Эксперты высказались о важности стратегии волатильности для получения прибыли

689

2 мин

11.01.2025

На рынке криптовалют растет интерес к стратегиям торговли волатильностью, особенно на фоне снижения доходности арбитражных стратегий. Высокая подразумеваемая волатильность Bitcoin и Ethereum делает эти активы привлекательными для трейдеров, однако работа с волатильностью требует учета множества факторов и несет значительные риски. Такое мнение выразили эксперты Blofin.

Одна из ключевых проблем при торговле опционами — так называемый «риск улыбки». Это явление связано с дополнительным ценообразованием на «контракты вне денег» (OTM), которое формирует соответствующую фигуру на графике волатильности. Текущие модели, такие как SABR и SVI, добавляют больше динамики для OTM-опционов, защищая продавцов, но увеличивая риск для трейдеров.

Особенность криптовалютного рынка в том, что резкие колебания котировок могут значительно влиять на структуру волатильности. К примеру, краткосрочные события, такие как резкие падения или рост курса ETH, приводят к инверсии в структуре. Это создает убытки для стратегий, нацеленных на продажу волатильности, несмотря на динамическое хеджирование.

«Уникальной особенностью стало асимметричное поведение структуры волатильности для опционов на покупку и продажу. Это предполагает, что реакция рынка на изменения цены различается в зависимости от направленности движения, что открывает новые возможности для анализа», — заявили эксперты.

Портфельные менеджеры сталкиваются с вызовом управления «риском улыбки». Низкая ликвидность опционов и длительное восстановление структуры волатильности после событий делают управление портфелем сложным. Одним из решений становится выбор подходящих сроков экспирации и учет макроэкономических факторов. Несмотря на сложности, волатильность остается привлекательным направлением для стратегий, особенно в условиях высоких премий, которые редко встречаются на традиционных рынках.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

JPMorgan ожидает давление на золото в краткосрочной перспективе и рост до $4 500 во второй половине 2026 года

JPMorgan сообщил, что в ближайшее время рост цен на золото может замедлиться из-за ослабления спроса и снижения покупательной способности на ключевых рынках. При этом банк сохраняет позитивный прогноз на более длительный срок и ожидает, что в III квартале 2026 года средняя цена золота составит около $4 300 за унцию, а в IV квартале вырастет примерно до $4 500 за унцию. В 2027 году, по оценке JPMorgan, рост может продолжиться благодаря закупкам со стороны центральных банков, стабильному физическому спросу и интересу институциональных инвесторов.

Публичные компании с начала года купили 166 984 BTC — более чем вдвое больше объема майнинга

С начала года публичные компании в совокупности приобрели 166 984 BTC, тогда как майнеры добыли 81 153 BTC, следует из данных BitcoinTreasuries NET. В среднем в этом году такие компании покупали около 912 BTC в день, а общий объем покупок более чем в 2 раза превысил объем добычи.

Нереализованный убыток Bitcoin Holdings сократился до $11,5 млрд на фоне роста BTC

BTC поднялся выше $62 000 и сейчас торгуется по $62 084. На этом фоне нереализованный убыток портфеля Bitcoin Holdings составляет 17,93% или около $11,5 млрд. По состоянию на 29 июня компания держала 847 363 BTC общей стоимостью $64,1 млрд при средней цене покупки $75 651 за 1 BTC.

Иностранные инвесторы рекордно наращивают вложения в акции США

Иностранные инвесторы с рекордной скоростью увеличивают вложения в американский фондовый рынок: с начала года приток в фонды акций США достиг около 2,5% от общего объема активов под управлением, а с мая этот показатель вырос более чем вдвое. Для сравнения, в 2002–2025 годах средний отток составлял 0,3%, а даже после исключения крайних значений средний приток за этот период был лишь около 1,5%, что указывает на беспрецедентно высокий спрос на акции США.

Международный брокер Vantage укрепляет свое присутствие в России и СНГ

В России и странах СНГ активно растет интерес к онлайн-трейдингу и международным финансовым рынкам, однако инвесторы по-прежнему сталкиваются с ограниченным выбором...