бумагам и товарам, доступ к трейдингу на нативной бирже. Создатели позиционируют себя как первую трастовую компанию, которая была запущена в США после финансового кризиса 2008 года. Помимо Нью-Йорка, у нее есть офисы в Лондоне и Сингапуре.
Основатели компании:
- Чарльз Каскарилла. Должность — CEO. Окончил университет Нотр Дам, получил бакалавра делового администрирования (BBA) в области обучения «Финансы». Входит в учредительный совет Association for Digital Asset Markets (ADAM), партнер в фонде Liberty City Ventures, занимающимся ранним финансированием и поддержкой проектов. Раннее был аналитиком в Bank of America и Goldman Sachs.
- Рич Тео. Получил бакалавра делового администрирования (BBA) в области обучения «Бухгалтерский учет, финансы, корпоративная стратегия и международный бизнес» в Мичиганском университете. Работал инвестиционно-банковским аналитиком в Citi, затем — в Cedar Hill Capital Partners. Был также военным связистом в армии Сингапура. С 2014 г. стал CEO в Paxos Asia.
Компания с момента запуска получила финансирование на сумму в $500 млн. Крупные инвесторы: PayPal Ventures, Declaration Partners, OakHC/FT. Важные даты в истории развития:
- В 2012 г. создана криптовалютная биржа ItBit.
- В 2015 г. впервые на практике компания получила трастовую лицензию Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк на операции с цифровыми активами. Это значит, что она может законно хранить криптовалюту от институционных крупных клиентов, не нарушая законов.
- В 2018 г. создан первый в мировой практике регулируемый стейблкоин — PAX. Позднее в результате ребрендинга появилась монета USDP.
- В 2019 г. выпущен первый регулируемый стейблкоин, привязанный к цене золота — PAX Gold. В этом же году фирма получила разрешение от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) на применение цепочки блоков для сделок с акциями. Это первый случай в мировой практике.
- В 2021 г. получено одобрение от National Trust Bank.
Особенности криптовалюты
Разработчики Paxos Trust Company создали финансовую систему, построенную на блокчейне. Они сохраняют и защищают реальные и цифровые активы как трастовая фирма, обеспечивают доступ клиентов к экосистеме платформ и приложений. За счет их технологий криптовалюты могут существовать в любых цепочках блоков. Это альтернатива существующей устаревшей финансовой системе, где заперты триллионы долларов, которые не могут свободно и быстро перемещаться в другие страны. Среди крупных клиентов Paxos можно выделить:
- PayPal — платежная система.
- StoneX — компания по предоставлению услуг торговли акциями для крупных инвесторов.
- Credit Suisse — швейцарский финансовый конгломерат.
Основные целевые клиенты проекта рассмотрены в таблице.
| Аудитория | Пояснение полезности |
|---|---|
| Предприятия | Компания разрабатывает API, которые позволяют использовать регулируемые стейблкоины |
| Учреждения | Они получают расчеты по товарам/ценным бумагам на блокчейне |
| Инвесторы | Открываются опции токенизации, торговли криптоактивами |
Один из основных товаров компании — стейблкоин USDP (ранее имел тикер PAX). Принципиальное отличие от других обеспеченных криптовалют — законодательная регулируемость Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк. Основатели проекта считают, что это единственный верный метод поддержания прозрачности сделок и обеспечения безопасности для клиента. В этом контексте их нативный токен противопоставляется доминирующим на рынке конкурентам на начало 2022 года: USDT (53,36% от всех операций со стейблкоинами) и USDC (29,81%).
У стейблкоинов нет внешнего регулятора, который бы гарантировал достаточное обеспечение. Поэтому высок риск, что только при благоприятных настроениях на финансовых рынках они сохранят свою ценность. К тому же эмитенты в первую очередь заинтересованы в получении дохода, а не в поддержании стабильных резервов, безопасности клиентов.
Инвесторам важно понять разницу между 3 терминами:
- Лицензия на перевод означает лишь, что эмитент обязан следовать законам конкретной страны или штата, когда предоставляет свои монеты. Такая ситуация у компании Circle, которая выпускает USDC. Регулятор не будет следить за поддержанием резервов и самими стейблкоинами. При таком подходе эмитент может самостоятельно распоряжаться обеспечением.
- Регистрация выпускающей организации тоже не означает контроль и регулирование. Так и Circle, и Tether отчитываются перед агентством по борьбе с финансовыми преступлениями США (FinCEN). Но последнее не требует выписок о подкреплении стабильных монет 1 к 1 валютными запасами. Подобная регистрация лишь говорит о легальности бизнеса и поддержки борьбы с финансовыми махинациями и отмыванием средств (AML).
- Регулирование означает, что токены и их резервы проходят проверку и независимый аудит. Это гарантирует прозрачность и безопасность. Именно такой путь выбрал проект Paxos.
Что такое криптовалюта Pax Dollar простыми словами
PAX или USDP — это регулируемый стейблкоин, выпущенный на блокчейне Эфириум. Его стандарт — ERC-20. Цена привязана по принципу 1:1 к американскому доллару. Адрес умного контракта — 0xdac17f958d2ee523a2206206994597c13d831ec7. Дробление возможно до 6 знаков после запятой.
Криптовалюта USDP — это также решение, позволяющее хранить и проводить операции с американскими долларами. И не только в рамках традиционных финансовых институтов, таких как банки. Можно делать переводы за рубеж, без обращения к посредникам, заполнения бумаг и удержания высоких комиссий. Перевод получится сделать даже через смартфон.
Характеристики
Оценить криптовалюту можно по базовым признакам: капитализация, рейтинг, изменение цены. Эти характеристики рассмотрены в таблице.
| Статистические параметры | Информация, собранная в январе 2022 г. |
|---|---|
| Позиция в топе по данным аналитиков Crypto.ru | №45 |
| Место в рейтинге, составленном экспертами CoinMarketCap | №78 |
| Суммарная капитализация | $945,5 млн |
| Процент доминирования на рынке | 0,06% |
| Минимальный отмеченный курс | $0,8728 (13 марта 2020 г.) |
| Исторический ценовой максимум | $2,02 (16 ноября 2021 г.) |
Принцип работы
В основе работы системы лежит процесс токенизации долларов США в криптовалюту USDP. Поэтапно он выглядит следующим образом:
- Пользователь переводит USD на счет в банке, принадлежащий эмитенту. Это можно сделать напрямую через официальный сайт проекта.
- Paxos Trust Company генерирует эквивалент в токенах USDP, используя умный контракт в блокчейне Ethereum.
- Выпущенные стейблкоины отправляются пользователю, а USD остаются на счете в банке.
- При обратном процессе USDP обмениваются на доллары США. После выкупа токены сразу уничтожаются и больше не находятся в обращении.
Скорость транзакций
У проекта нет собственного блокчейна. Для проведения операций используется сеть Ethereum. В начале 2022 г. она показывала небольшую скорость: 13 транзакций в секунду (TPS), а средний размер сборов был высоким ≈115 Gwei ($6,15). Предполагаемый срок для завершения операции — 3 минуты. При повышении сборов до ≈117 Gwei ожидание сокращается до 30 секунд. Средняя комиссия у пользователей при транзакции коинов ERC-20 составляет $21,55.
Это невысокий показатель, если сравнивать со многими другими блокчейнами. Например, Solana показывает 60 000 TPS, Ripple — 1500 TPS, Terra — 1000 TPS. Но после завершения полного перехода сети с алгоритма консенсуса PoW на PoS скорость может увеличиться до 1000-5000 операций в секунду.
Отличительные черты
Главные характеристики и преимущества крипты Pax Dollar:
- Все токены создаются и погашаются Paxos Trust Company. Она работает по принципу трастового фонда и не привлекает посредников. За счет этого повышается скорость сделок, в частности, обмен криптовалюты на эквивалентное количество в долларах, и снижаются комиссионные сборы.
- Сделать перевод или получить токены могут все владельцы кошельков, поддерживающих стандарт ERC-20. Транзакции осуществляются по правилам, прописанным в смарт-контрактах. Благодаря этому исключаются человеческий фактор и риск ошибки.
- Коин торгуется на разных управляемых и децентрализованных биржах. Он составляет пары с десятками популярных криптовалют.
- Через нативную биржу проекта itBit можно провести прямое обналичивание.
- Расчеты со стейблкоином доступны 24/7, тогда как операции с фиатом зачастую ограничены временем работы финансовых учреждений. При этом перемещение актива возможно в любую точку мира.
- Как часть экосистемы Ethereum, токен может участвовать в развитии глобального сообщества, в том числе использоваться на платформах партнеров. Его функционал расширяется по мере добавления новых приложений DApps и проектов децентрализованных финансов DeFi.
Сколько монет находится в обращении
Технология криптовалюты Pax Dollar
Главные продукты и услуги, предложенные компанией:
- Простые в подключении API-интерфейсы. Интеграция решения от Paxos в платформу дает клиентам право держать на счету, отправлять и проводить другие операции с криптовалютой. Открывается доступ к лицензированию (для работы в США и на международных рынках, адаптация для конечных клиентов KYC, проверка соответствия AML, налоговая отчетность), безопасному хранению монет, ликвидности.
- Стейблкоин как сервис. Компания предлагает биржам, разработчикам, финансовым институтам заказать собственную обеспеченную монету с белой маркировкой. При этом гарантируется быстрый и безопасный процесс выпуска.
- Стабильные монеты. Помимо USDP, также были созданы токены PAXG. Каждый из них обеспечен одной тройской унцией лондонского золотого слитка. Резервы находятся в хранилищах компании Brinks. Стейблкоины всегда можно обменять на золотые слитки, которые аккредитованы Лондонским рынком драгоценных металлов (LBMA).
- Биржа цифровых активов itBit. Это безопасная платформа, деятельность которой регулируется Департаментом финансовых услуг Нью-Йорка (DFS). Комиссии фиксированные, есть скидки для мейкеров.
- Paxos Settlement Service. Платформа для расчетов и клиринга с улучшенной маржей. Запущена на частном блокчейне.
- Paxos Settlement Service for Commodities. Сервис автоматизирует процесс управления активами после заключения сделки.
Капитализация
Эмиссия монеты
Ограничений на выпуск токенов не предусмотрено. Новые единицы криптовалюты генерируются по мере запросов пользователей, которые предоставляют обеспечение в долларовые резервы в эквиваленте 1 к 1. В январе 2022 г. максимальное предложение составляло 945,6+ млн монет Pax Dollar. Циркулировало на рынке аналогичное количество. Ограниченная эмиссия зачастую используется в криптопроектах, чтобы снизить волатильность и дать предпосылки для роста цены, но стейблкоину это не нужно.
Обеспечение
У каждого токена есть 100% подкрепление USD, который находится в резервах. Соотношение — 1 к 1. То есть это стейблкоин. Обеспечение хранится в американских банках, которые застрахованы FDIC, а также в казначейских векселях. Базовые принципы компании:
- У всех токенов есть реальное обеспечение в денежных средствах или эквиваленте, которые доступны через Paxos.
- Коины можно всегда купить 1 к 1 в обмен на доллары США. При их погашении токены сразу уничтожаются. Ситуация, когда есть USDP, но у них нет соответствующего количества долларов в резервах, невозможна.
- Как трастовая компания Paxos была создана и действует согласно законам, касающимся деятельности банков в штате Нью-Йорк. Ее деятельность регулируется Департаментом финансовых услуг этого региона. На нее распространяются все принципы, правила и стандарты, что обеспечивает безопасность и соблюдение прав инвесторов.
- В отличие от банков трастовая компания не использует средства клиентов, чтобы получить выгоду. Все резервы хранятся изолированно и не используются для различных операций, например, займов.
- USD клиентов, внесенные в качестве обеспечения для токенов, остаются их собственностью.
- В правилах и положениях проекта прозрачно расписаны все нюансы распоряжения и резервирования средств. Документ находится в свободном доступе.
В июне 2021 г. руководство проекта опубликовало диаграмму, в которой сравнивало обеспечение их токена с другими стейблкоинами. Согласно ей:
- USDP: 96% составляют наличные средства + их эквивалент, а 4% — казначейские векселя США.
- USDC: 61% — фиат и их аналоги, а 13% — долларовые депозитные сертификаты, которые выпускают иностранные банки для внутреннего финансового рынка США (yankee dollar CDs). Меньшую часть составляют муниципальные бонды (0,2%), корпоративные облигации (5%), коммерческие облигации (9%), казначейские векселя США (12%).
- USDT: 49,6% — коммерческие бумаги, 12,5% — обеспеченные кредиты, 18,4% — фидуциарные депозиты. При этом меньшие доли: 10% — корпоративные бонды, фонды, драгоценные металлы, 2,9% — наличные, 2,2% — казначейские векселя, 4,3% — другие инвестиции.
Использование
Разработчики считают, что по мере расширения пространства цифровых активов количество способов применения будет расти. Изначально заложенные, базовые варианты использования:
- Хеджирование рисков. Инвесторы и трейдеры могут конвертировать фиат/криптовалюты в стейблкоин в периоды высокой волатильности и нестабильности на рынке. Это выгоднее, чем переводить необеспеченные монеты в обычные доллары, так как это чревато высокими комиссиями.
- Проведение сложных сделок с монетами. Коин, построенный на базе умных контрактов Эфириум, может использоваться в рамках большой экосистемы криптовалют. Он создает десятки пар, снижает риск волатильности.
- Денежные расчеты для фирм, учреждений, частных лиц. Операции можно проводить 24/7.
- Альтернатива высоковольтным монетам. Биржи могут предложить стейблкоин своим участникам.
- Инструмент пассивного заработка. Биржи, протоколы запускают программы с годовой доходностью за блокировку коинов.
- Средство оплаты в партнерских проектах. Он может использоваться в DApps, DeFi в сети Ethereum.
Способы получения
Майнинг стейблкоинов невозможен. Так что первые коины придется либо обменять, токенизировав USD через основную платформу, либо купить. Торговля ведется на десятках бирж: как централизованных (CEX), так и без управляющего органа (DEX). Альтернатива — покупка у посредников.
Биржи
Криптовалюта в начале 2022 г. торговалась на 15+ платформах. Популярные CEX: Coinbase Exchange, MEXC, Binance. Учитывая, что это токен ERC-20, он доступен и на известных DEX: Uniswap, Curve Finance. Часто криптовалюта торгуется в паре с другими стейблкоинами (USDT, USDC).
Обменники
Наиболее полный топ безопасных платформ-посредников публикуют сайты по мониторингу, такие как Bestchange. Инвестор может отследить количество положительных/негативных отзывов, сравнить курсы, лимиты, ликвидность. Функционал упрощен, нужно ввести минимум личной информации, верификация не нужна. Перевести деньги можно с банковских карт, кошельков. Минусы: ликвидность ниже, чем у бирж, а комиссии выше.
Способы заработка
Стейблкоины не могут приносить прямой доход от трейдинга и инвестиций. Но зато позволяют снизить риски и уберечься от убытков в периоды нестабильности. Пассивный доход тоже можно получить, если участвовать в программах стекинга от разных платформ. Их список растет по мере популяризации токена и расширения экосистемы Ethereum.
Программы стекинга
Средняя годовая доходность составляет 7,82%. При вложении 1000 единиц криптовалюты в месяц стекер будет получать $6,43, а в год — $78,22. Условия разных платформ представлены в таблице.
| Платформы | APR (актуально на январь 2022 г.), % |
|---|---|
| Celsius Network: криптобанк и хранилище, которое одалживает активы и зарабатывает проценты | |
| Blockfi: компания, предоставляющая финансовые услуги | |
| Nexo: ресурс, который дает холдерам зарабатывать на криптоактивах | |
| YouHodler: платформа, ориентированная на криптокредитование стейблкоинов |
Инвестирование
Длительные вложения можно рассматривать только в контексте хеджирования рисков. Хранить сбережения в стейблкоинах более безопасно, чем в необеспеченных криптовалютах, которые высоковолатильны. И часто выгоднее, чем в рублях, так как курс доллара стабильнее и менее подвержен инфляции. Классическое инвестирование нерентабельно, так как отклонения от цены USD минимальны.
Трейдинг
Обычные спекуляции на изменении цены к стабильным монетам тоже не применимы. В среднем за 24 ч курс меняется от $0,9979 до $1. Одно из наибольших отклонений за 90 дней: от $0,9918 до $2,02. Говорить о трейдинге в таком ключе нерентабельно. Но за коин можно покупать высоковолатильные криптовалюты во время их падения, а затем в периоды роста снова переводить активы в USDP и получать доход.
Где купить криптовалюту USDP
Наиболее безопасны централизованные биржи. Однако чтобы завести и вывести фиат, часто нужно проходить не только регистрацию, но и верификацию. DEX же сложны для новичков, по ликвидности они тоже не редко проигрывают. Посредники же взимают высокие комиссии. При выборе важно учесть, что в приоритете анонимность, цена, простота сделки, безопасность. Не все платформы честные, поэтому для отсечения скама можно использовать рейтинги, мониторить отзывы.
Обменник
Биржи
Что влияет на курс криптовалюты
Как все стейблкоины, USDP уязвим перед обвалом цены валюты, к которой он привязан. Если курс доллара резко уменьшится, то холдеры тоже понесут убытки. Это случается в периоды кризисов, пандемий и повышенной эмиссии. При медвежьих трендах и резких обвалах на рынке USDP показывает гораздо меньшую волатильность, чем необеспеченные монеты и даже алгоритмические стейблкоины, например, UST. Привязка к доллару сохраняется, но возможны небольшие отклонения в десятые, сотые доли процента. Курс обычно быстро восстанавливается.
Где хранить криптовалюту Pax Dollar
Если сделка заключалась через CEX, то коины можно оставить на счету. Но это не самый безопасный вариант, так как есть риск взлома. Поэтому разработчики рекомендуют использовать криптокошельки. Подойдут любые модели ERC-20. Самые популярные: MetaMask, MyEtherWallet, Jaxx, Mint.
Лучшие кошельки для USDP
Будущее и перспективы USDP
Глобальная цель разработчиков — трансформировать финансовую систему, чтобы каждый актив мог быть отправлен в любое время куда угодно. При этом должны быть соблюдены все нормы безопасности. Классический подход с фиатными валютами, по их мнению, архаичен: слишком долгий процесс + высокие комиссии. Благодаря опции токенизации все активы смогут перемещаться так же быстро, как сообщения в мессенджерах.
В 2021 г. компания уже предложила свои продукты и начала сотрудничество с такими крупнейшими фирмами, как Mastercard, Mercado Libre, Interactive Brokers, Venmo. И это только начало. В 2022 г. она продолжит придерживаться партнерского подхода и заключит соглашения с большим числом топовых компаний. Помимо корпораций проект хочет привлечь также финансовые учреждения, частных лиц, чтобы они совершали сделки со стейблкоинами. В своем обзоре криптомонеты PAX разработчики также поделились ожиданиями, что ее доминация на рынке усилится.
Аналитика и прогнозы
CEO проекта Чарльз Каскарилла считает, что мир еще не готов к полноценному принятию волатильных криптовалют как средства платежа. В начале 2022 г. они по-прежнему остаются больше инструментом для инвестиций. Но стейблкоины способствуют привлечению новых людей в мир финансовых операций, так как упрощают перевод средств. Из-за этого их популярность и возможности использования будут расти.
Слова подтверждаются статистикой. Общая капитализация обеспеченных монет с 2021 г. по 2022 г. выросла до $173 млрд, то есть увеличилась на 400+%. Но по мнению Каскарилла, решающее значение для глобального принятия сыграет регулирование. Поэтому у USDP, который контролируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYSDFS), появятся все основания войти в список топ-3.
Стоит ли покупать криптовалюту Pax Dollar в 2024 году
Хоть коин и значительно уступает по популярности тройке лидеров (USDC, USDT, BUSD), спрос на него постоянно растет. Его принимает все больше платформ и бирж, появляются новые пары. Учитывая надежность и прозрачность, криптовалюта Pax Dollar (USDP) — это вложение с низким риском. Инвестирование может быть интересным как с точки зрения хеджирования рисков, составления пар для волатильных валют, так и пассивного заработка.
Часто задаваемые вопросы
Разработчики обосновывают это безопасностью, доступностью сети. Коины ERC-20 принимают десятки бирж, кошельков, партнерских платформ. Они популярны как у частных, так и институционных инвесторов. К тому же все процессы генерации токенов, данные о балансе находятся в свободном доступе, а структура смарт-контракта проста и понятна.
Да, разработчики просто провели ребрендинг. Изначально коин назывался PAX, затем тикер сменили на USDP. Это позволяет инвесторам сразу понять, к какой валюте осуществлена привязка.
Наиболее выгодная цена на момент 16 апреля 2024 на бирже Bybit.
Аттестация у национальной аудиторской фирмы Withum проводится каждый месяц. Отчеты находятся в открытом доступе на сайте проекта. Независимые проверки с разной периодичностью проводит также NYDFS.
Руководство проекта комментировало, что данный продукт не имеет отношения к ним. Он не связан ни с USDP, ни с PAXG. Разработчики не рекомендуют его использование.
Оба коина были разработаны командой Paxos. Но в создании BUSD также участвовала криптобиржа Binance.
Стоит ли покупать криптовалюту Pax Dollar в 2024 году
- Стейблкоин на 96% обеспечен наличными деньгами или их аналогами, а не неликвидными бумагами, как у большинства конкурентов
- Обходит по надежности, безопасности многих конкурентов, так как регулируется NYSDFS
- Более стабильная привязка к курсу фиата, чем у алгоритмических стейблкоинов
- Популярный стандарт ERC-20 принимают многие биржи, кошельки
- Предусмотрены программы пассивного заработка
- Менее популярен, чем USDT, USDC, BUSD
- Операции проводятся через сеть Ethereum, у которой в начале 2022 г. была невысокая скорость и большие комиссии
Здравствуйте. Что можно сказать о минусах проекта, и перспективах для инвестиций?
Доказательство того, что эта крипта на самом деле обеспечена американской валютой вижу в том, что компания-разработчик действует на основании выданного Нью-Йоркским Департаментом документа. В остальном согласен, что ничего особенного в монете нет.
Кроме преимуществ ничего не могу отметить. Купить токены можно за доллары по курсу 1:1, на бирже itBit, принадлежащей компании, токен обменивают на любую крипту мгновенно и без удержания комиссии. Но при этом невозможно найти какие-то технические особенности, свойственные данному проекту. Другими словами инновацией проект точно не является. В моем понимании это на самом деле надежный стейблкоин.